Trên làn sóng biến động: Cuộc chiến giành ưu thế bán dẫn AI và tương lai đầy sóng gió của thị trường > tin tức

Xu hướng trên thị trường bán dẫn hiện đã vượt ra khỏi giai đoạn phấn khích và phấn khích trước công bố hiệu suất của một công ty cụ thể. Gần đây, khi dự báo doanh số AI của Broadcom không đạt kỳ vọng của thị trường, giá cổ phiếu của các công ty bán dẫn lớn, bao gồm Intel, Micron và ARM, đồng loạt giảm, dội một gáo nước lạnh lên thị trường nói chung. Điều này chứng tỏ những nghi ngờ về việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI nằm ở đáy thị trường và cho thấy rằng quá trình để ngành AI, vốn đòi hỏi một lượng vốn khổng lồ, thực sự có lãi là không hề suôn sẻ. Tuy nhiên, bất chấp xu hướng giảm này, thị trường vẫn được đánh giá là một quá trình điều chỉnh lành mạnh, và như CEO Jensen Huang của Nvidia đã đề cập, mức giá thấp được coi là điểm vào cực kỳ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn.

Cuộc chiến giành quyền tối cao trong công nghệ bán dẫn hiện đang mở rộng ra ngoài lĩnh vực sản xuất và thiết kế sang lĩnh vực đúc. Đặc biệt, việc Intel thách thức vị trí độc quyền của TSMC và giành được hợp đồng quy mô lớn 3 triệu TPU từ Google được kỳ vọng sẽ là biến số mạnh mẽ làm rung chuyển thị trường. Ngoài ra, quyết định của Foxconn của Đài Loan bắt tay với Intel và hợp tác trên nhiều lĩnh vực, từ thiết bị trung tâm dữ liệu AI thế hệ tiếp theo đến thành phố thông minh và robot, báo hiệu sự tái tổ chức hệ sinh thái sản xuất phần cứng. Việc sáp nhập giữa các công ty này là một chiến lược sinh tồn liều lĩnh nhằm thống trị nhu cầu về điện toán AI và do đó, nó cho thấy rằng các công ty có khả năng sản xuất chất bán dẫn sẽ dẫn đầu đáng kể kỷ nguyên AI trong tương lai.

Tương lai của điện toán không chỉ là cải thiện hiệu suất của CPU và GPU hiện có mà còn hướng tới một chân trời mới gọi là điện toán lượng tử. Lý do khiến các ngân hàng đầu tư toàn cầu, trong đó có Bernstein, đang chú ý đến các công ty lượng tử như Righetti Computing và Inflection là vì họ tin tưởng rằng kiến ​​trúc điện toán trong tương lai sẽ phát triển thành sự kết hợp giữa CPU, GPU và bộ xử lý lượng tử (QPU). Mặc dù thị phần của các công ty này hiện tại có vẻ nhỏ, nhưng máy tính lượng tử, vốn sẽ chứng tỏ hiệu quả vượt trội trong các lĩnh vực tính toán cụ thể tùy thuộc vào đặc điểm công nghệ của chúng, sẽ trở thành động cơ chủ chốt giúp tối đa hóa lợi nhuận của ngành công nghệ về lâu dài. Điều này dạy chúng ta rằng thị trường nên chủ động đọc mô hình công nghệ trong 5 hoặc 10 năm nữa thay vì quá chú tâm vào giá cổ phiếu hiện tại.

Khi nhìn thị trường bán dẫn từ góc độ kinh tế vĩ mô, rủi ro địa chính trị và biến động giá dầu vẫn là những biến số không thể bỏ qua. Ngay khi khả năng đạt được thỏa thuận giữa Mỹ và Iran được nâng lên, giá dầu thô lao dốc, chỉ số Philadelphia Semiconductor Index tăng hơn 4% để đáp lại, cho thấy rõ ràng cổ phiếu công nghệ nhạy cảm như thế nào với môi trường vĩ mô bên ngoài. Ngoài ra, các chỉ số việc làm mạnh mẽ đã gây sốc cho thị trường khi nâng cao khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, nhưng cuối cùng niềm tin của thị trường vào các yếu tố cơ bản mạnh mẽ đã trở thành động lực biến sự sụt giảm thành cơ hội mua thấp. Các nhà đầu tư hiện đang sống trong thời đại mà họ không chỉ phải xem xét những tin tức tích cực của từng công ty mà còn phải xem xét tác động của tình hình toàn cầu đối với chuỗi cung ứng và giá năng lượng.

Đối với các nhà đầu tư cá nhân, sự biến động của thị trường này nhắc nhở chúng ta về tầm quan trọng của việc khắc phục 'sự bất cân xứng thông tin'. Giống như câu chuyện thành công của một nhà đầu tư được thu thập thông qua Arkham Monitor, có những người đã tích lũy được tài sản hàng triệu đô la trong một thời gian ngắn thông qua các vị thế mua cổ phiếu công nghệ, trong khi cũng có nhiều người bị cuốn theo nỗi sợ hãi thị trường và mất tiền. Thị trường là một tập hợp dữ liệu lạnh và chứa đầy những cổ phiếu tăng giảm liên tục, chẳng hạn như Intel hoặc Micron. Để đầu tư thành công, điều cần thiết là phải phân tích hào nước công nghệ và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty, đồng thời thiết lập triết lý đầu tư của riêng bạn mà không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong môi trường vĩ mô, thay vì đặt cược ngắn hạn bị cuốn theo xu hướng.