ฟื้นตัวหลังพายุ ตลาดหุ้นเทคโนโลยีใฝ่ฝันที่จะ "รีเซ็ตสุขภาพที่ดี" อีกครั้ง > ข่าว

กลไกสำคัญของการฟื้นตัวในตลาดหุ้นนิวยอร์กคือการกลับมาอย่างน่าทึ่งของภาคเซมิคอนดักเตอร์ ดัชนี Philadelphia Semiconductor ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดลดลงอย่างมากเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ได้พิสูจน์ความแข็งแกร่งอีกครั้งด้วยการดีดตัวขึ้นมากกว่า 5.8% ในหนึ่งวัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Micron แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นเกือบ 10% ราวกับสามารถชะล้างความตื่นตระหนกของการซื้อขายวันก่อนหน้าได้ และข่าวที่ว่า Intel ได้รับเลือกให้เป็นพันธมิตรด้านการผลิตชิป AI รุ่นต่อไปของ Google ได้จุดประกายให้เกิดแนวโน้มการซื้อที่แข็งแกร่ง Marvell Technology ยังบันทึกการเพิ่มขึ้นเกือบ 10% เนื่องจากความคาดหวังที่จะรวมอยู่ในดัชนี S&P 500 และความคิดเห็นเชิงบวกจาก CEO ของ Nvidia แนวโน้มนี้พิสูจน์ให้เห็นว่าตลาดยังคงมีความเชื่อมั่นอย่างมากในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI และมีเงินทุนเพียงพอที่รอการเข้าลงทุนทุกครั้งที่ราคาหุ้นมีการปรับ

ในทางกลับกัน Apple ซึ่งมีความคาดหวังของตลาดสูง ต้องเผชิญกับราคาหุ้นที่อ่อนแอ แม้จะได้เปิดตัวผู้ช่วยเสียง AI รุ่นต่อไป 'Siri' ที่งาน World Developers Conference (WWDC) ที่จัดขึ้นในสัปดาห์นี้ นักลงทุนได้ทำการประเมินที่ยอดเยี่ยมว่าฟังก์ชั่น AI ที่ Apple เปิดตัวนั้นค่อนข้างไม่เพียงพอที่จะตอบสนองความคาดหวังที่สูงของตลาด ซึ่งนำไปสู่การเข้าจดทะเบียนเพื่อทำกำไรในไม่ช้า นี่ไม่ใช่แค่ปัญหาเฉพาะของ Apple เท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังของตลาดสำหรับ 'บริษัท AI ที่สมบูรณ์แบบ' ที่เราสร้างขึ้นนั้นสูงเพียงใด สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าขณะนี้ตลาดได้เข้าสู่ยุคที่การใช้คำหลัก AI นั้นไม่เพียงพอ และราคาหุ้นสามารถปกป้องได้ด้วยการพิสูจน์รูปแบบผลกำไรที่สมจริงและประสบการณ์ผู้ใช้ที่เป็นนวัตกรรมเท่านั้น

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นปัจจัยสำคัญในการเพิ่มความผันผวนของตลาด แต่โชคดีที่หลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดได้ โดยอิหร่านและอิสราเอลประกาศยุติสงคราม ในขณะที่ทั้งสองฝ่ายตัดสินใจที่จะยุติความขัดแย้งกันด้วยอาวุธต่อไป ราคาน้ำมันระหว่างประเทศซึ่งพุ่งสูงขึ้นมากกว่า 5% ณ จุดหนึ่งในระหว่างวัน ก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้นักลงทุนรู้สึกโล่งใจ อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญยังคงเตือนว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ และหากสถานการณ์ยืดเยื้อต่อไปในอนาคต อาจกระตุ้นให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้ ความไม่แน่นอนของราคาน้ำมันอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อตัวชี้วัดราคาในไม่ช้า และเมื่อรวมกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ก็มีแนวโน้มอย่างมากที่จะทำหน้าที่เป็นตัวจุดชนวนเพื่อเพิ่มความไม่แน่นอนของตลาด

ข้อโต้แย้งเกี่ยวกับกฎเกณฑ์การรวมดัชนีที่เกี่ยวข้องกับการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) ของ SpaceX เป็นอีกหนึ่งประเด็นร้อนในตลาด บริษัทคำนวณดัชนีรายใหญ่ เช่น MSCI, Nasdaq และ FTSE Russell กำลังแก้ไขกฎระเบียบอย่างรวดเร็วเพื่อให้สามารถรวมบริษัทขนาดใหญ่ เช่น SpaceX ได้ตั้งแต่เนิ่นๆ ซึ่งเป็นการเปิดทางสำหรับ 'การจัดหาเงินทุน' ในทางกลับกัน S&P 500 ยังคงจุดยืนแบบอนุรักษ์นิยมโดยคงข้อกำหนดระยะเวลาที่เข้มงวดไว้หนึ่งปีหลังจากการจดทะเบียน ซึ่งสามารถตีความได้ว่าเป็นมาตรการที่คำนึงถึงข้อขัดแย้งเรื่องการประเมินราคาหุ้นที่จดทะเบียนใหม่สูงเกินไป ถ้าอวกาศ

ผู้เชี่ยวชาญของวอลล์สตรีทยังคงรักษามุมมองเชิงบวกต่อการปรับฐานของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยกำหนดให้เป็น "การรีเซ็ตที่ดี" นักยุทธศาสตร์การตลาด รวมถึง Morgan Stanley CIO Mike Wilson เชื่อว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้รับการชดเชยด้วยการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งของบริษัทต่างๆ และปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซิตี้กรุ๊ปยังเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับตลาดกระทิงด้วยการเพิ่มเป้าหมายสิ้นปีสำหรับดัชนี S&P 500 ให้สูงขึ้นกว่าเดิมโดยอิงจากการปรับปรุงผลกำไรขององค์กร แน่นอนว่า การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคมและการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐยังคงมีคลื่นลูกใหญ่ แต่ดูเหมือนว่าตลาดจะพิจารณาตัวแปรเหล่านี้แล้วและเตรียมพร้อมสำหรับช่วงขาขึ้นที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้น