반복되는 역사의 메아리: '골드러시'가 묻고 '인프라'가 답하다 > K-wave Trends

Золотой век колониальной эпохи Чосон был полностью ускорен внешними потребностями и политическими стимулами. В то время крах золотого стандарта из-за Великой депрессии и промышленно-финансовая политика Японии по финансированию войны превратили всю династию Чосон в арену для спекуляций, и даже простые граждане были вынуждены цепляться за права на разработку полезных ископаемых в надежде разбогатеть. Это было не просто движение за экономическое процветание, но также трагический результат тревог времени и структуры колониальной эксплуатации. Сегодняшнее увлечение искусственным интеллектом подразумевает аналогичное структурное увлечение. Однако цель лишь сместилась с физического минерала под названием золото на цифровые активы, такие как данные и вычислительные мощности. Смутные ожидания в отношении технологий привлекают спекулятивный капитал, и при этом компании продолжают рисковать, вкладывая астрономические суммы денег, прежде чем доказать свою существенную модель получения прибыли.

Текущая экосистема индустрии искусственного интеллекта четко разделена на «компании, добывающие золото» и «компании, продающие лопаты и кирки». Если компании, занимающиеся искусственным интеллектом, разрабатывающие базовые модели, являются майнерами, ищущими золото, то производители полупроводниковых чипов, такие как NVIDIA, компании, производящие передовую память, и инфраструктурные компании, строящие центры обработки данных, являются ключевыми поставщиками, которые предоставляют майнерам необходимое оборудование. Как проанализировал профессор Гарвардского университета Энди Ву, вполне вероятно, что компании, которые доминируют в инфраструктуре, а не разработчики моделей, будут иметь более сильную переговорную силу в долгосрочной перспективе. Модели легко заменяемы, конкуренция жесткая, но оборудование и электросети на базе искусственного интеллекта имеют высокие барьеры для входа. Причина, по которой корейские полупроводниковые компании, такие как Samsung Electronics и SK Hynix, упоминаются как победители в эпоху искусственного интеллекта, заключается в том, что они владеют ядром этой стратегии «лопаты и кирки» и занимают структуру, ценность которой становится более прочной по мере расширения экосистемы искусственного интеллекта.

За золотой лихорадкой ИИ идет еще одна война за власть. Центры обработки данных — это современные золотые прииски, и огромная мощность, необходимая для их эксплуатации, стала одним из наших самых ценных стратегических активов. Традиционные производители, такие как Ford, выходящие на рынок хранения энергии, и быстрый рост заказов энергетического оборудования у GE Vernova показывают, что энергетика превратилась из простого производственного фактора в огромный товар и бизнес-модель сама по себе. Однако это явление перегрева вызывает побочные эффекты, такие как негативная реакция сообщества и провал проекта. Неэффективность, которая возникает из-за того, что слишком много капитала концентрируется в ограниченной энергетической инфраструктуре, несет в себе риск следовать по тому же пути, который привел к тому, что многие люди не смогли найти золото во время золотой лихорадки прошлого. Теперь в живых останутся только компании, которые выходят за рамки простого расширения инфраструктуры и комбинируют технологические решения, обеспечивающие энергоэффективность и экологическую устойчивость.

Рынки капитала постепенно отходят от кричащей технической риторики и возвращаются в эпоху холодной производительности. Наблюдение регулирующих органов за компаниями, которые лишь стремятся повысить цены на акции под предлогом внедрения технологий, усиливается, вплоть до появления нового термина «промывание ИИ». Теперь вместо того, чтобы просто заявлять о внедрении ИИ, инвесторы задаются вопросом, насколько эта технология на самом деле повышает производительность труда и какую конкретную прибыль она приносит в цепочке создания стоимости предприятия. Новые показатели оценки, такие как «Индекс ценности ИИ (AIVI)», предложенные автором, предполагают, что так же, как ESG стал стандартом корпоративного управления, инвестиции в ИИ также требуют объективной и количественной системы проверки. Метод, измеряющий фактический объем производства, а не владение технологиями, станет единственным фильтром, который сможет отфильтровать компании-миражи и улучшить здоровье промышленной экосистемы.

Ветры перемен сильно дуют и в финансовой сфере. Поскольку информационная асимметрия устраняется с развитием мобильных финансов, специалисты по планированию страхования и финансовому планированию как простые продавцы продуктов теряют свое место. Теперь планировщики должны создать новые ценности в «психологическом консультировании» и «интегрированном управлении портфелем активов», которые являются уникальными для людей областями, которые ИИ не может обеспечить. Это соответствует тому факту, что в эпоху золотой лихорадки финансовая мудрость в управлении и эксплуатации золота стала более важной, чем просто его добыча. Будущие эксперты смогут выжить, только превратившись в «финансовых психологов-консультантов», которые координируют всю жизнь клиентов, основываясь на трех основных компетенциях: безопасность, инвестиции и экономия на налогах. Технология — это всего лишь инструмент, и роль использования этого инструмента для улучшения жизни людей по-прежнему остается уникальной областью для людей.