เสียงระฆังปลุกดังขึ้นเป็นหัวใจสำคัญของการปฏิวัติ AI ความสว่างและความมืดแห่งอนาคตที่วาดโดย NVIDIA และ SK Hynix > ข่าว

หัวใจสำคัญของความร่วมมือนี้คือ NVIDIA ได้ยกระดับ SK Hynix ให้เป็นมากกว่าซัพพลายเออร์หน่วยความจำธรรมดาๆ ไปสู่พันธมิตรเชิงกลยุทธ์ที่ร่วมกันออกแบบแผนงานสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ AI รุ่นต่อไป ทั้งสองบริษัทตกลงที่จะร่วมมืออย่างใกล้ชิดตลอดหลายปีข้างหน้าในการพัฒนาซูเปอร์คอมพิวเตอร์ ซึ่งรวมถึง GPU, หน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) และแพลตฟอร์ม AI ยุคถัดไป Vera Rubin นี่คือความตั้งใจของเราที่จะแยกตัวออกจากความสัมพันธ์ในการส่งมอบแบบพาสซีฟในอดีต และใช้โซลูชันหน่วยความจำที่ได้รับการปรับแต่งและปรับให้เหมาะสมตั้งแต่ระยะเริ่มต้นของการออกแบบเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ข้อมูลเชิงลึกของ Jensen Huang ที่ว่า AI จะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญสำหรับมนุษยชาติ เช่น ไฟฟ้าหรืออินเทอร์เน็ต ชี้ให้เห็นว่าเทคโนโลยีหน่วยความจำของเกาหลีจะกลายเป็นพลังขับเคลื่อนหลักที่ไม่อาจทดแทนได้ในกระบวนการสร้างโรงงาน AI ในอนาคต

แต่ถึงแม้อนาคตจะสดใส แต่การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในระยะสั้นต่อตลาดการเงินทำให้เกิดความกังวลอย่างมากต่อนักลงทุน ผลพวงของการร่วงลงของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่เริ่มต้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็ส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดหุ้นในประเทศเช่นกัน ทำให้เกิดสถานการณ์ที่ไม่มั่นคงโดยหุ้นหลักๆ เช่น Samsung Electronics และ SK Hynix ร่วงลงอย่างมากประมาณ 10% ในระหว่างวัน ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดเชื่อว่าการผสมผสานระหว่างความผิดหวังกับคำแนะนำของ Broadcom และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ เป็นผลมาจากภาระสะสมของการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีมากเกินไปที่หลั่งไหลเข้าสู่การขายเพื่อทำกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักลงทุนรายย่อยที่ลงทุนในตราสารอนุพันธ์ เช่น ETF แบบเลเวอเรจ มีความเสี่ยงที่สินทรัพย์จะถูกกัดเซาะอย่างรวดเร็วในตลาดที่มีความผันผวน เนื่องจาก 'ผลกระทบจากดอกเบี้ยทบต้นติดลบ' ดังนั้น จึงจำเป็นต้องมีความระมัดระวังเป็นพิเศษ

ในขณะเดียวกัน บางส่วนในโลกการเมืองและตลาดยังคงวิพากษ์วิจารณ์โครงสร้างการกำกับดูแลที่คลุมเครือของบริษัทต่างๆ และแนวปฏิบัติในการจัดการราคาหุ้นอย่างต่อเนื่อง เช่นเดียวกับความขัดแย้งเกี่ยวกับการออกพันธบัตรที่แลกเปลี่ยนได้ (EB) โดย Intops เหตุการณ์ที่ประธานาธิบดี Lee Jae-myung เองก็ออกคำเตือนที่กล่าวถึงความเป็นไปได้ของ 'การปั่นราคาหุ้น' เพื่อตอบสนองต่อบริษัทบางแห่งที่ละเมิดความไว้วางใจของตลาดเพื่อที่จะประสบความสำเร็จในการจัดการหรือปราบปรามราคาหุ้น แสดงให้เห็นว่ามันเร่งด่วนแค่ไหนในการรับรองความโปร่งใสในตลาด ปัญหาเหล่านี้เผยให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความท้าทายเชิงโครงสร้างที่ตลาดหุ้นเกาหลีต้องแก้ไขเพื่อให้ได้มูลค่าเพิ่มที่ตรงตามมาตรฐานระดับโลก มีเสียงมากมายที่สะท้อนถึงตนเองว่าไม่ว่าเทคโนโลยีจะก้าวหน้าแค่ไหน หากโครงสร้างการกำกับดูแลล้าสมัย การหลุดพ้นจาก 'ส่วนลดเกาหลี' ที่แท้จริงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

อย่างไรก็ตาม มุมมองที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และบริษัทหลักทรัพย์คือการตีความสถานการณ์ปัจจุบันไม่ใช่วิกฤตเชิงโครงสร้าง แต่เป็นโอกาสที่เกิดจากความไม่สมดุลชั่วคราวในอุปสงค์และอุปทาน สถาบันการวิเคราะห์หลักๆ รวมถึง SK Securities ได้ขีดเส้นแบ่งว่าความต้องการหน่วยความจำ AI ที่แข็งแกร่งยังคงมีอยู่ และการปรับราคาหุ้นล่าสุดนั้นไม่มีอะไรมากไปกว่าความเข้าใจผิดที่เกิดขึ้นในกระบวนการกระจายข้อมูลจำเพาะใหม่เนื่องจากการขาดแคลนหน่วยความจำ ความต้องการ HBM ที่จะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027 และสัญญาการจัดหาระยะยาวกับ NVIDIA นั้นสนับสนุนพื้นฐานของอุตสาหกรรมหน่วยความจำอย่างมั่นคง ท้ายที่สุดแล้ว หากตัวแปรภายนอกที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยไม่ได้รับการแก้ไขเป็นปรากฏการณ์เชิงโครงสร้าง การคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะบรรจบกันสู่ปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญของบริษัทก็กำลังได้รับความสนใจ

เพื่อให้บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีรักษาสถานะของตนในฐานะสโมสรมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ที่แท้จริงและก้าวกระโดดไปสู่จุดสูงสุด ระฆังเตือนดังขึ้นว่าพวกเขาจะต้องไม่เพียงแค่จำกัดตัวเองอยู่เพียงการผลิตฮาร์ดแวร์เท่านั้น ดังที่กรณีในอดีตของญี่ปุ่นได้รับการพิสูจน์แล้ว เป็นการยากที่จะเอาชนะคูเมืองของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ระดับโลกที่ครองระบบนิเวศซอฟต์แวร์และแพลตฟอร์มด้วยความเป็นเลิศด้านฮาร์ดแวร์เพียงอย่างเดียว เช่นเดียวกับที่ NVIDIA ได้เชื่อมโยงนักพัฒนาทั่วโลกเข้ากับระบบนิเวศซอฟต์แวร์ เช่น CUDA, Samsung Electronics และ SK Hynix ก็ต้องพัฒนาเป็น 'สถาปนิก' ที่ครอบคลุมระบบนิเวศทั้งหมด รวมถึงการสร้างโรงงาน AI และการใช้เทคโนโลยีแฝดดิจิทัล ขณะนี้เป็นเวลาสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีที่จะปรับปรุงโครงสร้างของตนอย่างรวดเร็วนอกเหนือจากผู้ผลิตที่ขายเฉพาะชิป เพื่อกลายเป็นบริษัทแพลตฟอร์มที่สร้างมาตรฐานสำหรับยุคปัญญาประดิษฐ์