AI가 쏘아 올린 코스피 8800 시대, 엔비디아발 '슈퍼 사이클'의 실체 > K-wave Trends

Неудержимое развитие KOSPI возглавила компания Samsung Electronics, рыночная капитализация которой впервые в истории достигла отметки в 2 триллиона вон. Компания Samsung Electronics, которая ранее полагалась на единый производственный цикл под названием полупроводники, теперь была переоценена как ключевой поставщик инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ) и вновь утвердилась в качестве центра рынка. Институциональные инвесторы поспешили стимулировать рост индекса, вложив огромные суммы денег, что сделало рынок настолько горячим, что часто активировались коляски для внутридневных покупок. Однако важно отметить, что, несмотря на этот быстрый рост, иностранные инвесторы демонстрируют преимущество продаж в течение 17 торговых дней подряд, чтобы получить прибыль, и одновременно на рынке происходит резкая смена владельцев.

Эпицентром перегрева рынка, безусловно, являются акции LG Group, особенно LG Electronics. Когда слух о встрече с генеральным директором NVIDIA Дженсеном Хвангом стал конкретным, цена акций LG Electronics выросла почти вдвое всего за несколько дней, установив «двойной» рекорд и войдя в десятку крупнейших компаний по рыночной капитализации KOSPI. Цена акций, которая в прошлом оставалась на низком уровне в 100 000 вон, вызвала взрывной интерес на рынке благодаря сочетанию с будущими двигателями роста, такими как физический искусственный интеллект и бизнес роботов. Эта восходящая тенденция выходит за рамки простого тематического увлечения и доказывает, что стратегическое преобразование LG Group из компании, ориентированной на бытовую технику, в компанию, занимающуюся платформами на основе искусственного интеллекта, начало завоевывать доверие рынка.

Расширение глобальной экосистемы искусственного интеллекта под руководством NVIDIA открыло новые возможности для крупных отечественных компаний. «Computex 2026», проходящий на Тайване, стал площадкой, на которой собираются технологические лидеры со всего мира, а обсуждаемые здесь стратегии фабрик искусственного интеллекта и инфраструктуры роботов ведут к практическому деловому сотрудничеству между корейскими компаниями. Такие компании, как SK Hynix и Naver, также испытали одновременный рост цен на свои акции, поскольку они были включены в эту глобальную цепочку создания стоимости в области ИИ. Преобладающая оценка заключается в том, что корейские компании теперь готовы играть ключевую роль в экосистеме, выходя за рамки простых поставщиков компонентов и являясь партнерами крупных мировых технологических компаний, таких как NVIDIA.

Поскольку рынок демонстрирует признаки перегрева, расчеты инвесторов усложняются. В то время как индивидуальные инвесторы стремятся получить внутридневную прибыль, учреждения постоянно получают объемы и защищают индекс. Относительно вялая динамика индекса KOSDAQ означает, что феномен «победитель получает все», при котором средства концентрируются в основном на акциях с большой капитализацией, углубляется. Кроме того, несмотря на продолжающуюся тенденцию к высоким обменным курсам, когда обменный курс воны к доллару превысил диапазон 1500 вон, чистые продажи акций компаний с большой капитализацией за рубежом не уменьшились, а это означает, что внешние переменные, связанные с фундаментальными показателями корейского фондового рынка, по-прежнему огромны.

Как видно на примере LG Electronics, когда стоимость конкретной компании резко возрастает за короткий период времени, необходимо иметь хладнокровие, чтобы проверить «реальность», стоящую за этим. Технология OLED-телевизоров LG Electronics, которая занимает первое место в мире уже 14 лет подряд, и ее собственная платформа Smart TV WebOS могут стать мощной точкой соприкосновения в эпоху искусственного интеллекта. Другими словами, скачок цен на акции следует интерпретировать не просто как результат «эффекта Дженсена Хуанга», а как результат конкурентоспособности производства аппаратного обеспечения и возможностей программного обеспечения, которые постепенно накапливались на протяжении многих лет, отвечая огромной тенденции развития искусственного интеллекта и начиная создавать синергию. Поэтому вместо того, чтобы отмахиваться от нынешней восходящей тенденции как от временного увлечения, нам следует внимательно следить за тем, меняется ли фундаментально положение, которое корейские компании занимают в экосистеме искусственного интеллекта.