엔비디아의 ‘잠실 시구’가 쏘아 올린 두산의 화려한 동행과 냉혹한 시장의 셈법 > K-wave Trends

Суть этого сотрудничества — создание нового отраслевого стандарта под названием «Фабрика искусственного интеллекта» путем объединения технологии ускоренных вычислений NVIDIA и надежных производственных возможностей Doosan. Doosan Energy оптимизирует инфраструктуру электропитания, необходимую для работы центров обработки данных искусственного интеллекта, с помощью газовых турбин и малых модульных атомных электростанций (SMR), а Doosan Electronics BG поддерживает экосистему чипов Nvidia следующего поколения «Vera Rubin» с помощью ламината с медным покрытием (CCL), ключевого материала, определяющего производительность ускорителей искусственного интеллекта. Эта комбинация выходит за рамки отношений простой поставки деталей в партнерство, которое проектирует и строит инфраструктуру для эпохи искусственного интеллекта. Это порождает ожидания того, что энергетические решения Doosan будут объединены с платформой NVIDIA DSX, чтобы максимизировать энергоэффективность и привести к практическим результатам, которые повысят эффективность работы интеллектуальных заводов.

В области робототехники тесное сотрудничество между двумя компаниями становится все более конкретным. Doosan Robotics ускоряет разработку операционной системы «робота-агента», которая использует открытую библиотеку NVIDIA и технологию периферийных устройств, позволяющую роботам распознавать и оценивать свою рабочую среду. В частности, если технология физического искусственного интеллекта NVIDIA будет применена на обширных объектах строительства и сельскохозяйственного оборудования Doosan Bobcat, ожидается, что станут возможными инновации в автономных рабочих процессах, выходящие за рамки существующих простых повторяющихся задач. Ожидается, что это станет важным поворотным моментом для Doosan, который превратится из компании, которая просто производит оборудование для робототехники и машиностроения, в компанию, занимающуюся интеллектуальными решениями на основе искусственного интеллекта.

Однако рынок отреагировал очень чувствительно, переходя между двумя крайностями ожиданий и опасений. Сразу после объявления о сотрудничестве с NVIDIA «эффект Дженсена Хуанга» стал явно очевиден: соответствующие акции взлетели в течение короткого периода времени и побили рекордные максимумы, но вскоре это превратилось в резкий спад по мере увеличения количества листингов с фиксацией прибыли. Хотя инвесторы приветствовали это всенаправленное сотрудничество как новый двигатель роста, они также начали опасаться теории «материального исчезновения», которая предполагает, что ожидания, которые уже были отражены, достигли своих пределов. В частности, тенденции цен на акции различались по акциям даже в одной и той же отрасли, что позволяет предположить, что инвестиционные настроения постепенно смещались от тематических вопросов к реальной корпоративной оценке.

За резким падением цен на акции стоял реалистичный фактор масштабного вывода средств из финансового сектора. В прошлом году семь финансовых учреждений, заключивших договор свопа цена-возврат (PRS) с использованием акций Doosan Robotics в качестве залога, продали оставшиеся 2,1 млн акций в форме пакетной сделки, полностью завершив возврат своих инвестиций. Благодаря росту цен на акции они получили значительную прибыль, составляющую около 35% от первоначальных инвестиций, и благодаря этой продаже весь объем PRS, подписанный в прошлом году, был выпущен на рынок. Эта крупномасштабная поставка вызвала обеспокоенность по поводу переизбытка предложения на рынке, что в конечном итоге послужило понижательным давлением, которое свело на нет силу хороших новостей о сотрудничестве с Nvidia.

В конце концов, последний шаг Doosan Group станет хрестоматийным примером того, какие стратегии должны принять традиционные производственные компании, чтобы выжить в эпоху искусственного интеллекта. Технологическое сотрудничество с NVIDIA является очевидным достижением, которое означает, что Doosan вошла в основную цепочку поставок отраслей будущего. Однако, как показал процесс восстановления инвестиций финансовых учреждений, рост стоимости компании и краткосрочная логика спроса и предложения на рынке капитала являются факторами, которые всегда могут конфликтовать. С точки зрения инвесторов, это время, когда им нужна двойная перспектива, доверяя долгосрочному видению компании и технологическим показателям, но беспристрастно анализируя технические факторы рынка, такие как крупномасштабные изменения акций или проблемы спроса и предложения.