AI 패권 전쟁의 서막: 엔비디아를 등에 업은 네이버와 갈등의 늪에 빠진 카카오 > K-wave Trends

A alta do preço das ações da Naver é interpretada como resultado de uma aliança tecnológica prática que vai além das simples expectativas. O CEO da NVIDIA, Jensen Huang, mencionou diretamente a Naver Cloud em seu discurso no 'GTC Taipei' realizado em Taiwan e gravou um 'coração' entre os logotipos das duas empresas, um evento simbólico que solidificou a posição da Naver no mercado global de IA. Em particular, a Naver se estabeleceu como um parceiro full-stack que está mais estreitamente alinhado com o ecossistema de hardware da NVIDIA por meio de seu enorme modelo de linguagem, infraestrutura de IA e data center ‘Gak’, liderado pela HyperclovaX. As sucessivas reuniões entre o fundador Lee Hae-jin e Jensen Huang inspiraram forte confiança nos investidores, sugerindo que esta cooperação não era apenas uma questão temática, mas tinha entrado na fase de um plano de ação específico abrangendo a IA Soberana e a IA Física.

Por outro lado, Kakao enfrenta a dolorosa realidade do conflito interno entre trabalho e gestão e incerteza de gestão. A greve, que foi anunciada pela primeira vez desde a fundação da empresa, vai além da simples questão das negociações salariais entre os trabalhadores e a gestão, levantando preocupações de que possa causar sérias perturbações nos principais motores de crescimento da Kakao, o desenvolvimento do modelo de IA e o avanço dos serviços. À medida que o conflito entre a gestão laboral se prolonga numa época de ouro em que a gestão deveria estar a envidar todos os esforços para melhorar a estrutura da empresa e promover novos negócios, o mercado expressa dúvidas sobre a velocidade da expansão dos serviços da Kakao e a possibilidade de recuperar a competitividade. Em particular, numa situação em que modelos de agentes como o novo serviço de IA 'Canana in KakaoTalk' ainda não demonstraram tráfego ou desempenho de vendas significativos, essas notícias externas negativas estão a actuar como um factor que reduz ainda mais o sentimento de investimento.

O mercado de ações está avaliando positivamente as ações agressivas de Naver do ponto de vista da ‘visibilidade da monetização baseada em IA’. 'AI Tab' e 'AI Shopping Agent', uma solução de comércio hiperpersonalizada introduzida pela Naver, estão provando seu valor como plataforma de publicidade, melhorando a eficiência da pesquisa e aumentando as taxas de conversão de compra. Este é o resultado do estabelecimento de uma estrutura de ciclo virtuoso que proporciona aos anunciantes uma elevada eficácia de segmentação e uma experiência tranquila desde a navegação até à compra para os utilizadores, através da análise elaborada dos padrões de utilização dos utilizadores. A resistência da Naver, que manteve uma sólida tendência de crescimento ao registrar seu melhor desempenho trimestral de todos os tempos, está estabelecendo as bases para que seu poder explosivo duplique quando encontrar um forte aliado global chamado NVIDIA.

O efeito cascata da visita de Jensen Huang à Coreia não se limita ao Naver, mas criou um novo termo denominado 'efeito Jensen Huang' em todo o mercado de ações doméstico. O fenómeno da subida e descida dos preços das ações de cada empresa que visita ou da tecnologia que menciona prova que as empresas coreanas estão a tornar-se parceiras-chave na construção de infraestruturas globais de IA. No entanto, essas rápidas flutuações nos preços das ações também podem ser uma faca de dois gumes que aumenta a volatilidade do mercado. A Naver também registou um limite superior de preço de mais de 300.000 won devido aos rumores da visita de Jensen Huang à Coreia, mas apresentou elevada volatilidade, tal como ser novamente ajustado devido à sobreposição do volume de realização de lucros e incerteza externa. Isto significa que os investidores são muito sensíveis às boas notícias relacionadas com a IA, mas ainda é necessária uma abordagem cautelosa até que a estrutura de lucro real seja estabelecida.

Espera-se que as diferenças nas estratégias escolhidas por Naver e Kakao para assumir a liderança no futuro mercado de IA se tornem mais claras. A Naver está buscando “expandir o ecossistema centrado na tecnologia” por meio de uma aliança sólida com a NVIDIA, abrangendo hardware e software, e isso está realmente levando a vendas no mercado empresarial B2B. Por outro lado, Kakao está adotando uma estratégia para combinar sua vasta base de usuários e ecossistema de serviços existente, como mobilidade e pagamento com IA, mas se não resolver o risco de conflito interno precocemente, há um alto risco de ficar para trás dos concorrentes nos estágios iniciais de melhoria da integridade do agente de IA. Em última análise, o sucesso ou o fracasso das futuras empresas de plataforma depende de quão bem a tecnologia de IA pode ser ligada a modelos de negócio práticos e à geração de lucros, e de como garantir a estabilidade da gestão interna para apoiar isto.