Shadow of Black Monday ข่าวลือเรื่องวิกฤตอัตราแลกเปลี่ยนครั้งแรกในรอบ 17 ปี และจุดเปลี่ยนครั้งใหญ่ของตลาดหุ้น > ข่าว

การดิ่งลงของตลาดนี้เป็นผลมาจากปัจจัยลบหลายประการที่ระเบิดพร้อมกัน สาเหตุที่ใหญ่ที่สุดคือความตกตะลึงของตัวชี้วัดการจ้างงานจากสหรัฐอเมริกา ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งซึ่งเกินความคาดหมายอย่างมาก ได้ทำลายความหวังของตลาดในการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และทำให้เกิดความกลัวว่านโยบายที่เข้มงวดเพื่อรักษาเสถียรภาพราคาจะยืดเยื้อต่อไป ในความเป็นจริง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ทะยานขึ้นและค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น กองทุนทั่วโลกจึงกลับคืนสู่ค่าเงินดอลลาร์อย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย การเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคเหล่านี้นำไปสู่การไหลออกของเงินทุนต่างประเทศจากตลาดหุ้นเกาหลี ตลาดเกิดใหม่ และยอดขายสุทธิเป็นประวัติการณ์มากกว่า 70 ล้านล้านวอนในช่วง 20 วันทำการที่ผ่านมา กลายเป็นแรงผลักดันหลักที่ลากดัชนีลงสู่จุดต่ำสุด

โครงสร้างที่ผิดปกติของตลาดหุ้นในประเทศซึ่งมุ่งเน้นไปที่ภาคเซมิคอนดักเตอร์ก็ทำหน้าที่เป็นปัจจัยที่เพิ่มผลกระทบจากการปรับตัวนี้ถึงสองเท่า เนื่องจากคำแนะนำด้านประสิทธิภาพของ Broadcom ซึ่งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ (AI) ไม่เป็นไปตามความคาดหวังของตลาด ความเชื่อมั่นในการลงทุนสำหรับหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำในประเทศ ซึ่งเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากความนิยมของ AI ก็แข็งตัวลงอย่างรวดเร็ว การเยือนเกาหลีของ CEO ของ NVIDIA Jensen Hwang พยายามที่จะปลูกฝังความหวังด้วยการบอกเป็นนัยถึงความร่วมมือกับบริษัทเกาหลี แต่การรับรู้โดยทั่วไปก็คือปัจจัยเชิงบวกที่เกี่ยวข้องได้สะท้อนให้เห็นในตลาดอย่างสมบูรณ์แล้ว ในท้ายที่สุด หุ้นหลักๆ รวมถึง Samsung Electronics และ SK Hynix ถูกบังคับให้ดิ่งลงเนื่องจากชาวต่างชาติที่ต้องการทำกำไรหลั่งไหลเข้ามา ส่งผลให้เกิดหายนะจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของดัชนี KOSPI ทั้งหมดพังทลายลง 7,000 ล้านล้านวอน

การที่ค่าเงินวอนร่วงลงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกลายเป็นตัวเร่งที่เร่งให้ตลาดหุ้นตกต่ำ อัตราแลกเปลี่ยนพุ่งสูงขึ้นเป็น 1,561.5 วอนในช่วงการซื้อขายตอนกลางคืน ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 17 ปีนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงินโลกในปี 2552 และบังคับให้หน่วยงานทางการเงินเข้าสู่ระบอบการปกครองฉุกเฉิน การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราแลกเปลี่ยนทำให้เกิดวงจรอุบาทว์ที่ทำให้นักลงทุนต่างชาติกลัวการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและสนับสนุนการขาย ซึ่งนำไปสู่การแก้ไขโครงสร้างที่ทำให้มูลค่าของวอนลดลง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความไม่แน่นอนของราคาน้ำมันประกอบกับความกังวลเรื่องดุลการค้าที่แย่ลงเนื่องจากต้นทุนการนำเข้าวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น และเศรษฐกิจเกาหลีในปัจจุบันกำลังดิ้นรนที่จะหลบหนีจาก 'สามจุดสูงสุด' ของอัตราแลกเปลี่ยนที่สูง อัตราดอกเบี้ยที่สูง และอัตราเงินเฟ้อที่สูง

ตลาดแลกเปลี่ยนเกาหลีและหน่วยงานทางการเงินกำลังยุ่งอยู่กับการดำเนินการระบบตอบสนองทั่วทั้งบริษัทเพื่อป้องกันความตื่นตระหนกของตลาด ในการประชุมการตรวจสอบตลาดฉุกเฉินซึ่งมีประธาน Jeong Eun-bo เป็นประธาน เรากำลังพยายามทุกวิถีทางเพื่อปิดกั้นธุรกรรมที่ไม่เป็นธรรมและการขายแบบเก็งกำไร โดยปล่อยให้ความเป็นไปได้ในการเปิดใช้งานรถเทียมข้างรถจักรยานยนต์และเสริมสร้างการตรวจสอบตลาดให้แข็งแกร่งขึ้น แทนที่จะตีความการตกต่ำในปัจจุบันว่าเป็นลางสังหรณ์ของภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ ผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์มองว่ามันเป็นกระบวนการของ 'การปรับตัวแบบ paroxysmal' ที่เกิดขึ้นเมื่อตลาดที่ร้อนจัดต้องเผชิญกับการปรับอัตราดอกเบี้ยและความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การวิเคราะห์ทั่วไปคือ มันเป็นความเจ็บปวดชั่วคราวที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมภายนอกมากกว่าความเสียหายต่อปัจจัยพื้นฐาน และมีคำแนะนำต่อเนื่องว่าถึงเวลาแล้วที่จะต้องตอบโต้อย่างใจเย็นแทนที่จะขายทิ้ง

ในขณะเดียวกัน แม้ในตลาดที่ไม่เสถียรนี้ นักลงทุนกำลังมองหากลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงใหม่ ๆ โดยการใช้ประโยชน์จากฟิวเจอร์สและกิจกรรมส่วนลดค่าธรรมเนียมออปชันที่จัดทำโดยบริษัททางการเงิน เช่น Kiwoom Securities หรือกำลังพยายามใช้ประโยชน์จากความผันผวน อย่างไรก็ตาม การซื้อมากเกินไปของนักลงทุนรายย่อยในราคาที่ต่ำทำให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญ เนื่องจากไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการลดลงได้อีก ผู้เชี่ยวชาญเน้นย้ำว่าสิ่งสำคัญอันดับแรกคือการตรวจสอบว่าอัตราแลกเปลี่ยนแสดงสัญญาณของการสงบลงหรือไม่ และตลาดซื้อขายล่วงหน้าของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลดการขาดทุนหรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ก่อนเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น การประชุมคณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) ที่กำหนดไว้ในเดือนมิถุนายน แนวทางอนุรักษ์นิยมได้รับการแนะนำโดยการรักษาพอร์ตการลงทุนเชิงรับ และตรวจสอบประสิทธิภาพของหุ้นชั้นนำอีกครั้งจนกว่าความไม่แน่นอนของตลาดจะได้รับการแก้ไข