AI 패권 전쟁의 서막: 엔비디아를 등에 업은 네이버와 갈등의 늪에 빠진 카카오 > K-wave Trends

La hausse du cours de l'action Naver est interprétée comme le résultat d'une alliance technologique pratique au-delà des simples attentes. Le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, a directement mentionné Naver Cloud dans son discours d'ouverture au « GTC Taipei » tenu à Taiwan et a gravé un « cœur » entre les logos des deux sociétés, un événement symbolique qui a solidifié la position de Naver sur le marché mondial de l'IA. En particulier, Naver s'est imposé comme un partenaire full-stack qui est le plus étroitement aligné sur l'écosystème matériel de NVIDIA grâce à son énorme modèle de langage, son infrastructure d'IA et son centre de données « Gak », dirigé par HyperclovaX. Les rencontres successives entre le fondateur Lee Hae-jin et Jensen Huang ont insufflé une forte confiance aux investisseurs, suggérant que cette coopération n'était pas seulement une question thématique, mais qu'elle était entrée dans la phase d'un plan d'action spécifique englobant l'IA souveraine et l'IA physique.

D'un autre côté, Kakao est confronté à la douloureuse réalité du conflit interne entre les syndicats et la direction et à l'incertitude de la direction. La grève, qui a été annoncée pour la première fois depuis la création de l'entreprise, va au-delà de la simple question des négociations salariales entre les travailleurs et la direction, suscitant des inquiétudes quant au fait qu'elle pourrait perturber gravement les principaux moteurs de croissance de Kakao, à savoir le développement de modèles d'IA et l'avancement des services. Alors que le conflit entre les salariés et la direction se prolonge à un moment privilégié où la direction devrait faire tous les efforts pour améliorer la structure de l'entreprise et promouvoir de nouvelles activités, le marché exprime des doutes quant à la rapidité de l'expansion des services de Kakao et à la possibilité de retrouver sa compétitivité. En particulier, dans une situation où les modèles d'agents tels que le nouveau service d'IA « Canana in KakaoTalk » n'ont pas encore prouvé une performance significative en matière de trafic ou de ventes, de telles nouvelles externes négatives agissent comme un facteur qui atténue davantage le sentiment d'investissement.

Le marché boursier évalue positivement les actions agressives de Naver du point de vue de la « visibilité de la monétisation basée sur l'IA ». « AI Tab » et « AI Shopping Agent », une solution de commerce hyper-personnalisée introduite par Naver, prouvent leur valeur en tant que plateforme publicitaire en améliorant l'efficacité de la recherche et en augmentant les taux de conversion des achats. Ceci est le résultat de l'établissement d'une structure de cycle vertueux qui offre une grande efficacité de ciblage aux annonceurs et une expérience fluide de la navigation à l'achat pour les utilisateurs en analysant minutieusement les modèles d'utilisation des utilisateurs. L'endurance de Naver, qui a maintenu une solide tendance de croissance en enregistrant sa performance trimestrielle la plus élevée jamais vue, jette les bases d'un doublement de sa puissance explosive lorsqu'il rencontrera un puissant allié mondial appelé NVIDIA.

L'effet d'entraînement de la visite de Jensen Huang en Corée ne se limite pas à Naver, mais a créé un nouveau terme appelé « effet Jensen Huang » sur le marché boursier national. Le phénomène de hausse et de baisse des cours des actions pour chaque entreprise qu'il visite ou pour chaque technologie qu'il mentionne prouve que les entreprises coréennes deviennent des partenaires clés dans la construction d'une infrastructure mondiale d'IA. Cependant, des fluctuations aussi rapides du cours des actions peuvent également constituer une arme à double tranchant qui accroît la volatilité des marchés. Naver a également enregistré une limite supérieure de prix de plus de 300 000 wons en raison de rumeurs sur la visite de Jensen Huang en Corée, mais a montré une forte volatilité, par exemple en raison d'un nouvel ajustement en raison du chevauchement du volume des prises de bénéfices et de l'incertitude extérieure. Cela signifie que les investisseurs sont très sensibles aux bonnes nouvelles liées à l’IA, mais qu’une approche prudente reste nécessaire jusqu’à ce que la structure réelle des bénéfices soit établie.

Les différences dans les stratégies choisies par Naver et Kakao pour prendre la tête du futur marché de l'IA devraient devenir plus claires. Naver cherche à « étendre son écosystème centré sur la technologie » grâce à une alliance solide avec NVIDIA englobant le matériel et les logiciels, ce qui conduit en fait à des ventes sur le marché des entreprises B2B. D'un autre côté, Kakao adopte une stratégie visant à combiner sa vaste base d'utilisateurs existante et son écosystème de services tels que la mobilité et le paiement avec l'IA, mais s'il ne résout pas le risque de conflit interne à temps, il existe un risque élevé de prendre du retard sur ses concurrents dans les premières étapes de l'amélioration de l'exhaustivité de l'agent IA. En fin de compte, le succès ou l’échec des futures entreprises de plateforme dépend de la manière dont la technologie de l’IA peut être connectée aux modèles commerciaux pratiques et à la génération de bénéfices, ainsi que de la manière d’assurer la stabilité de la gestion interne pour soutenir cela.