AI와 수소로 재편되는 산업 지도: 한국 경제의 대전환과 도전 > K-wave Trends

Постоянные визиты генерального директора NVIDIA Дженсена Хвана в Корею свидетельствуют о его твердом желании сделать Корею ключевой базой для «физического ИИ». Посредством так называемой «встречи самсо (свиная грудинка, соджу)» с главами крупных отечественных групп, таких как SK, LG и Naver, он стремился построить промышленную экосистему, которая выходит за рамки простого сотрудничества в цепочке поставок полупроводников и ведет к роботам, автономному вождению и фабрикам искусственного интеллекта. Это связано с тем, что инфраструктура и данные Кореи, производственной державы, необходимы для перехода от эпохи генеративного ИИ к эпохе физического ИИ, который контролирует физический мир. Подобно тому, как «Альянс Канбу» с Samsung и Hyundai Motors в прошлом привел к значительным инвестициям и созданию технологического центра, эта встреча, скорее всего, перерастет в заметный крупномасштабный проект сотрудничества.

Методы финансирования создания инфраструктуры искусственного интеллекта также быстро меняются под руководством крупных мировых технологических компаний. Гигантские технологические компании, такие как Google и Meta, рассматривают агрессивные меры финансирования, такие как увеличение оплаченного капитала или выпуск обязательных конвертируемых привилегированных акций для покрытия быстро растущих инвестиционных затрат в центрах обработки данных. Это означает, что индустрия искусственного интеллекта больше не ограничивается разработкой программного обеспечения, а превратила свой характер в «среднемасштабный» инфраструктурный бизнес, требующий огромных капиталовложений и инвестиций. Тот факт, что финансовые учреждения, такие как Goldman Sachs, значительно повысили свои прогнозы инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта на ближайшие несколько лет, отражает резкую оценку рынка, согласно которой компании, выбывшие из этой конкуренции, потеряют свое лидерство в отрасли в течение следующих 10 лет.

Внутренний фондовый рынок также реорганизуется, чтобы отразить эти изменения в отрасли. Полупроводники, связанные с искусственным интеллектом, и акции Samsung Group, стоимость акций которых была переоценена, заполняют пространство, где отрасли производства аккумуляторных батарей и судостроения, которые в прошлом лидировали на рынке, потеряли свою долю. В частности, быстро появляются и привлекают внимание инвесторов компании, поставляющие ключевые компоненты, такие как MLCC (многослойный керамический конденсатор) для искусственного интеллекта. На рынок выставляются временные листинги с фиксированной прибылью, но это интерпретируется как естественный процесс адаптации рынка из-за повышенных ожиданий, а не замедления спроса. Сейчас настало время инвесторам обратить внимание на «циркулярные продажи» компаниям, которые заняли прочные позиции в реальной цепочке создания стоимости ИИ, а не просто на реализацию потенциала роста.

В энергетическом секторе водородная экономика приобретает все большее значение как источник энергии для индустрии искусственного интеллекта. Личный визит министра земли, инфраструктуры и транспорта в китайскую производственно-сбытовую цепочку производства водорода и осмотр объекта свидетельствует о твердой воле правительства быстро реализовать проект Saemangeum по водороду и искусственному интеллекту стоимостью 9 триллионов вон, возглавляемый Hyundai Motor Group. Китай уже является крупнейшим в мире производителем и потребителем водорода и активно строит цепочку поставок экологически чистого водорода, связывающую предприятия по электролизу воды и возобновляемые источники энергии. Анализируя эти сложные случаи, наше правительство стремится превратить Сэмангым в футуристический высокотехнологичный город, сочетающий в себе технологии искусственного интеллекта и водородную энергию, а не просто использование его в качестве фабрики.

Между тем, валютный рынок корейской экономики страдает от «парадокса высокого обменного курса», при котором вона продолжает оставаться слабой, несмотря на рекордно высокие показатели экспорта. Поскольку иностранные инвесторы продали большое количество отечественных акций и вернули средства, спрос на доллары резко возрос, и компании также стали более склонны напрямую управлять долларами, а не привозить их в страну для местных инвестиций в Соединенных Штатах и ​​оплаты сырья. В сочетании с геополитическими рисками волатильность обменного курса достигла самого высокого уровня со времен валютного кризиса 1998 года. Хотя валютные органы рассматривают меры по стабилизации рынка, перед ними принципиально стоит непростая задача поиска политики стабилизации обменного курса на фоне макротенденций структурных изменений во внутренней экономике и увеличения доли прямых инвестиций в США.