Kötü haber dalgaları katmanlar halinde birikiyor, New York borsasının karşı karşıya olduğu 'kusursuz fırtına' > haberler

Borsadaki bu düşüşün en büyük tetikleyicisi Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin yeniden alevlenmesi. Şu ana kadar piyasa, ABD ve İran'ın ateşkes mutabakatı (MOU) yoluyla barışı bulacağına dair iyimserliğe yaslandı. Ancak Başkan Trump, İran'ın temel altyapısını hedef alan bir misilleme saldırısı olasılığından bahsettiğinde durum keskin bir dönüş yaptı. İran da ölümüne savaşma iradesini güçlendiriyor ve iki ülke arasındaki çatışma felakete doğru gidiyor. Bu durum, Hürmüz Boğazı'nda trafiğin yeniden başlamasına ilişkin beklentileri yerle bir etti ve bu da uluslararası petrol fiyatlarında anında artışa yol açtı. Ham petrol tedarik zincirindeki aksamalara ilişkin endişeler enerji fiyatlarını yukarı çekerken, küresel ekonomide enflasyon korkusu bir kez daha artıyor.

Enflasyon göstergeleri de piyasa istikrarsızlığını artıran belirleyici bir değişken oldu. Mayıs ayında tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 4,2 artarak son üç yılın en yüksek seviyesine ulaştığı haberi yatırımcılarda büyük şok yarattı. Çekirdek enflasyonun beklentilerin altında kalarak bir miktar rahatlama sağlamasına rağmen, yüksek enerji fiyatlarının genel enflasyonu tetiklediği gerçeği, Fed'in para politikasında yeni bir değişken olarak ortaya çıktı. Piyasa artık varlık fiyatlarında yıl sonuna kadar en az bir faiz artırımının daha görülebileceği bir senaryoyu hesaba katmaya başlıyor. Faiz oranlarının artma ihtimali tahvil faizlerini canlandırdı, faiz geliri olmayan güvenli bir varlık olan altının çekiciliğini azalttı ve piyasa likiditesini azalttı.

Hisse senedi piyasasının yükselişinde ana oyuncular olan teknoloji hisseleri ve yapay zeka yarı iletken sektörü artık 'aşırı değerleme tartışması' adı verilen devasa bir duvara çarptı. Nvidia'nın da aralarında bulunduğu önemli hisse senetleri, kâr amaçlı satışlar nedeniyle keskin bir düşüş yaşadı ve Philadelphia Yarıiletken Endeksi de satış eğilimi gösterdi. Özellikle Süper Mikro Bilgisayar'ın (SMCI) büyük hisse senedi ihraç etme planlarının açıklanmasının ardından bir gün içinde %20'den fazla düşüş yaşaması, yatırımcıların güvenini sarstı. Uzayın Önünde Şu ana kadarki dik yükseliş eğiliminin düzeltme aşamasına girdiğine dair piyasa konsensüsü oluşurken, teknoloji hisseleri merkezli satış baskısı yoğunlaşıyor.

Piyasaya yayılan korku, volatilite endeksinin (VIX) iki gün üst üste yükselişinde açıkça görülüyor. Yatırımcılar artık iyimser bakış açılarından vazgeçiyor, en kötü senaryoları hesaplıyor ve portföylerini savunmaya yönelik olarak yeniden düzenliyor. Uzmanlar, Orta Doğu'daki durum istikrar kazanmadıkça fiyat göstergeleri ve faiz oranı tahminlerine ilişkin belirsizliğin çözülmesinin zor olacağı konusunda hemfikir. Mevcut piyasa sadece belirli bir hisse senedinin sorunu değil, makroekonominin temelini sarsan dışsal değişkenlerin karmaşık bir şekilde iç içe geçtiği bir 'kusursuz fırtına'dır. Bu ortamda yatırımcılar, sağlık ve temel tüketici ürünleri gibi savunma amaçlı hisse senetlerine yönelerek piyasadaki oynaklığı önlemek için stratejik hamleler yapıyor.