AI与氢重组产业版图：韩国经济的大转型与挑战 > 消息

NVIDIA首席执行官黄仁勋连续访问韩国，表达了他将韩国打造成“物理人工智能”重要基地的强烈意愿。他通过与SK、LG、Naver等国内主要集团负责人举行所谓的“三烧会议”，寻求建立一个超越简单的半导体供应链合作，通向机器人、自动驾驶和人工智能工厂的产业生态系统。这是因为，制造强国韩国的基础设施和数据对于超越生成式人工智能时代，进入控制物理世界的物理人工智能时代至关重要。正如过去与三星、现代汽车的“坎布联盟”导致大量投资并建立技术中心一样，这次会议也极有可能演变成一个看得见的大型合作项目。

在全球大型科技公司的引领下，建设人工智能基础设施的融资方式也在迅速变化。谷歌和Meta等科技巨头正在考虑采取激进的融资措施，例如实收资本增加或发行强制性可转换优先股，以覆盖快速增长的数据中心投资成本。这意味着AI产业不再局限于软件开发，而是转变为需要巨大资金和电力投入的“中等规模”基础设施业务。高盛等金融机构大幅上调未来几年人工智能基础设施投资预测，反映出市场的严厉评估，即在这场竞争中落败的企业将失去未来10年的行业领先地位。

国内股市也在进行重组，以反映行业的这些变化。股价重新估值的人工智能相关半导体和三星集团股票正在填补过去主导市场的二次电池和造船行业失去份额的空间。尤其是为AI提供MLCC（多层陶瓷电容器）等关键零部件的企业迅速崛起，吸引了投资者的关注。临时获利回吐的挂牌正在投放市场，但这被解释为市场的自然调整过程，是由于预期的提高而不是需求的放缓。现在，投资者应该关注那些在实际人工智能价值链中占据稳固地位的公司的“循环销售”，而不是简单地追求增长潜力。

在能源领域，氢经济作为人工智能行业的动力源正变得越来越重要。国土交通部长亲自亲临中国氢能价值链并实地考察，显示了政府快速实施现代汽车集团牵头的9万亿韩元新万金氢能和人工智能项目的强烈意愿。中国已经是全球最大的氢气生产国和消费国，正在积极打造连接水电解设施和可再生能源的绿色氢供应链。通过对标这些先进范例，我国政府计划将新万金转变为一座结合人工智能技术和氢能的未来高科技城市，而不仅仅是将其用作工厂场地。

与此同时，韩国经济的外汇市场正遭受“高汇率悖论”的困扰，尽管出口表现创历史新高，但韩元仍然疲软。随着外国投资者大量抛售国内股票回收资金，对美元的需求爆发，企业也更倾向于直接管理美元，而不是把美元带入国内用于美国本土投资和支付原材料。再加上地缘政治风险，汇率波动已达到1998年外汇危机以来的最高水平。尽管外汇局正在考虑稳定市场的措施，但在国内经济结构性变化、对美直接投资比重上升的宏观趋势下，根本上面临着寻求稳定汇率政策的艰巨任务。