엔비디아의 마법, 코스피를 8800선 위로 쏘아 올리다 > K-wave Trends

В центре этого ралли находится «эффект Дженсена Хуанга». Новость о том, что генеральный директор Дженсен Хуанг посетит Корею и встретится с руководителями крупнейших отечественных компаний в преддверии Computex, крупнейшей в мире ИТ-выставки, проходящей на Тайване, вызвала огромный взрыв на рынке. В частности, цены на акции таких компаний, как LG Electronics, выросли более чем на 90% всего за три дня, чему способствовала мощная возможность сотрудничества с NVIDIA в области искусственного интеллекта (ИИ) и робототехники. Цена акций, которая в прошлом застряла в нижнем диапазоне 100 000 вон, теперь превысила рыночную капитализацию в 70 триллионов вон, совершив прыжок и став ведущей компанией в рейтинге KOSPI, ясно показывая, как быстро можно изменить рыночные ожидания.

Индекс KOSPI, преодолевший отметку 8800, имеет больше значения, чем просто цифры. Тот факт, что рыночная капитализация Samsung Electronics впервые в истории достигла отметки в 2 триллиона вон, символизирует то, что корейский фондовый рынок больше не застрял в недооцененном диапазоне прошлого. Одновременный рост ведущих акций, во главе с акциями полупроводников с большой капитализацией, поддерживается сильной тенденцией покупок со стороны институциональных инвесторов, что также свидетельствует о том, что эффект просачивания вниз для корейских компаний из-за расширения глобальной инфраструктуры искусственного интеллекта действительно становится видимым. Тот факт, что байк-коляска активируется уже в 11-й раз в этом году, вызывает опасения, что рынок может перегреться, но с другой стороны, это интерпретируется как сильный сигнал о том, что на рынке доминирует сильная восходящая энергия.

Еще одним моментом, на который стоит обратить внимание на этом бычьем рынке, является появление нового бизнеса, представленного так называемым «Физическим ИИ». Тот факт, что крупные компании, в том числе LG Electronics, превращаются из простых производителей оборудования в передовые технологические компании в сочетании с реальной экономикой, такой как роботы и фабрики искусственного интеллекта, действует как привлекательная инвестиционная точка для инвесторов. Ожидания, что слухи о встрече с Дженсеном Хуангом выйдут за рамки простого мероприятия и приведут к реальному деловому сотрудничеству и технологической синергии, отражаются на цене акций. В частности, рынок высоко оценивает долю мирового рынка бытовой техники LG Electronics и разрушительную силу, которая возникнет, когда ее собственная интеллектуальная платформа будет объединена с технологией искусственного интеллекта NVIDIA.

Если почитать тенденции рынка, то также заметны движения частных лиц и иностранных инвесторов. В то время как индекс KOSPI достиг рекордных высот, частные лица и иностранные инвесторы проводили масштабные продажи, чтобы получить прибыль, но институциональные силы, такие как финансовые инвестиции, совершили чистые покупки на сумму 2 триллиона вон, твердо поддерживая тенденцию к снижению индекса. Это говорит о том, что лидерство на рынке переходит из сферы частных лиц, стремящихся к краткосрочной прибыли, в сферу институтов, оценивающих долгосрочную ценность и потенциал роста. Между тем, относительная вялость индекса KOSDAQ означает, что «феномен поляризации», при котором фонды чрезвычайно концентрируются в пользу акций компаний с большой капитализацией и акций основных технологических компаний, углубляется.

Ожидается, что деловые встречи, такие как так называемая «встреча SoMac» отечественных руководителей во главе с Дженсеном Хуангом, выйдут за рамки простой дружбы и станут сигналом к реальной реорганизации цепочки поставок. Потенциал дальнейшего роста корейского фондового рынка в будущем будет определяться в зависимости от того, какие конкретные планы сотрудничества с NVIDIA разработают ключевые компании-лидеры отечественной экономики, такие как Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motors и Naver. Поскольку текущий рост цен на акции имеет сильную тенденцию к улучшению будущих показателей, ключевой вопрос заключается в том, смогут ли конкретные результаты делового сотрудничества, которые будут объявлены в будущем, обеспечить легитимность роста цен на акции. Инвесторы сейчас переживают момент, когда им придется выйти за рамки инвестиций, основанных на ожиданиях, и хладнокровно проанализировать фактические результаты деятельности и технические возможности компаний.