De financiële markt wordt de laatste tijd letterlijk geconfronteerd met een ‘tegenaanval van hoge rentetarieven’. Nu het monetaire verkrappingsbeleid in grote landen, waaronder de Verenigde Staten, langer aanhoudt dan verwacht, worden zelfs ETF’s voor staatsobligaties, goud en Bitcoin, die als veilige activa werden geclassificeerd, geconfronteerd met een daling van de rente. In het bijzonder neemt de aantrekkelijkheid van bestaande obligaties snel af, omdat de aard van de obligatiekoersen en de rentetarieven in tegengestelde richtingen bewegen, tijdens periodes van rentestijgingen, wat aanzienlijke verliezen voor beleggers tot gevolg heeft. In feite houden veel beleggers de onstabiele markt in de gaten omdat ze geen ander geschikt alternatief kunnen vinden dan aandelen. Dit fenomeen wordt geïnterpreteerd als een onvermijdelijke pijn die optreedt in het proces van afnemende mondiale liquiditeit. Deskundigen zijn het erover eens dat het voor de markt moeilijk zal zijn om op korte termijn snel stabiliteit te vinden, omdat er nog steeds zorgen bestaan ​​over de stijgende olieprijzen en de inflatie.

De spanning op de mondiale financiële markt is ook duidelijk zichtbaar in de acties van de Bank of Japan. De Bank of Japan heeft onlangs voor het eerst in 31 jaar haar referentierente verhoogd naar 1%, waarmee zij blijk geeft van haar wil om volledig te breken met het ultraruime monetaire beleid dat zij al lange tijd voert. Dit is gebaseerd op het oordeel dat de hoge olieprijzen en de toenemende inflatiedruk vanuit het Midden-Oosten niet langer kunnen worden genegeerd, en het betekent dat Japan zich ook heeft aangesloten bij de mondiale renteverhogingen. Opmerkelijk is dat Japan tijdens het proces van het aanpassen van de omvang van de aankopen van staatsobligaties heeft aangekondigd dat het vanaf april volgend jaar zou stoppen met het verminderen van de aankopen en de aankopen op een bepaald niveau zou handhaven om de onrust op de markt te kalmeren. Dit laat zien hoezeer de Japanse autoriteiten worstelen tussen de rechtvaardiging van de monetaire verkrapping en het praktische voordeel van het stabiliseren van vraag en aanbod op de obligatiemarkt.

Ondanks deze externe negatieve factoren versnelt de Korea Exchange haar futuresactiviteiten op staatsobligaties om orde op de markt te scheppen. Met betrekking tot de staatsobligatiefutures van 2026 en december 2026, die vanaf de 17e zullen worden verhandeld, heeft de beurs nieuwe standaardobligaties voor definitieve afwikkeling aangewezen voor elk van de obligaties met een looptijd van 3, 5, 10 en 30 jaar. Dit is een essentiële maatregel om de derivatenmarkt soepel en transparant te laten functioneren door virtuele staatsobligaties met een couponrente van 5%, die de onderliggende activa vormen, en vergelijkbare spot-staatsobligaties te combineren. De Korea Financial Investment Association maakt tweemaal per dag de rendementen van relevante obligaties bekend en verstrekt nauwkeurige indicatoren aan marktdeelnemers. Hoewel de marktomstandigheden niet eenvoudig zijn, is het behoud van een solide financiële basisinfrastructuur de belangrijkste steun voor het behoud van vertrouwen in de kapitaalmarkt.

Ondertussen heeft de regering een nieuwe nationale strategiekaart uitgebracht om de crisis te overwinnen. Vicepremier en minister van Economie en Financiën Koo Yun-cheol maakte zijn voornemen duidelijk om directe steun te verlenen aan werknemers, en niet aan bedrijven, door de voordelen van de belastingverlaging op arbeidsinkomsten voor werknemers van lokale kleine en middelgrote ondernemingen per regio te differentiëren. Dit beleid weerspiegelt de sterke wil van de regering om lokaal geleide groei te bevorderen en de mismatch tussen banen op te lossen. Om financiële middelen voor koolstofneutraliteit en energietransitie veilig te stellen, zijn we bovendien van plan om de wettelijke basis voor de uitgifte van groene staatsobligaties in de eerste helft van volgend jaar te voltooien. Groene staatsobligaties, die de financiële middelen van het klimaatresponsfonds diversifiëren en milieuvriendelijke projecten financieren, zullen naar verwachting een belangrijke financiële strategie worden om de toekomstige concurrentiekracht van Korea veilig te stellen die verder gaat dan alleen de uitgifte van obligaties.