'Kanbu' gizli anlaşması ve 'Kara Pazartesi' korkusu: Yapay zeka yarı iletken efsanesi sarsıldı mı? > haberler

Piyasadaki hızlı dalgalanma sadece belirli şirketlerin zayıf performansından kaynaklanmıyor, aynı zamanda yatırım duyarlılığındaki gerçekçi bir düşüşle birlikte piyasaya hakim olan 'Yapay Zeka balonu kredisinin' patlamasının sonucu olarak yorumlanıyor. New York borsasının Philadelphia Yarı İletken Endeksi 2020'den bu yana en büyük düşüşünü kaydederken, KOSPI 8.000 hattının çökmesi ve devre kesicinin devreye girmesiyle yurt içi borsadaki korku da zirveye ulaştı. Özellikle, Samsung Electronics ve SK Hynix'in 'yarı iletken ikilisi'ne geç de olsa sıçrayan bireysel yatırımcılar hızla kayıp bölgesine itiliyor ve kaygılarını sosyal medya aracılığıyla dile getiriyorlar. Döviz kurlarındaki yükseliş gibi olumsuz makroekonomik faktörler nedeniyle, piyasada riskli varlıklardan kaçınma algısı hakim.

Ancak piyasanın bu çığlıklarının aksine, alanın kilit isimlerinden Jensen Huang, piyasanın endişelerini doğrudan yalanladı ve mevcut hisse senedi fiyat ayarlamasını 'düşük fiyata satın alma fırsatı' olarak nitelendirdi. SK Hynix ile uzun vadeli bir ortaklık yoluyla her yıl milyarlarca dolar sağlamaya devam edeceğini söyledi ve yapay zekanın İnternet gibi önemli bir altyapı haline geleceğine olan güvenini yineledi. Başkan Taewon Choi ve CEO Hwang'ın üzerinde mutabakata vardığı yeni nesil hafızanın ortak gelişimi ve dijital ikiz tabanlı süreç verimliliği stratejisi, iki şirket arasındaki işbirliğinin basit ürün tedariki düzeyinin ötesine geçerek yarı iletken tasarımından üretime kadar 'teknolojik entegrasyon' aşamasına girdiğini gösteriyor.

Menkul kıymetler piyasasındaki hakim görüş, bu ayarlamanın esasının talepte bir yavaşlama değil, sistem optimizasyonu için bir 'şartnamelerin yeniden tahsisi' süreci olduğu yönündedir. Analiz, bazılarının endişe duyduğu Vera CPU'lar için bellek kullanımının aşağıya doğru ayarlanmasının genel talepte bir azalma değil, daha verimli bir sistem oluşturmak için stratejik bir seçim olduğu yönünde. Aslında SK Securities gibi önemli analitik kurumlar, bellek arzı sıkıntısının henüz çözülmediği ve HBM fiyat artışının 2027 yılına kadar devam edeceği tahminini sürdürüyor. Başka bir deyişle teşhis, temeller sağlam olsa da kısa vadeli likidite korkularının gerçek doğayı gölgelediği yönünde.

Teknik açıdan konuşursak, SK Hynix ve NVIDIA arasındaki işbirliğinin kapsamı, kişisel RTX Spark PC'den otonom robot platformu Jetson Thor'a kadar her yöne genişliyor. Basitçe yüksek bant genişlikli bellek (HBM) sağlamanın ötesinde, NVIDIA'nın CUDA-X'i gibi yazılım kitaplıklarını yarı iletken üretim tesislerine doğrudan sunarak sürecin dijital ikizini geliştiriyoruz. Bu, rakiplerin kolayca başa çıkamayacağı ezici bir giriş bariyeri oluşturma sürecidir ve bu teknolojik avantajın, gelecekte şirketin faaliyet kârını ve performans görünürlüğünü yapısal olarak artıracak önemli bir itici güç olması beklenmektedir.

Elbette yatırımcıların yine de dikkatli olması gerekiyor. KB Securities'in analiz ettiği gibi, önde gelen bir hisse senedinin tarihte kalacak aykırı bir değere dönüşme süreci hiçbir zaman pürüzsüz değildir ve yatırımcıların sabrını sınayan volatilite döneminin birkaç kez tekrarlanması kaçınılmazdır. Artan faiz oranları ve ekonomik yavaşlamaya ilişkin endişeler gibi makro ortam hâlâ bir belirsizlik unsuru olmaya devam ediyor ve aceleyle yüksek ve düşük seviyelere ulaşmaya çalışırsanız, uzun vadeli getirilere zarar verme riski yüksek. Mevcut düzenlemenin 'Samjeonix' tarafından temsil edilen yoğunlaşma olgusunu hafifletmek ve diğer büyük endüstrilerde verimli bir arz ve talep döngüsü yaratmak için bir fırsat olabileceği göz ardı edilmemelidir.