Recentemente, o mercado financeiro está literalmente enfrentando um ‘contra-ataque de altas taxas de juros’. À medida que a política de aperto monetário nos principais países, incluindo os Estados Unidos, continua por mais tempo do que o esperado, mesmo os ETFs de obrigações governamentais, ouro e Bitcoin, que foram classificados como activos seguros, enfrentam um declínio nos rendimentos. Em particular, devido à natureza dos preços das obrigações e das taxas de juro que se movem em direções opostas, durante os períodos de aumentos das taxas de juro, a atratividade das obrigações existentes diminui rapidamente, causando perdas substanciais aos investidores. Na verdade, muitos investidores estão atentos à instabilidade do mercado, pois não conseguem encontrar uma alternativa adequada além das ações, e este fenómeno é interpretado como uma dor inevitável que ocorre no processo de redução da liquidez global. Os especialistas concordam que será difícil para o mercado encontrar uma estabilidade rápida no curto prazo, uma vez que ainda persistem preocupações com o aumento dos preços do petróleo e a inflação.

A tensão no mercado financeiro global também é claramente evidente nas ações do Banco do Japão. O Banco do Japão aumentou recentemente a sua taxa de juro de referência para 1% pela primeira vez em 31 anos, demonstrando a sua vontade de romper completamente com a política monetária ultra-flexível que manteve durante muito tempo. Isto baseia-se na opinião de que os elevados preços do petróleo e as crescentes pressões inflacionistas do Médio Oriente já não podem ser ignorados, e significa que o Japão também se juntou às fileiras dos aumentos das taxas de juro globais. O que chama a atenção é que, no processo de ajuste da escala de compras de títulos públicos, o Japão anunciou que deixaria de reduzir as compras a partir de abril do próximo ano e manteria as compras em um determinado nível, a fim de acalmar a ansiedade do mercado. Isto mostra o quanto as autoridades japonesas estão a debater-se entre a justificação do aperto monetário e o benefício prático da estabilização da oferta e da procura no mercado obrigacionista.

Apesar destes factores externos negativos, a Bolsa da Coreia está a acelerar o seu negócio de futuros de obrigações governamentais para estabelecer a ordem no mercado. Em relação aos futuros de títulos públicos de dezembro de 2026, que serão negociados a partir do dia 17, a bolsa designou recentemente títulos padrão de liquidação final para cada um dos títulos de 3 anos, 5 anos, 10 anos e 30 anos. Esta é uma medida essencial para ajudar o mercado de derivados a funcionar de forma harmoniosa e transparente, combinando obrigações governamentais virtuais com uma taxa de cupão de 5%, que são os activos subjacentes, e obrigações governamentais à vista semelhantes. A Associação de Investimento Financeiro da Coreia anuncia os rendimentos dos títulos relevantes duas vezes por dia e fornece indicadores precisos aos participantes do mercado. Embora as condições de mercado não sejam fáceis, a manutenção de uma infra-estrutura financeira básica sólida é o apoio mais importante para manter a confiança no mercado de capitais.

Entretanto, o governo apresentou um novo cartão de estratégia nacional para superar a crise. O Vice-Primeiro Ministro e Ministro da Economia e Finanças Koo Yun-cheol deixou clara a sua intenção de fornecer apoio direto aos trabalhadores, e não às empresas, diferenciando os benefícios de redução do imposto sobre o rendimento do trabalho para funcionários de pequenas e médias empresas locais por região. Esta é uma política que reflecte a forte vontade do governo de promover o crescimento liderado a nível local e resolver a inadequação do emprego. Além disso, a fim de garantir recursos financeiros para a neutralidade carbónica e a transição energética, planeamos completar a base jurídica para a emissão de obrigações governamentais verdes até ao primeiro semestre do próximo ano. Espera-se que os títulos governamentais verdes, que diversificam os recursos financeiros do fundo de resposta climática e financiam projetos ecológicos, se tornem uma estratégia financeira fundamental para garantir a competitividade futura da Coreia, para além da simples emissão de títulos.