폭풍 뒤의 반등, 기술주 시장은 다시 ‘건전한 리셋’을 꿈꾼다 > K-wave Trends

O principal motor desta recuperação no mercado de ações de Nova Iorque foi o regresso espetacular do setor de semicondutores. O Philadelphia Semiconductor Index, que congelou o sentimento do mercado com uma queda acentuada na última sexta-feira, mais uma vez provou a sua força ao recuperar mais de 5,8% num dia. Em particular, a Micron mostrou um aumento de quase 10%, como se eliminasse o choque do pregão anterior, e a notícia de que a Intel também havia sido selecionada como parceira de produção de chips de IA de próxima geração do Google desencadeou uma forte tendência de compra. A Marvell Technology também registrou um aumento de quase 10% devido às expectativas de inclusão no índice S&P 500 e aos comentários positivos do CEO da Nvidia. Esta tendência prova que o mercado ainda tem uma forte confiança nas ações relacionadas com a IA e que existem fundos suficientes à espera para entrar ativamente sempre que o preço das ações for ajustado.

Por outro lado, a Apple, que tinha grandes expectativas de mercado, sofreu um preço de ações fraco, apesar de revelar seu assistente de voz de IA de próxima geração, ‘Siri’, na World Developers Conference (WWDC), realizada esta semana. Os investidores avaliaram friamente que as funções de IA introduzidas pela Apple eram um tanto insuficientes para atender às altas expectativas do mercado, o que logo levou a listagens com realização de lucros. Este não é apenas um problema exclusivo da Apple, mas mostra quão altas são as expectativas do mercado para a “empresa de IA perfeita” que tem vindo a construir. Isto sugere que o mercado entrou agora numa era em que simplesmente divulgar a palavra-chave IA não é suficiente e os preços das ações só podem ser defendidos provando um modelo de lucro realista e uma experiência de utilizador inovadora.

O risco geopolítico também foi um factor chave no aumento da volatilidade do mercado, mas, felizmente, o pior foi evitado com o Irão e Israel a declararem o fim das hostilidades. À medida que ambas as partes decidiam pôr fim a novos conflitos armados, os preços internacionais do petróleo, que tinham subido mais de 5% num determinado momento do dia, diminuíram significativamente, incutindo uma sensação de alívio no sentimento dos investidores. No entanto, os especialistas continuam a alertar que o conflito no Médio Oriente não foi completamente resolvido e que, se a situação se prolongar no futuro, poderá estimular pressões inflacionistas. A instabilidade dos preços do petróleo poderá em breve ter um impacto directo nos indicadores de preços, e isto, combinado com a política de taxas de juro da Reserva Federal, irá muito provavelmente actuar como um detonador para aumentar a incerteza do mercado.

A controvérsia sobre os regulamentos de inclusão de índices em torno da oferta pública inicial (IPO) da SpaceX é outra batata quente no mercado. As principais empresas de cálculo de índices, como a MSCI, a Nasdaq e a FTSE Russell, estão a rever rapidamente os regulamentos para permitir a inclusão precoce de grandes empresas como a SpaceX, abrindo caminho para o “financiamento de financiamento”. Por outro lado, o S&P 500 mantém uma postura conservadora ao manter um requisito estrito de período de um ano após a cotação, o que pode ser interpretado como uma medida consciente da controvérsia sobre a sobrevalorização das ações recentemente cotadas. Se Espaço

Os especialistas de Wall Street ainda mantêm uma perspectiva positiva sobre a recente correcção do mercado, definindo-a como uma “reinicialização saudável”. Os estrategas de mercado, incluindo o CIO da Morgan Stanley, Mike Wilson, acreditam que os riscos geopolíticos estão a ser compensados ​​pelo sólido crescimento dos lucros das empresas e pelos sólidos fundamentos da economia dos EUA. O Citigroup também reforçou o mercado altista ao aumentar o seu objectivo de final de ano para o índice S&P 500 para um nível mais alto do que anteriormente, com base nesta melhoria nos lucros empresariais. É claro que continua a haver uma enorme onda de anúncios do índice de preços no consumidor em Maio e da decisão da Reserva Federal sobre a taxa de juro, mas o mercado parece já estar a digerir estas variáveis ​​e a preparar-se para uma fase ascendente mais madura.