엔비디아 '젠슨 황' 효과와 한국 증시의 대전환: 8800 시대의 서막 > K-wave Trends

Эпицентром этого всплеска KOSPI, безусловно, является стремление к «инфраструктуре искусственного интеллекта». В преддверии открытия Computex на Тайване новость о том, что генеральный директор Дженсен Хуанг посетит Корею и проведет интенсивные встречи с лидерами отечественного бизнеса, включая председателя LG Group Ку Кван Мо, дала мощный импульс инвесторам. В частности, ожидания того, что будущий бизнес LG Electronics в области физического искусственного интеллекта и робототехники может быть объединен с технологическим мастерством NVIDIA, вызвали ажиотаж на рынке. Цена акций, которая в начале февраля торговалась в боковом диапазоне в 100 000 вон, всего за несколько месяцев превысила диапазон в 400 000 вон, быстро став ведущей акцией на рынке. Это интерпретируется как символическое событие, которое выходит за рамки простого улучшения корпоративной эффективности и показывает, что корейские производственные компании начали признаваться ключевыми партнерами в экосистеме искусственного интеллекта.

Даже если взглянуть на весь рынок KOSPI, рост индекса изо дня в день бьет исторические рекорды. Когда индекс превысил отметку 8800, институциональные инвесторы зафиксировали чистые покупки на сумму более 2 триллионов вон, что стало ключевой движущей силой индекса. С другой стороны, иностранные инвесторы продемонстрировали противоречивую позицию, сосредоточившись на фиксации прибыли, продолжая продажи в течение 17 торговых дней подряд. Тот факт, что рыночная капитализация Samsung Electronics превысила 2 триллиона вон, несмотря на этот дисбаланс спроса и предложения, доказывает, что корейская полупроводниковая промышленность занимает незаменимую позицию в глобальной цепочке поставок ИИ. Тот факт, что волатильность рынка была максимизирована до такой степени, что коляска для покупок уже была активирована в 11-й раз в этом году, является одновременно тревожным звонком для инвесторов и ощущением сильной восходящей энергии.

Беспрецедентный рост акций LG Group является изюминкой этого рынка. Причина, по которой покупательское давление сконцентрировалось на компаниях группы, включая LG Electronics и LG Innotek, заключается в уверенности рынка в том, что встреча с Дженсеном Хуангом не будет простым визитом вежливости. Платформа LG Electronics webOS и доминирование OLED-телевизоров на мировом рынке оцениваются как оптимальное аппаратное обеспечение «физического искусственного интеллекта» для внедрения роботов и фабрик искусственного интеллекта. Фактически, цена акций выросла на 91% за три дня, вытеснив существующие крупные акции, такие как Hyundai Mobis и HD Hyundai Heavy Industries, и войдя в десятку крупнейших компаний по индексу KOSPI, ясно показывая, куда движется капитал на рынке. Это говорит о том, что прошлые методы оценки полностью перестраиваются на значения роста в эпоху ИИ.

Конечно, за таким быстрым ростом должен последовать хладнокровный анализ рынка. Акции крупных компаний, таких как Samsung Electronics, Hyundai Motors и Naver, растут вместе из-за возможности серии встреч с Дженсеном Хуангом, но во многом это связано с ожиданиями будущего, отраженными в ценах их акций. Инвесторам следует внимательно следить за тем, приведет ли стратегия инфраструктуры искусственного интеллекта, о которой Дженсен Хуанг объявит на выставке Computex на Тайване, и конкретные вопросы сотрудничества в Корее к реальным корпоративным результатам. Тот факт, что LG Electronics, которая до середины февраля двигалась в боковом диапазоне в 100 000 вон, продемонстрировала быструю волатильность, означает, что рыночные ожидания достигли своего предела. Инвесторам, стремящимся к догоняющим покупкам, срочно необходима стратегия, которая поддерживает баланс между внутренней стоимостью компании и будущим потенциалом роста.

Макроэкономическая ситуация также непроста. В отличие от роста KOSPI, индекс KOSDAQ падает уже три торговых дня подряд, а курс воны-доллара продолжает нестабильную тенденцию, превысив диапазон 1500 вон. Это означает, что поляризация на рынке углубляется, а также свидетельствует о том, что акциям малой и средней капитализации пренебрегают на рынке, где доминируют крупные компании. Кроме того, в ситуации, когда иностранцы поддерживают крупномасштабные продажи, неизбежно будут существовать ограничения на дальнейшее повышение индекса только за счет институциональной власти. Таким образом, будущее направление рынка будет определяться тем, интерпретирует ли рынок это как «исчезновение материалов» или как «начало нового двигателя роста», когда будут объявлены конкретные результаты сотрудничества после визита Дженсена Хуанга в Корею.