폭풍전야의 글로벌 증시: 금리 공포와 중동의 화약고가 만든 잔혹한 6월 > K-wave Trends

Ключевой движущей силой, которая в последнее время потрясла фондовый рынок Нью-Йорка, является резкая коррекция акций компаний, занимающихся полупроводниковыми технологиями искусственного интеллекта. Индекс полупроводников, который лидировал на рынке и показал взрывной рост более чем на 70% за последние несколько месяцев, теперь сталкивается с реальным барьером, называемым бременем оценки. В частности, неутешительные перспективы продаж Broadcom и резкий спад акций Micron Technology заставили инвесторов усомниться в устойчивости ралли ИИ. Эксперты анализируют это явление как типичное явление циклического рынка, на котором фонды переходят от акций роста к акциям стоимости наряду с временным ослаблением импульса. Поскольку восходящий тренд стал более крутым, желание инвесторов зафиксировать прибыль также стало сильнее, чем когда-либо.

Геополитический риск действует как еще один детонатор, повышающий волатильность фондового рынка. По мере обострения вооруженного конфликта между Соединенными Штатами и Ираном напряженность вокруг Ормузского пролива усилила беспокойство по поводу цепочки поставок энергоносителей. Хотя энергетические власти пытались успокоить рынок, ссылаясь на восстановление транспортной отрасли, новости об ответных авиаударах американских военных немедленно усилили повышательное давление на цены на нефть. Эта неопределенность в ситуации на Ближнем Востоке связана не только с ценами на нефть, но и создает порочный круг, который снова стимулирует инфляционное давление и ослабляет ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой. Поскольку предпочтение безопасным активам усиливается, рыночный индекс страха VIX колеблется около самого высокого уровня года, отражая беспокойство инвесторов.

Майское объявление индекса потребительских цен, которое привлекло внимание мирового рынка капитала, является решающим компасом, который определит будущую судьбу рынка. Уолл-стрит прогнозирует, что этот индекс потребительских цен вырастет на 4,2% по сравнению с предыдущим годом, что является сигналом того, что рост цен может снова стать более крутым. Если фактические показатели превысят ожидания, ФРС может столкнуться с дилеммой: придется отложить снижение процентных ставок или даже рассмотреть возможность их дальнейшего повышения, чтобы обуздать инфляцию. В частности, этот индикатор, который будет опубликован всего за неделю до июньского очередного заседания FOMC, станет сильным сигналом для политиков, который немедленно послужит переменной, определяющей рост доходности государственных облигаций и глубину корректировки фондового рынка.

Корейский фондовый рынок принимает на себя основную тяжесть этой волны внешних негативных новостей и испытывает чрезвычайную волатильность. Продажи иностранными инвесторами в течение 23 торговых дней подряд опустили KOSPI ниже уровня 7000, а беспокойство рынка достигло своего пика, когда в течение двух дней подряд активировалась коляска продаж. Резкое падение акций полупроводниковых компаний с максимальной рыночной капитализацией, таких как Samsung Electronics и SK Hynix, является результатом оттока иностранных фондов и настроений инвесторов, спешащих получить денежные средства в преддверии крупномасштабных IPO, таких как SpaceX. Кроме того, обменный курс воны-доллара превысил диапазон 1520 вон, продолжая порочный круг, который побуждает иностранцев продавать из-за опасений по поводу потерь обменного курса. Ожидается, что отечественный фондовый рынок, который совпал с датами истечения срока действия фьючерсов и опционов, переживет период хаоса, когда пока трудно найти четкое направление.