AI와 수소로 재편되는 산업 지도: 한국 경제의 대전환과 도전 > K-wave Trends

As visitas consecutivas do CEO da NVIDIA, Jensen Hwang, à Coreia transmitem sua forte vontade de tornar a Coreia uma base chave para a 'IA física'. Através da chamada “reunião Samso (barriga de porco, soju)” com os chefes de grandes grupos nacionais como SK, LG e Naver, ele procurou construir um ecossistema industrial que vai além da simples cooperação na cadeia de fornecimento de semicondutores e leva a robôs, condução autónoma e fábricas de IA. Isto porque a infraestrutura e os dados da Coreia, uma potência industrial, são essenciais para ultrapassar a era da IA ​​generativa e entrar na era da IA ​​física que controla o mundo físico. Tal como a “Aliança Kanbu” com a Samsung e a Hyundai Motors levou a investimentos substanciais e ao estabelecimento de um centro tecnológico no passado, é também altamente provável que esta reunião evolua para um projecto visível de cooperação em grande escala.

Os métodos de financiamento para a construção de infraestruturas de IA também estão a mudar rapidamente, liderados pelas grandes empresas globais de tecnologia. As gigantescas empresas tecnológicas, como a Google e a Meta, estão a considerar medidas de financiamento agressivas, como o aumento de capital realizado ou a emissão de ações preferenciais convertíveis obrigatórias, para cobrir o rápido aumento dos custos de investimento em centros de dados. Isto significa que a indústria da IA ​​já não se limita ao desenvolvimento de software, mas mudou o seu carácter para um negócio de infra-estruturas de “média escala” que requer enormes investimentos de capital e energia. O facto de instituições financeiras como a Goldman Sachs terem aumentado significativamente as suas previsões de investimento em infra-estruturas de IA para os próximos anos reflecte a dura avaliação do mercado de que as empresas que saírem desta competição perderão a sua liderança na indústria durante os próximos 10 anos.

O mercado acionário nacional também está sendo reorganizado para refletir essas mudanças no setor. Os semicondutores relacionados com a IA e as ações do Grupo Samsung, cujo valor das ações foi reavaliado, estão a preencher o espaço onde as indústrias de baterias secundárias e de construção naval que lideraram o mercado no passado perderam a sua quota. Em particular, as empresas que fornecem componentes essenciais, como o MLCC (capacitor cerâmico multicamadas) para IA, estão a emergir rapidamente e a atrair a atenção dos investidores. Estão a ser colocadas no mercado cotações temporárias com fins lucrativos, mas isto é interpretado como um processo de ajustamento natural no mercado devido ao aumento das expectativas e não a um abrandamento da procura. Agora é o momento de os investidores prestarem atenção às “vendas circulares” a empresas que garantiram uma posição sólida na própria cadeia de valor da IA, em vez de simplesmente perseguirem o potencial de crescimento.

No setor energético, a economia do hidrogénio está a ganhar importância como fonte de energia para a indústria da IA. A visita pessoal do Ministro de Terras, Infraestruturas e Transportes à cadeia de valor do hidrogénio da China e a inspeção do local mostram a forte vontade do governo de implementar rapidamente o projeto de hidrogénio e IA Saemangeum de 9 biliões de won liderado pelo Hyundai Motor Group. A China já é o maior produtor e consumidor mundial de hidrogénio e está a construir proativamente uma cadeia de abastecimento de hidrogénio verde que liga instalações de eletrólise de água e energia renovável. Ao avaliar estes casos avançados, o nosso governo procura transformar Saemangeum numa cidade futurista e de alta tecnologia que combina tecnologia de IA e energia de hidrogénio, além de simplesmente utilizá-la como local de fábrica.

Entretanto, o mercado cambial da economia coreana está a sofrer com o “paradoxo de uma taxa de câmbio elevada”, em que o won continua a ser fraco, apesar do desempenho recorde das exportações. À medida que os investidores estrangeiros vendiam um grande número de acções nacionais e recuperavam fundos, a procura de dólares explodiu e as empresas também se tornaram mais inclinadas a gerir directamente os dólares em vez de os trazer para o país para investimento local nos Estados Unidos e pagamento de matérias-primas. Juntamente com os riscos geopolíticos, a volatilidade da taxa de câmbio atingiu o seu nível mais elevado desde a crise cambial de 1998. Embora as autoridades cambiais estejam a considerar medidas de estabilização do mercado, enfrentam fundamentalmente a difícil tarefa de procurar uma política de estabilização da taxa de câmbio no meio das macrotendências de mudanças estruturais na economia doméstica e de um aumento na proporção de investimento directo nos Estados Unidos.