AI 반도체 열풍과 퇴직연금의 진화: 자산운용업계의 새로운 판짜기 > K-wave Trends

O ‘KB Samsung Electronics SK Hynix 50 Fund’ recentemente introduzido pela KB Asset Management está atraindo a atenção do mercado como um produto estratégico visando o crescimento estrutural do mercado de semicondutores. A mesma estratégia que era muito popular no mercado de fundos negociados em bolsa (ETF) no passado foi transplantada para um fundo geral. Centra-se no investimento em empresas líderes nacionais de semicondutores, como a Samsung Electronics e a SK Hynix, ao mesmo tempo que complementa a estabilidade através da mistura de obrigações governamentais de curto prazo e obrigações de estabilização monetária. Em particular, face à previsão predominante de que a procura de memória de alta largura de banda (HBM) continuará a superar a oferta devido ao avanço dos modelos de inteligência artificial, este fundo está a tornar-se uma alternativa atraente para investidores que procuram gerir a volatilidade através de um equilíbrio entre ações e obrigações. Bloquear o risco de flutuações nas taxas de juro, mantendo a duração curta entre 0,9 e 1,0, é também um factor que aumenta o seu valor como produto de investimento de longo prazo.

Enquanto isso, a competição entre a Samsung Asset Management e a Mirae Asset Global Investments por um ETF alavancado de ações únicas para semicondutores é uma reminiscência de uma “guerra de pântanos” na indústria de gestão de ativos. A Samsung Asset Management está a tentar manter a sua liderança no mercado, colocando a redução de custos através da escala operacional e do método de pagamento em espécie na vanguarda, enquanto a Mirae Asset Management está a prosseguir agressivamente uma estratégia de minimizar a taxa de diferença através de uma baixa remuneração total e de um método de pagamento em dinheiro. Esta concorrência proporciona aos investidores os benefícios de custos mais baixos e de um ambiente de negociação eficiente, mas estes devem ter cuidado com o “efeito de composição negativo” exclusivo dos produtos alavancados e com o risco de perdas que são o dobro do intervalo de flutuação do ativo subjacente. Este é um momento em que a prudência é mais necessária do que qualquer outra coisa, com uma compreensão e abordagem claras da estrutura operacional e dos riscos do produto, em vez de simplesmente perseguir a taxa de retorno.

No mercado de pensões, a Samsung Life Insurance está a reforçar significativamente a conveniência digital dos serviços de pensões de reforma e a ajudar os assinantes a aumentar os seus retornos. A função de “cobrança de ETF” foi introduzida para permitir compras parceladas regulares, aliviando assim a carga de gestão dos investidores de longo prazo, e a eficiência do ajuste da carteira foi maximizada através de um sistema que permite a negociação de múltiplas ações em lotes. Além disso, oferecemos uma alternativa aos investidores que têm dificuldade em selecionar ações individuais, lançando produtos baseados em modelos quantitativos, como o ‘Samsung Life Insurance ETF Automata’. Este avanço do serviço é avaliado como uma mudança positiva na medida em que está a criar um ambiente onde os assinantes de pensões de reforma podem gerir activamente os seus activos de acordo com as condições do mercado, em vez de simplesmente negligenciarem o produto.

Para garantir a confiança dos investidores, a Shinhan Asset Management decidiu fortalecer a governança estabelecendo o “Comitê de Responsabilidade Fiduciária”, o primeiro do setor a ser presidido por um diretor externo. Este é um movimento para concretizar um investimento responsável que cumpra as normas do Global Stewardship Code, com a intenção de ir além do simples exercício do direito de voto e divulgar de forma transparente a independência da tomada de decisões e gestão de conflitos de interesses. À medida que a gestão ESG e o investimento responsável se tornaram palavras-chave fundamentais no sector financeiro, o mais recente movimento da Shinhan Asset Management pode ser interpretado como um esforço para restaurar o valor intrínseco da empresa de gestão de activos de melhorar os retornos a longo prazo e proteger os interesses dos clientes. Os investidores também precisam agora de considerar cuidadosamente não só os retornos das empresas de gestão de activos, mas também o quão transparentes são as suas estruturas de tomada de decisão.

No mercado de fundos de private equity, as ações do Carlyle Group, uma grande empresa global de gestão de ativos, estão atraindo a atenção da indústria. A Carlyle adquiriu recentemente os direitos de gestão da Chungho Nais e está em processo de intensificação da sua estratégia de buyout (aquisição de direitos de gestão) no mercado coreano. Isto é interpretado como uma mudança estratégica para aumentar o valor, afastando-se do actual foco de investimento minoritário e participando directamente na gestão empresarial. Além disso, a notícia da revisão da aquisição da Aegis Asset Management mostra a intenção do Carlyle de expandir a sua influência nos mercados imobiliário e de infraestruturas da Coreia. Embora existam muitas variáveis, tais como a triagem de elegibilidade dos principais accionistas e as tendências negativas do mercado, o facto de o capital global estar a prestar atenção às grandes empresas coreanas e às empresas de gestão de activos confirma mais uma vez o dinamismo do mercado financeiro nacional.