ตลาดหุ้นทั่วโลกก่อนเกิดพายุ: เดือนมิถุนายนอันโหดร้ายที่เกิดจากความกลัวอัตราดอกเบี้ยและถังผงในตะวันออกกลาง > ข่าว

แรงผลักดันสำคัญที่เพิ่งเขย่าตลาดหุ้นนิวยอร์กคือการปรับฐานหุ้นเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ AI อย่างก้าวกระโดด ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งเป็นผู้นำตลาดและเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดมากกว่า 70% ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ขณะนี้กำลังเผชิญกับอุปสรรคที่เรียกว่าภาระการประเมินมูลค่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งแนวโน้มยอดขายที่น่าผิดหวังของ Broadcom และการลดลงอย่างรวดเร็วของ Micron Technology ทำให้นักลงทุนตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของการชุมนุมของ AI ผู้เชี่ยวชาญวิเคราะห์ปรากฏการณ์นี้ว่าเป็นปรากฏการณ์ทั่วไปของตลาดที่เป็นวัฏจักรซึ่งกองทุนย้ายจากหุ้นที่มีการเติบโตไปสู่หุ้นที่มีมูลค่าพร้อมกับโมเมนตัมที่อ่อนตัวลงชั่วคราว เมื่อแนวโน้มขาขึ้นสูงขึ้น ความปรารถนาของนักลงทุนในการทำกำไรก็แข็งแกร่งขึ้นกว่าที่เคย

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังทำหน้าที่เป็นตัวจุดชนวนอีกตัวหนึ่งที่เพิ่มความผันผวนของตลาดหุ้น ในขณะที่ความขัดแย้งทางอาวุธระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านทวีความรุนแรงมากขึ้น ความตึงเครียดเหนือช่องแคบฮอร์มุซได้เพิ่มความวิตกกังวลเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทานพลังงาน แม้ว่าหน่วยงานด้านพลังงานจะพยายามเอาใจตลาดโดยอ้างถึงการฟื้นตัวของภาคขนส่ง แต่ข่าวการโจมตีทางอากาศตอบโต้ของกองทัพสหรัฐฯ ก็เพิ่มความกดดันต่อราคาน้ำมันในทันที ความไม่แน่นอนในสถานการณ์ตะวันออกกลางนี้ไม่ได้เป็นเพียงเรื่องของราคาน้ำมันเท่านั้น แต่ยังสร้างวงจรที่เลวร้ายที่กระตุ้นให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง และลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมีความแข็งแกร่งขึ้น ดัชนีความกลัวของตลาด VIX จึงวนเวียนอยู่ที่ระดับสูงสุดของปี ซึ่งแสดงถึงความวิตกกังวลของนักลงทุน

การประกาศ CPI ประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งดึงดูดความสนใจของตลาดทุนทั่วโลก ถือเป็นเข็มทิศชี้ขาดที่จะกำหนดชะตากรรมในอนาคตของตลาด วอลล์สตรีทคาดการณ์ว่า CPI นี้จะเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนซึ่งเปรียบเสมือนไฟเตือนว่าราคาอาจสูงขึ้นอีกครั้ง หากตัวชี้วัดที่แท้จริงเกินความคาดหมาย เฟดอาจเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกในการต้องชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย หรือแม้กระทั่งพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตัวบ่งชี้นี้ซึ่งจะเผยแพร่เพียงหนึ่งสัปดาห์ก่อนการประชุมปกติของ FOMC ในเดือนมิถุนายน จะส่งข้อความที่ชัดเจนไปยังผู้กำหนดนโยบาย ซึ่งจะทำหน้าที่เป็นตัวแปรที่กำหนดการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและความลึกของการปรับตัวของตลาดหุ้นในทันที

ตลาดหุ้นเกาหลีกำลังเผชิญกับคลื่นข่าวลบภายนอกและกำลังเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง การขายโดยนักลงทุนต่างชาติเป็นเวลา 23 วันทำการติดต่อกันส่งผลให้ KOSPI ต่ำกว่าระดับ 7,000 และความวิตกกังวลของตลาดก็ถึงจุดสูงสุดจนถึงระดับที่มีการเปิดใช้งานการขายรถเทียมข้างรถจักรยานยนต์เป็นเวลาสองวันติดต่อกัน การลดลงอย่างรวดเร็วของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่มีมูลค่าตลาดสูงสุด เช่น Samsung Electronics และ SK Hynix เป็นผลมาจากการไหลออกของกองทุนต่างประเทศและความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เร่งรีบเพื่อคว้าเงินสดก่อนการเสนอขายหุ้น IPO ขนาดใหญ่ เช่น SpaceX นอกจากนี้อัตราแลกเปลี่ยนวอน-ดอลลาร์ยังทะลุระดับ 1,520 วอน ต่อเนื่องเป็นวงจรอุบาทว์ที่กระตุ้นให้ชาวต่างชาติขายเนื่องจากความกังวลเรื่องการขาดทุนของอัตราแลกเปลี่ยน ตลาดหุ้นในประเทศซึ่งทับซ้อนกับวันหมดอายุของฟิวเจอร์สและออปชั่น คาดว่าจะผ่านช่วงเวลาแห่งความโกลาหลซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะหาทิศทางที่ชัดเจนในขณะนี้