엔비디아 '젠슨 황' 효과와 한국 증시의 대전환: 8800 시대의 서막 > K-wave Trends

Epicentrum tego wzrostu KOSPI jest zdecydowanie pragnienie „infrastruktury AI”. Przed otwarciem Computex na Tajwanie wiadomość, że dyrektor generalny Jensen Huang odwiedzi Koreę i odbędzie intensywne spotkania z krajowymi liderami biznesu, w tym z prezesem Grupy LG Koo Kwang-mo, dodała inwestorom silnego impulsu. W szczególności oczekiwania, że ​​przyszła działalność LG Electronics w zakresie fizycznej sztucznej inteligencji i robotyki będzie mogła zostać połączona z zaawansowaniem technologicznym firmy NVIDIA, wywołały szaleństwo na rynku. Cena akcji, która na początku lutego utrzymywała się w trendzie bocznym w przedziale 100 000 wonów, w ciągu zaledwie kilku miesięcy przekroczyła zakres 400 000 wonów, szybko zyskując pozycję wiodącej spółki na rynku. Jest to interpretowane jako symboliczne wydarzenie, które wykracza poza zwykłą poprawę wyników przedsiębiorstw i pokazuje, że koreańskie firmy produkcyjne zaczęły być uznawane za kluczowych partnerów w ekosystemie sztucznej inteligencji.

Nawet patrząc na cały rynek KOSPI, wzrost indeksu dzień po dniu bije historyczne rekordy. Gdy indeks przekroczył granicę 8800, inwestorzy instytucjonalni odnotowali zakupy netto o wartości ponad 2 bilionów wonów, co stanowiło kluczową siłę napędową indeksu. Z drugiej strony inwestorzy zagraniczni wykazali sprzeczne podejście, koncentrując się na realizacji zysków i kontynuując sprzedaż przez 17 kolejnych dni handlowych. Fakt, że kapitalizacja rynkowa Samsung Electronics przekroczyła 2 biliony wonów pomimo tej nierównowagi podaży i popytu, dowodzi, że koreański przemysł półprzewodników zajmuje niezastąpioną pozycję w globalnym łańcuchu dostaw sztucznej inteligencji. Fakt, że zmienność rynku została zmaksymalizowana do tego stopnia, że ​​funkcja kupna została już w tym roku aktywowana po raz 11., jest zarówno sygnałem alarmowym dla inwestorów, jak i poczuciem silnej energii wzrostowej.

Bezprecedensowy wzrost cen akcji Grupy LG jest najważniejszym wydarzeniem tego rynku. Powodem koncentracji presji zakupowej pomiędzy spółkami należącymi do grupy, w tym LG Electronics i LG Innotek, jest przekonanie rynku, że spotkanie z Jensenem Huangiem nie będzie zwykłą wizytą kurtuazyjną. Platformę webOS firmy LG Electronics i dominację telewizora OLED na światowym rynku ocenia się jako optymalny sprzęt „fizycznej sztucznej inteligencji” do wdrażania robotów i fabryk sztucznej inteligencji. W rzeczywistości cena akcji wzrosła o 91% w ciągu trzech dni, wypychając istniejące duże spółki, takie jak Hyundai Mobis i HD Hyundai Heavy Industries i plasując się w pierwszej dziesiątce rankingu KOSPI, co wyraźnie pokazuje, dokąd przepływa kapitał na rynku. Sugeruje to, że dotychczasowe metody wyceny ulegają całkowitej reorganizacji w kierunku wartości wzrostowych w erze sztucznej inteligencji.

Oczywiście po tak szybkim wzroście musi nastąpić chłodna analiza rynku. Duże akcje, takie jak Samsung Electronics, Hyundai Motors i Naver, rosną łącznie ze względu na możliwość serii spotkań z Jensenem Huangiem, ale w dużej mierze wynika to z oczekiwań na przyszłość, które znajdują odzwierciedlenie w cenach ich akcji. Inwestorzy powinni uważnie obserwować, czy strategia dotycząca infrastruktury sztucznej inteligencji, którą Jensen Huang ogłosi na targach Computex na Tajwanie, oraz konkretne kwestie współpracy w Korei przełożą się na faktyczne wyniki spółki. Fakt, że spółka LG Electronics, która do połowy lutego poruszała się w trendzie bocznym w dolnym przedziale 100 000 wonów, wykazywała dużą zmienność, oznacza, że ​​oczekiwania rynkowe osiągnęły swój limit. Inwestorom dążącym do zakupów uzupełniających pilnie potrzebna jest strategia utrzymująca równowagę pomiędzy wartością wewnętrzną spółki a potencjałem przyszłego wzrostu.

Otoczenie makroekonomiczne również nie jest łatwe. W odróżnieniu od gwałtownego wzrostu KOSPI, indeks KOSDAQ spada już od trzech kolejnych dni handlowych, a kurs wymiany won-dolar kontynuuje niestabilny trend, przekraczając zakres 1500 wonów. Oznacza to pogłębianie się polaryzacji na rynku, a także dowód na to, że akcje małych i średnich spółek są zaniedbywane na rynku zdominowanym przez duże spółki. Dodatkowo, w sytuacji, gdy obcokrajowcy utrzymują sprzedaż na dużą skalę, dalsze podnoszenie indeksu wyłącznie za pomocą władzy instytucjonalnej z pewnością będą ograniczone. Zatem o przyszłym kierunku rozwoju rynku będzie decydowało to, czy rynek zinterpretuje to jako „zanik materiałów”, czy też „początek nowego silnika wzrostu” po ogłoszeniu konkretnych wyników współpracy po wizycie Jensena Huanga w Korei.