“黑色星期一”的恐惧与黄仁勋的悖论：半导体涨势是终结还是机会？ > 消息

市场的大幅调整是多种因素共同作用的结果。首先，上周美国股市，博通AI半导​​体增长未达到市场高预期的失望情绪导致科技股普遍遭遇抛售。此外，美国就业指标出现强于预期，刺激了美联储加息的可能性，抬高了市场利率，极大打击了投资情绪。费城半导体指数录得2020年以来最大跌幅，意味着因AI热潮而大幅上涨的科技股成为获利了结的目标。因此，国内股市也无法避免以科技股为中心的强劲抛售压力，三星电子的收益率约为30万韩元，SK海力士的收益率约为200万韩元。

在这个熊市中值得注意的是正在韩国访问的 NVIDIA 首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 的乐观态度。在与SK集团董事长崔泰源会面后，他立即表达了一种非传统的观点，即我们应该对股市暴跌感到高兴。 CEO黄先生表示坚信人工智能将像过去的互联网一样成为人类的新基础设施，并将股价下跌解读为以折扣价获取优质资产的机会。特别是重申了进一步加强与SK海力士合作关系的意图，并表示作为AI产业基础的存储半导体的需求从长远来看不会下降。这可以解读为一个信息，即我们应该关注人工智能行业的内在价值，而不是短期的供需担忧。

与此同时，在 KOSPI 市值排名前列的股票中发现了一个有趣的结构性转变。在过去的六个月里，以三星电子为首的三星电机、三星人寿和三星物产等三星集团附属公司的市值已跻身上游行列，占据市场领先地位。尤其是三星电机，得益于AI服务器零部件需求的快速增长，市值排名飙升数十位。另一方面，去年领涨市场的充电电池、造船和国防工业相关股票则表现出相对停滞的股价，并被挤出排行榜。这是市场兴趣如何快速转向物理人工智能、机器人和半导体生态系统的明显例子。

低估蓝筹股分析也在积极进行中。韩亚证券分析称，尽管近期三星物产股价上涨，但包括三星电子在内的其持股价值在市场上仍被低估。事实上，三星物产的市净率仍保持在0.7倍，与其他控股公司相比，这被认为处于有吸引力的范围内。此外，越南和罗马尼亚核电站订单的势头以及半导体投资增加带来的业绩改善预期正在丰富三星物产的叙述。在缓解市场过热的过程中，具有如此巨大价值的公司很可能会发挥防御性股票的作用。

市场专家一致认为，当前的低迷并不是对存储半导体行业的根本性损害，而是洗去积累的过热疲劳的过程。特别是，普遍的分析不是仓促得出人工智能需求正在放缓的结论，而是认为这是由于不符合更高期望的令人失望的房源突然涌入而导致的供需问题。包括LS证券在内的一些人警告KOSPI可能进一步下跌，并呼吁采取保守的应对措施，但大多数专家建议，与其参与抛售，不如利用当前的波动作为低价买入的机会。最终，普遍的观点是，市场将再次继续围绕基本面坚实的龙头股循环。