Sóng tin xấu chồng chất, 'cơn bão hoàn hảo' ập đến thị trường chứng khoán New York > tin tức

Nguyên nhân lớn nhất dẫn đến sự sụt giảm của thị trường chứng khoán này là sự tái bùng phát của những rủi ro địa chính trị bắt nguồn từ Trung Đông. Cho đến nay, thị trường vẫn đang lạc quan rằng Mỹ và Iran sẽ tìm thấy hòa bình thông qua một bản ghi nhớ ngừng bắn (MOU). Tuy nhiên, tình thế chuyển biến mạnh khi Tổng thống Trump đề cập đến khả năng xảy ra một cuộc tấn công trả đũa nhắm vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của Iran. Iran cũng đang tăng cường ý chí chiến đấu đến chết, xung đột giữa hai nước đang hướng tới thảm họa. Điều này làm tan vỡ kỳ vọng về việc nối lại giao thông ở eo biển Hormuz, ngay lập tức khiến giá dầu quốc tế tăng vọt. Những lo ngại về sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng dầu thô đang đẩy giá năng lượng tăng cao, một lần nữa làm dấy lên lo ngại về lạm phát trong nền kinh tế toàn cầu.

Các chỉ số lạm phát cũng đóng vai trò là biến số quyết định làm trầm trọng thêm sự bất ổn của thị trường. Thông tin chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức cao nhất trong 3 năm là một cú sốc lớn đối với nhà đầu tư. Mặc dù lạm phát cơ bản giảm xuống dưới mức kỳ vọng, mang lại phần nào sự nhẹ nhõm, nhưng thực tế là giá năng lượng cao đang thúc đẩy lạm phát tổng thể đã nổi lên như một biến số mới trong chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường hiện đang bắt đầu tính đến một kịch bản giá tài sản có thể chứng kiến ​​ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa vào cuối năm nay. Khả năng tăng lãi suất đã kích thích lãi suất trái phiếu, làm giảm sức hấp dẫn của vàng, tài sản an toàn không có thu nhập từ lãi, làm giảm tính thanh khoản của thị trường.

Cổ phiếu công nghệ và lĩnh vực bán dẫn AI, vốn là những nhân tố chính thúc đẩy sự đi lên của thị trường chứng khoán, hiện đã va phải một bức tường lớn gọi là 'tranh cãi định giá quá cao'. Các cổ phiếu lớn, trong đó có Nvidia, giảm mạnh do bán chốt lời, chỉ số Philadelphia Semiconductor Index cũng cho thấy xu hướng bán tháo. Đặc biệt, vụ việc Super Micro Computer (SMCI) lao dốc hơn 20% chỉ trong một ngày sau khi công bố kế hoạch phát hành cổ phiếu lớn đã dội một gáo nước lạnh vào tâm lý nhà đầu tư. Phía trước không gian Khi thị trường đồng thuận rằng xu hướng tăng mạnh cho đến nay đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, áp lực bán tập trung vào các cổ phiếu công nghệ đang gia tăng.

Nỗi sợ hãi lan rộng khắp thị trường được thể hiện rõ ràng qua việc chỉ số biến động (VIX) tăng hai ngày liên tiếp. Các nhà đầu tư hiện đang từ bỏ quan điểm lạc quan, tính toán các tình huống xấu nhất và sắp xếp lại danh mục đầu tư của mình theo hướng phòng thủ. Các chuyên gia đồng ý rằng trừ khi tình hình ở Trung Đông ổn định, sự không chắc chắn về các chỉ số giá và dự báo lãi suất sẽ khó giải quyết. Thị trường hiện nay không chỉ đơn giản là vấn đề của một cổ phiếu cụ thể mà là một “cơn bão hoàn hảo” trong đó các biến ngoại sinh làm rung chuyển nền tảng kinh tế vĩ mô đan xen một cách phức tạp. Trong môi trường này, các nhà đầu tư đang thực hiện những động thái chiến lược để tránh biến động thị trường bằng cách chuyển sang các cổ phiếu phòng thủ như chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu.