Nvidia'nın 'beyni' ile Doosan'ın 'bedeni' buluştu ama piyasa neden soğudu? > haberler

Doosan Group ile NVIDIA arasındaki bu ortaklık, basit bir teknolojik ortaklıktan daha fazlasını ifade ediyor. Fiziksel yapay zeka, robot bilimi ve yapay zeka fabrikalarını uygulamak için NVIDIA'nın hızlandırılmış bilgi işlem platformunu ve Doosan'ın üretim yeteneklerini birleştirme stratejisi, muhtemelen gelecekteki 4. sanayi devriminin temel itici gücü olacaktır. Doosan Enerji'nin küçük modüler nükleer enerji santrali (SMR) ve hidrojen yakıt hücreleri, yapay zeka veri merkezlerinin ihtiyaç duyduğu muazzam gücü sağlayacak çekirdek altyapı olarak dikkat çekiyor ve Doosan Robotics, NVIDIA'nın ajansal robot işletim sistemi aracılığıyla akıllı robot pazarına hakim olmaya hazırlanıyor. Bu, yazılım teknolojisinin zirvesinde yer alan NVIDIA ile gerçek endüstriyel sitelerden veri toplayarak birbirlerinin boşluklarını dolduran Doosan arasında ideal bir kombinasyon olarak değerlendiriliyor.

Ancak borsa, orta ve uzun vadeli vizyondan ziyade anlık getirilere ve kâr elde etmeye daha duyarlıydı. Son dönemde Doosan Grubu hisseleri, Nvidia ile işbirliği temasıyla kısa sürede yükselen hisse senedi fiyatlarıyla piyasadan aşırı ilgi görüyor. Borsada, iyi haberlerin gerçekten duyurulduğu zaman genellikle 'Haberi sat' atasözünün geçerli olduğu dönüm noktası olarak kullanılır. Bu işbirliğinin haberi zaten büyük ölçüde hisse senedi fiyatlarına yansımıştı, bu nedenle beklentiler gerçeğe dönüştüğü anda yatırımcılar kâr elde etmek için harekete geçti ve satışlara başladı. Sonuç olarak, Doosan Energy ve Doosan Robotics'in de aralarında bulunduğu büyük iştirakler önemli düşüşler kaydetti ve piyasadan soğuk bir değerlendirme aldı.

Nükleer santrallerin ve enerji tesisi sahiplerinin genel olarak yaşadığı uyum sadece Doosan için bir sorun değil. Yılın başından bu yana, gemi yapımı, savunma sanayi ve nükleer santrallerin temsil ettiği sözde 'Jobangwon' teması, yapay zeka çağında altyapıdan faydalanan biri olarak öne çıkarılarak boyut olarak büyüdü. Ancak son zamanlarda piyasa fonları, performansı gözle görülür şekilde artan büyük yarı iletken şirketleri Samsung Electronics ve SK Hynix'e odaklanıyor. Uzmanlar, yatırımcıların belirsiz gelecek beklentileri yerine, çeyrek başına on trilyonlarca won işletme kârı gösteren güçlü temellere sahip sektörlere yöneldiğini analiz ediyor. Nükleer enerji stoklarının tekrar toparlanması için yapay zeka ile ilgili haberlere güvenmek yerine, gerçek büyük ölçekli siparişler veya gözle görülür performans artışı ile desteklenmesi gerektiğini söyleyen birçok ses var.

Dış makroekonomik ortam da bu ayarlamaya mazeret sağladı. ABD borsasında teknoloji hisseleri ve yarı iletken sektörü önemli düşüşler gösterirken, yatırım duyarlılığındaki genel düşüş yurt içi borsaya da yansıdı. Özellikle Doosan Energy gibi hisse senetleri sektör ortalamasından daha yüksek bir PER'ye (Fiyat/Kazanç Oranı) sahiptir, bu nedenle piyasa oynaklığı arttığında aşırı değerleme konusunda tartışmalara eğilimlidirler. Yabancı yatırımcıların arz ve talepteki değişimleri kar amaçlı satışlarla aynı zamana denk geldiğinden, 100.000 wonluk psikolojik destek hattı çöktü ve bireysel yatırımcıların satış yapmasına neden olan bir kısır döngüye yol açtı. Sonuçta, küresel piyasa eğilimleri ile yurt içi arz ve talep koşulları kesiştikçe kısa vadeli ayarlama baskısı maksimuma çıkıyor.

Ancak menkul kıymetler sektörü bu şirketlerin esas rekabet gücünün hâlâ geçerli olduğunu tespit ediyor. Gemi inşa sektörünün süper döngüsü, savunma ihracatının sağlam akışı ve nükleer enerji santrallerinin uzun vadeli büyüme potansiyeli, hisse senedi fiyatlarındaki geçici düşüşlerden zarar görebilecek şeyler değil. Ancak mevcut hisse senedi fiyat ayarlamasını, beklentilere göre çok ileri giden hisse senedi fiyatlarının gerçekçi değerlere döndüğü bir süreç olarak görmek gerekiyor. ABD'deki SMR projeleri veya Kore gemi inşasının savaş gemisi inşasına katılım gibi belirli iş sonuçları görünür hale geldiğinde, pazarın değerlendirmesinin yeniden olumluya dönmesi muhtemeldir. Yatırımcıların mevcut düşüşü şirketin temellerini yeniden incelemek ve girişin zamanlamasını uzun vadeli bir perspektiften ölçmek için bir fırsat olarak kullanma bilgeliğine ihtiyaçları var.