Поводом для такого резкого падения стали интенсивные внутридневные продажи со стороны иностранных и институциональных инвесторов. Тот факт, что коляски были запущены последовательно, начиная с KOSDAQ в 11:37 и распространяясь на рынок KOSPI всего через 3 минуты через 40 минут, доказывает, насколько быстро распространился менталитет страха на рынке. Ситуация, при которой фьючерсный индекс KOSPI 200 упал более чем на 5%, а фьючерсный индекс KOSDAQ 150 - более чем на 6%, а цена продажи программы была остановлена, является необычным явлением, которое повторилось всего за 11 торговых дней с 8-го числа. В частности, на фондовом рынке только в этом году активирована уже 27-я коляска, что уже превышает годовой рекорд в период финансового кризиса, что говорит о том, что волатильность на внутреннем рынке прошла критическую точку.

Фундаментальной причиной этого спада является чрезмерная ориентация на акции ведущих полупроводниковых компаний. Поскольку спрос и предложение были чрезмерно сконцентрированы в акциях с высокой рыночной капитализацией, таких как Samsung Electronics и SK Hynix, небольшие колебания в этих акциях вызвали эффект домино, который потянул вниз весь индекс. Рынок ценных бумаг интерпретирует это как побочный эффект технического дисбаланса спроса и предложения, а не как крах фундаментальных показателей. Хан Джи-Ён, исследователь Kiwoom Securities, также проанализировал, что причина обвала рынка, несмотря на стабильные макроэкономические показатели, заключалась в том, что структура спроса и предложения, которая чрезмерно зависела от определенных секторов, не смогла выдержать волну продаж с фиксацией прибыли.

Между тем, внешние негативные новости также способствовали снижению инвестиционных настроений. Помимо сомнений по поводу стоимости инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ), вызвавших падение американского Nasdaq, вновь была упомянута возможность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, что стимулировало беспокойство инвесторов. Кроме того, сложные внешние переменные, такие как снижение цен на нефть из-за предыдущих переговоров с Ираном, были смешанными, что делало направление рынка более неопределенным. На фоне этого хаоса управляющие компании заняты поиском мер самопомощи, чтобы смягчить рыночный шок, таких как запуск новых продуктов ETF, которые сочетают в себе стратегии ухода от дивидендов и покрытые коллы для защиты от волатильности.

Поскольку рынок продолжал падать, среди индивидуальных инвесторов проявилась тенденция защитных покупок, но этого было недостаточно, чтобы получить товары на триллионы вон, поступающие от иностранцев и учреждений. Даже во время дневных торгов цены на акции крупнейших полупроводниковых компаний упали на 5-8%, и понижательное давление на рынок, похоже, не собирается ослабевать. Вместо того, чтобы прийти к выводу, что текущая ситуация является предвестником пика фондового рынка или взрыва пузыря, эксперты рассматривают ее как переходное явление, которое появляется в процессе управления темпами рынка. В результате активация этой коляски является еще одним предупреждением о том, насколько опасной может быть «эстетика концентрации» на нашем фондовом рынке.