'สมอง' ของ Nvidia และ 'ร่างกาย' ของ Doosan พบกัน แต่ทำไมตลาดถึงเย็นลง? > ข่าว

ความร่วมมือระหว่าง Doosan Group และ NVIDIA นี้มีความหมายมากกว่าความร่วมมือทางเทคโนโลยีที่เรียบง่าย กลยุทธ์ในการรวมแพลตฟอร์มการประมวลผลที่เร่งความเร็วของ NVIDIA และความสามารถในการผลิตของ Doosan เพื่อใช้งาน AI ทางกายภาพ หุ่นยนต์ และโรงงาน AI มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของการปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งที่ 4 ในอนาคต โรงไฟฟ้านิวเคลียร์แบบโมดูลาร์ (SMR) ขนาดเล็กของ Doosan Energy และเซลล์เชื้อเพลิงไฮโดรเจนกำลังดึงดูดความสนใจในฐานะโครงสร้างพื้นฐานหลักที่จะจ่ายพลังงานมหาศาลตามที่ศูนย์ข้อมูล AI ต้องการ และ Doosan Robotics กำลังเตรียมที่จะครองตลาดหุ่นยนต์อัจฉริยะผ่านระบบปฏิบัติการหุ่นยนต์ตัวแทนของ NVIDIA นี่ถือเป็นการผสมผสานกันอย่างลงตัวระหว่าง NVIDIA ซึ่งเป็นจุดสุดยอดของเทคโนโลยีซอฟต์แวร์ และ Doosan ซึ่งรวบรวมข้อมูลจากพื้นที่อุตสาหกรรมจริง เพื่อเติมเต็มช่องว่างของกันและกัน

อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นมีความอ่อนไหวต่อผลตอบแทนและการขายทำกำไรในทันทีมากกว่าวิสัยทัศน์ระยะกลางถึงระยะยาว ล่าสุดหุ้น Doosan Group ได้รับความสนใจจากตลาดมากเกินไป โดยราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นในช่วงเวลาสั้นๆ ตามธีมความร่วมมือกับ Nvidia ในตลาดหุ้น เวลาที่ประกาศข่าวดีจริงๆ มักใช้เป็นจุดเปลี่ยนที่มีสุภาษิต 'ขายข่าว' มาใช้ ข่าวความร่วมมือนี้สะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว ดังนั้นทันทีที่ความคาดหวังกลายเป็นความจริง นักลงทุนจึงรีบเร่งทำกำไรและเทยอดขาย เป็นผลให้บริษัทในเครือรายใหญ่ รวมถึง Doosan Energy และ Doosan Robotics บันทึกการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และได้รับการประเมินเย็นจากตลาด

การปรับตัวของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์และเจ้าของโรงไฟฟ้าโดยทั่วไปไม่ได้เป็นเพียงปัญหาสำหรับดูซานเท่านั้น ตั้งแต่ต้นปี ธีมที่เรียกว่า 'Jobangwon' ซึ่งนำเสนอโดยการต่อเรือ อุตสาหกรรมการป้องกันประเทศ และโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ มีขนาดเพิ่มขึ้นจากการได้รับความสนใจในฐานะผู้ได้รับประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานในยุค AI อย่างไรก็ตาม เมื่อเร็ว ๆ นี้ กองทุนตลาดกำลังมุ่งเน้นไปที่ Samsung Electronics และ SK Hynix ซึ่งเป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ซึ่งมีการปรับปรุงประสิทธิภาพอย่างเห็นได้ชัด ผู้เชี่ยวชาญวิเคราะห์ว่านักลงทุนกำลังย้ายไปยังภาคส่วนที่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลกำไรจากการดำเนินงานหลายสิบล้านล้านวอนต่อไตรมาส แทนที่จะเป็นความคาดหวังในอนาคตที่ไม่แน่นอน มีหลายเสียงที่บอกว่าเพื่อให้หุ้นพลังงานนิวเคลียร์ฟื้นตัวอีกครั้ง จะต้องได้รับการสนับสนุนจากคำสั่งซื้อจำนวนมากจริงหรือการเติบโตของประสิทธิภาพที่มองเห็นได้ แทนที่จะอาศัยข่าวที่เกี่ยวข้องกับ AI

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคภายนอกยังเป็นข้อแก้ตัวสำหรับการปรับตัวนี้ ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ หุ้นเทคโนโลยีและภาคเซมิคอนดักเตอร์มีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และความเชื่อมั่นในการลงทุนโดยรวมที่ลดลงก็สะท้อนให้เห็นในตลาดหุ้นในประเทศด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หุ้นเช่น Doosan Energy มี PER (อัตราส่วนราคาต่อกำไร) ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม ดังนั้นจึงมีแนวโน้มที่จะเกิดข้อโต้แย้งเรื่องการประเมินราคาสูงเกินไปทุกครั้งที่ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานของนักลงทุนต่างชาติใกล้เคียงกับการขายทำกำไร เส้นแนวรับทางจิตวิทยาจำนวน 100,000 วอนจึงพังทลายลง นำไปสู่วงจรอุบาทว์ที่ทำให้นักลงทุนรายย่อยต้องขาย ท้ายที่สุดแล้ว ความกดดันในการปรับตัวในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้นสูงสุดเมื่อแนวโน้มของตลาดโลกและเงื่อนไขอุปสงค์และอุปทานในประเทศตัดกัน

อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมหลักทรัพย์วินิจฉัยว่าความสามารถในการแข่งขันที่สำคัญของบริษัทเหล่านี้ยังคงมีอยู่ วงจรซุปเปอร์ไซเคิลของอุตสาหกรรมการต่อเรือ การส่งออกด้านกลาโหมที่ไหลเวียนอย่างมั่นคง และศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ไม่ใช่สิ่งที่จะได้รับความเสียหายจากราคาหุ้นที่ลดลงชั่วคราว อย่างไรก็ตาม การปรับราคาหุ้นในปัจจุบันควรถูกมองว่าเป็นกระบวนการที่ราคาหุ้นซึ่งอยู่ไกลเกินกว่าความคาดหวังจะกลับไปสู่มูลค่าที่เป็นจริง เมื่อมองเห็นผลลัพธ์ทางธุรกิจที่เฉพาะเจาะจง เช่น โครงการ SMR ในสหรัฐอเมริกา หรือการมีส่วนร่วมในการก่อสร้างเรือรบของการต่อเรือของเกาหลี การประเมินของตลาดก็มีแนวโน้มที่จะกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง นักลงทุนจำเป็นต้องมีสติปัญญาเพื่อใช้การลดลงในปัจจุบันเป็นโอกาสในการตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอีกครั้ง และประเมินจังหวะเวลาของการเข้ามาจากมุมมองระยะยาว