‘깐부’의 밀약과 ‘검은 월요일’의 공포: AI 반도체 신화는 흔들리는가 > K-wave Trends

Szybka zmienność na rynku nie wynika po prostu ze słabych wyników poszczególnych spółek, ale jest interpretowana jako wynik eksplozji „pożyczki bańkowej AI”, która zdominowała rynek, w połączeniu z realistycznym spadkiem nastrojów inwestycyjnych. Ponieważ indeks Philadelphia Semiconductor Index na nowojorskiej giełdzie odnotował największy spadek od 2020 r., strach na krajowym rynku akcji również osiągnął swój szczyt, wraz z załamaniem się linii KOSPI 8000 i zadziałaniem wyłącznika automatycznego. W szczególności inwestorzy indywidualni, którzy z opóźnieniem wskoczyli w „duopol półprzewodników” Samsung Electronics i SK Hynix, szybko wpychani są w strefę strat i wyrażają swój niepokój za pośrednictwem mediów społecznościowych. Ze względu na niekorzystne czynniki makroekonomiczne, takie jak gwałtowny wzrost kursów walut, na całym rynku dominuje nastawienie do unikania ryzykownych aktywów.

Jednak w przeciwieństwie do tych krzyków rynku Jensen Huang, kluczowa strona w tej dziedzinie, bezpośrednio odrzuciła obawy rynku, nazywając obecną korektę cen akcji „szansą na zakup po niskiej cenie”. Powiedział, że będzie w dalszym ciągu pozyskiwać miliardy dolarów rocznie dzięki długoterminowemu partnerstwu z SK Hynix i ponownie wyraził pewność, że sztuczna inteligencja stanie się niezbędną infrastrukturą, taką jak Internet. Wspólny rozwój pamięci nowej generacji i strategia efektywności procesów oparta na cyfrowych bliźniakach uzgodniona przez prezesa Taewona Choi i dyrektora generalnego Hwanga wskazują, że współpraca między obiema firmami wyszła poza poziom dostarczania prostych produktów i weszła w etap „integracji technologicznej” obejmującej od projektowania półprzewodników po produkcję.

Na rynku papierów wartościowych dominuje pogląd, że istotą tego dostosowania nie jest spowolnienie popytu, ale proces „relokacji specyfikacji” w celu optymalizacji systemu. Z analizy wynika, że ​​zmniejszenie wykorzystania pamięci w procesorach Vera, co budzi pewne obawy, nie oznacza zmniejszenia ogólnego zapotrzebowania, ale strategiczny wybór mający na celu zbudowanie bardziej wydajnego systemu. Tak naprawdę główne instytucje analityczne, takie jak SK Securities, podtrzymują prognozę, że niedobory podaży pamięci nie zostały jeszcze rozwiązane i że wzrost cen HBM będzie kontynuowany do 2027 r. Innymi słowy, diagnoza jest taka, że ​​chociaż podstawy są solidne, krótkoterminowe obawy o płynność przyćmiewają prawdziwy charakter.

Technicznie rzecz biorąc, zakres współpracy pomiędzy SK Hynix i NVIDIA rozszerza się we wszystkich kierunkach, od osobistego komputera RTX Spark po Jetson Thor, autonomiczną platformę robotyczną. Oprócz zwykłego dostarczania pamięci o dużej przepustowości (HBM), rozwijamy cyfrowego bliźniaka tego procesu, bezpośrednio wprowadzając biblioteki oprogramowania, takie jak CUDA-X firmy NVIDIA, do zakładów produkujących półprzewodniki. Jest to proces budowania przytłaczającej bariery wejścia, której konkurenci nie mogą łatwo pokonać, i oczekuje się, że ta przewaga technologiczna stanie się kluczową siłą napędową, która strukturalnie zwiększy zysk operacyjny i widoczność wyników firmy w przyszłości.

Oczywiście w dalszym ciągu konieczna jest ostrożność inwestorów. Jak analizuje KB Securities, proces przekształcenia się akcji wiodącej w wartość odstającą, która pozostanie w historii, nigdy nie przebiega płynnie, a okres zmienności wystawiający na próbę cierpliwość inwestorów z pewnością będzie się powtarzał kilka razy. Otoczenie makro, takie jak rosnące stopy procentowe i obawy dotyczące spowolnienia gospodarczego, w dalszym ciągu pozostaje czynnikiem niepewności i istnieje wysokie ryzyko wyrządzenia szkód w długoterminowych zyskach, jeśli spróbujesz pośpiesznie osiągnąć wzloty i upadki. Nie należy zapominać, że obecne dostosowanie może stanowić okazję do złagodzenia zjawiska koncentracji reprezentowanego przez „Samjeonix” i stworzenia pozytywnego cyklu podaży i popytu w innych głównych gałęziach przemysłu.