공포의 장세 속 빛난 젠슨 황의 확신: AI 인프라의 시대와 한국 반도체의 기회 > K-wave Trends

Визит генерального директора Дженсена Хуанга в Корею — это больше, чем просто встреча компаний. Это символическое событие, которое показывает, как реорганизуется основная экосистема индустрии искусственного интеллекта. На совместной пресс-конференции с председателем SK Group Чей Тэ-воном он подтвердил, что SK Hynix является самым важным партнером NVIDIA в области памяти, и похвалил нынешнюю индустрию искусственного интеллекта, заявив, что без сотрудничества между двумя компаниями нынешняя индустрия искусственного интеллекта никогда бы не достигла таких удивительных достижений. Фактически, NVIDIA ежегодно закупает у SK Hynix память на миллиарды долларов и прогнозирует, что в будущем объем этих закупок будет расти в геометрической прогрессии. Это интерпретируется как выход за рамки простых отношений с поставщиками и укрепление связей как сообщества, которому суждено вместе преодолеть огромную технологическую волну под названием ИИ.

Наиболее примечательным аспектом этой встречи является определение стратегии «Фабрики искусственного интеллекта», предусмотренной обеими компаниями. Председатель Чхве Тэ Вон выразил стремление превратить существующее сотрудничество, ориентированное на память, в стратегическое партнерство в масштабах всей группы. AI Factory выходит за рамки простой поставки полупроводников и представляет собой крупномасштабный проект строительства инфраструктуры, который разделяет дорожную карту исследований и разработок для максимизации эффективности центров обработки данных искусственного интеллекта и активно реагирует на будущий спрос. Благодаря этому две компании планируют совместно разработать инфраструктуру, которая составляет основу индустрии искусственного интеллекта, и продолжить тесное сотрудничество в области исследований и разработок, чтобы обеспечить подавляющее технологическое преимущество на мировом рынке. Это говорит о том, что двигатель будущего роста SK Group, которая обеспечила себе сильного союзника в лице NVIDIA даже в меняющейся рыночной среде, стала сильнее.

Смелый взгляд Дженсена Хуанга на падение фондового рынка находит глубокий отклик у инвесторов. Вместо того, чтобы злорадствовать по поводу временных колебаний на рынке, он приказал нам сосредоточиться на макроэкономической перспективе, согласно которой ИИ станет базовой инфраструктурой во всем мире, как это сделал Интернет в прошлом. Его теория заключается в том, что текущая коррекция цен на акции, как ни парадоксально, представляет собой возможность купить акции «голубых фишек» по низкой цене. Эти замечания имеют еще больший вес, поскольку они были сделаны в то время, когда страх был на пике, когда Филадельфийский полупроводниковый индекс упал более чем на 10%, а акции отечественных полупроводниковых компаний достигли внутридневных минимумов из-за опасений по поводу роста процентных ставок из-за сильных показателей занятости в Соединенных Штатах.

Между тем, в мире ценных бумаг анализ, фокусирующийся на недооцененном очаровании Samsung C&T, еще одной оси полупроводниковой экосистемы, набирает убедительность. Hana Securities повысила целевую цену акций, указав, что оценка Samsung C&T не отражает должным образом стоимость ее текущих долей в таких дочерних компаниях, как Samsung Electronics и Samsung Life Insurance. В частности, стоимость строительного и биологического секторов, которые отвечают за проект строительства завода по производству полупроводников Samsung Electronics и способствуют росту производительности, достаточно устойчива, чтобы развеять чрезмерную обеспокоенность на рынке. Различные события, запланированные на второе полугодие, такие как заказы на атомные электростанции и экологически чистый энергетический бизнес, дают достаточные основания для переоценки Samsung C&T как будущей растущей компании, выходящей за рамки простой холдинговой компании.

В конечном счете, ключевым моментом является то, что текущая слабость рынка — это лишь краткосрочное явление, вызванное макроэкономической неопределенностью, и нет никаких изменений в фундаментальной траектории роста индустрии искусственного интеллекта. Сотрудничество NVIDIA и SK Hynix наглядно демонстрирует, как технологический прогресс стимулирует промышленную экосистему и создает добавленную стоимость. Рынок может быть потрясен краткосрочной волатильностью процентных ставок, но внутренняя ценность компаний, использующих огромную тенденцию развития инфраструктуры искусственного интеллекта, будет доказана с течением времени. Таким образом, вместо того, чтобы поддаваться страху и упускать суть, инвесторам пора спокойно оценить будущую ценность технологий и разработать стратегию реагирования в долгосрочной перспективе, как отметил Дженсен Хуанг.