공포의 장세 속 빛난 젠슨 황의 확신: AI 인프라의 시대와 한국 반도체의 기회 > K-wave Trends

A visita do CEO Jensen Huang à Coreia é mais do que apenas um encontro entre empresas, é um evento simbólico que mostra como o ecossistema central da indústria de IA está a ser reorganizado. Em uma conferência de imprensa conjunta com o presidente do Grupo SK, Chey Tae-won, ele reafirmou que a SK Hynix é o parceiro de memória mais importante da NVIDIA e elogiou a atual indústria de IA, dizendo que sem a cooperação entre as duas empresas, a atual indústria de IA nunca teria alcançado conquistas tão surpreendentes. Na verdade, a NVIDIA adquire bilhões de dólares em produtos de memória da SK Hynix todos os anos e previu que essa compra crescerá exponencialmente no futuro. Isso é interpretado como ir além de uma simples relação com fornecedores e solidificar o vínculo como uma comunidade destinada a superar em conjunto a enorme onda tecnológica chamada IA.

O aspecto mais notável desta reunião é a especificação da estratégia de ‘Fábrica de IA’ idealizada por ambas as empresas. O presidente Choi Tae-won expressou a sua ambição de atualizar a cooperação existente centrada na memória para uma parceria estratégica em todo o grupo. A AI Factory vai além do simples fornecimento de semicondutores e refere-se a um projeto de construção de infraestrutura em grande escala que compartilha o roteiro de pesquisa e desenvolvimento para maximizar a eficiência dos data centers de IA e responder proativamente à demanda futura. Com isso, as duas empresas planejam projetar em conjunto a infraestrutura que constitui a base da indústria de IA e continuar a estreita cooperação em P&D para garantir uma vantagem tecnológica esmagadora no mercado global. Isto sugere que o motor de crescimento futuro do Grupo SK, que garantiu um forte aliado na NVIDIA, mesmo num ambiente de mercado em mudança, tornou-se mais forte.

A perspectiva ousada de Jensen Huang sobre a queda do mercado de ações ressoa profundamente entre os investidores. Em vez de nos regozijarmos com as flutuações temporárias do mercado, ele ordenou que nos concentrássemos na perspectiva macro de que a IA se tornaria uma infra-estrutura central em todo o mundo, tal como a Internet fez no passado. A sua teoria é que a actual correcção do preço das acções é paradoxalmente uma oportunidade para comprar acções blue chip a um preço baixo. Estas observações têm ainda maior peso na medida em que foram feitas numa altura em que o medo estava no seu auge, com o índice de semicondutores de Filadélfia a cair mais de 10% e as acções nacionais de semicondutores a atingirem mínimos intradiários devido a preocupações com o aumento das taxas de juro devido aos fortes indicadores de emprego nos Estados Unidos.

Entretanto, no mundo dos valores mobiliários, uma análise que se centra no charme subvalorizado da Samsung C&T, outro eixo do ecossistema de semicondutores, está a ganhar persuasão. A Hana Securities aumentou o preço-alvo das suas ações, salientando que a avaliação da Samsung C&T não reflete adequadamente o valor das suas atuais participações em afiliadas como a Samsung Electronics e a Samsung Life Insurance. Em particular, o valor dos sectores da construção e bio, que são responsáveis ​​pelo projecto de construção da fábrica de semicondutores da Samsung Electronics e estão a impulsionar o crescimento do desempenho, são suficientemente sólidos para dissipar preocupações excessivas no mercado. Vários momentos programados para o segundo semestre do ano, tais como encomendas de centrais nucleares e negócios de energia ecológicos, fornecem motivos suficientes para que a Samsung C&T seja reavaliada como uma empresa de crescimento futuro, para além de uma simples holding.

Em última análise, o ponto chave é que a actual fraqueza do mercado é apenas um fenómeno de curto prazo causado pela incerteza macroeconómica, e não há mudança na trajectória de crescimento fundamental da indústria de IA. A colaboração entre NVIDIA e SK Hynix demonstra claramente como o progresso tecnológico impulsiona o ecossistema industrial e cria valor acrescentado. O mercado pode ser abalado pela volatilidade das taxas de juro de curto prazo, mas o valor intrínseco das empresas que aproveitam a enorme tendência da infraestrutura de IA será comprovado ao longo do tempo. Portanto, em vez de serem levados pelo medo e perderem a essência, é hora de os investidores julgarem com calma o valor futuro da tecnologia e estabelecerem uma estratégia de resposta numa perspectiva de longo prazo, como referiu Jensen Huang.