Thỏa thuận bí mật ‘Kanbu’ và nỗi sợ hãi về ‘Thứ Hai Đen’: Huyền thoại về chất bán dẫn AI có bị lung lay? > tin tức

Sự biến động nhanh chóng trên thị trường không chỉ đơn giản là do hoạt động kém hiệu quả của các công ty cụ thể mà được hiểu là kết quả của sự bùng nổ của 'khoản vay bong bóng AI' đã thống trị thị trường, kết hợp với sự suy giảm thực tế về tâm lý đầu tư. Khi Chỉ số Chất bán dẫn Philadelphia của thị trường chứng khoán New York ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ năm 2020, nỗi sợ hãi trên thị trường chứng khoán trong nước cũng lên đến đỉnh điểm, với đường KOSPI 8.000 sụp đổ và bộ ngắt mạch được kích hoạt. Đặc biệt, các nhà đầu tư cá nhân muộn màng nhảy vào ‘thế lực lưỡng quyền bán dẫn’ của Samsung Electronics và SK Hynix sẽ nhanh chóng bị đẩy vào vùng thua lỗ và bày tỏ sự lo lắng thông qua mạng xã hội. Do các yếu tố kinh tế vĩ mô bất lợi như tỷ giá hối đoái tăng đột biến, tâm lý tránh các tài sản rủi ro đang thống trị thị trường chung.

Tuy nhiên, trái ngược với những tiếng kêu này của thị trường, Jensen Huang, một thành viên chủ chốt trong lĩnh vực này, đã trực tiếp bác bỏ những lo ngại của thị trường, gọi việc điều chỉnh giá cổ phiếu hiện tại là "cơ hội để mua với giá thấp". Ông nói rằng ông sẽ tiếp tục thu được hàng tỷ đô la mỗi năm thông qua quan hệ đối tác lâu dài với SK Hynix và nhắc lại niềm tin của mình rằng AI sẽ trở thành cơ sở hạ tầng thiết yếu như Internet. Việc cùng phát triển bộ nhớ thế hệ tiếp theo và chiến lược hiệu quả quy trình dựa trên song sinh kỹ thuật số đã được Chủ tịch Taewon Choi và Giám đốc điều hành Hwang nhất trí cho thấy sự hợp tác giữa hai công ty đã vượt ra ngoài mức độ cung cấp sản phẩm đơn giản và đã bước vào giai đoạn 'tích hợp công nghệ' bao gồm từ thiết kế chất bán dẫn đến sản xuất.

Quan điểm chủ đạo trên thị trường chứng khoán là bản chất của sự điều chỉnh này không phải là nhu cầu chậm lại mà là một quá trình 'phân bổ lại thông số kỹ thuật' để tối ưu hóa hệ thống. Phân tích cho thấy việc điều chỉnh giảm mức sử dụng bộ nhớ cho CPU Vera, điều mà một số người lo ngại, không phải là làm giảm nhu cầu tổng thể mà là một lựa chọn chiến lược để xây dựng một hệ thống hiệu quả hơn. Trên thực tế, các tổ chức phân tích lớn như SK Securities vẫn duy trì dự báo rằng tình trạng thiếu nguồn cung bộ nhớ vẫn chưa được giải quyết và việc tăng giá HBM sẽ tiếp tục cho đến năm 2027. Nói cách khác, chẩn đoán là mặc dù các yếu tố cơ bản là vững chắc nhưng nỗi lo thanh khoản ngắn hạn đang làm lu mờ bản chất thực sự.

Về mặt kỹ thuật, phạm vi hợp tác giữa SK Hynix và NVIDIA đang mở rộng theo mọi hướng, từ RTX Spark PC cá nhân đến Jetson Thor, một nền tảng robot tự động. Ngoài việc chỉ cung cấp bộ nhớ băng thông cao (HBM), chúng tôi còn thúc đẩy bản song sinh kỹ thuật số của quy trình bằng cách giới thiệu trực tiếp các thư viện phần mềm như CUDA-X của NVIDIA tới các cơ sở sản xuất chất bán dẫn. Đây là quá trình xây dựng rào cản gia nhập áp đảo mà các đối thủ cạnh tranh không thể dễ dàng sánh kịp và lợi thế công nghệ này dự kiến ​​sẽ trở thành động lực chính giúp tăng lợi nhuận hoạt động và khả năng hiển thị hiệu suất của công ty trong tương lai.

Tất nhiên nhà đầu tư vẫn cần thận trọng. Như KB Securities đã phân tích, quá trình một cổ phiếu hàng đầu trở thành một ngoại lệ sẽ tồn tại trong lịch sử không bao giờ suôn sẻ và giai đoạn biến động thử thách sự kiên nhẫn của nhà đầu tư chắc chắn sẽ lặp đi lặp lại nhiều lần. Môi trường vĩ mô, chẳng hạn như lãi suất tăng và lo ngại về suy thoái kinh tế, vẫn là một yếu tố không chắc chắn và có nguy cơ cao gây tổn hại đến lợi nhuận dài hạn nếu bạn cố gắng vội vàng đạt mức cao và mức thấp. Không nên bỏ qua rằng sự điều chỉnh hiện tại có thể là cơ hội để giảm bớt hiện tượng tập trung mà 'Samjeonix' đại diện và tạo ra một chu kỳ cung cầu có đạo đức trong các ngành công nghiệp chính khác.