AI 광풍의 숨 고르기인가, 기회인가: 젠슨 황이 던진 승부수와 시장의 격랑 > K-wave Trends

O epicentro desta volatilidade do mercado é o resultado de uma combinação de decepção no desempenho da indústria de semicondutores dos EUA e incerteza macroeconómica. Como a orientação de vendas de chips de IA da Broadcom ficou aquém das expectativas do mercado, os investidores começaram a suspeitar que as grandes empresas de tecnologia estavam a ajustar o seu ritmo de investimento em IA. Além disso, à medida que os indicadores de emprego nos EUA se revelaram mais fortes do que o esperado, as expectativas de um corte nas taxas de juro durante o ano foram diluídas, levando a uma queda recorde no Índice de Semicondutores de Filadélfia. Estas notícias externas negativas tiveram um impacto imediato no mercado de ações coreano, resultando numa liquidação, com um disjuntor a ser ativado imediatamente após a abertura. No entanto, os especialistas acreditam que este ajustamento não é um dano para a indústria de semicondutores em si, mas sim um processo natural de alívio da fadiga causada pelos preços das ações que subiram demasiado acentuadamente num curto período de tempo.

As ações do CEO da NVIDIA, Jensen Huang, que visitou a Coreia em meio a tanta turbulência, forneceram uma narrativa poderosa de reversão no mercado. Durante sua reunião com o presidente do Grupo SK, Chey Tae-won, ele enfatizou que o futuro da indústria de IA ainda está no reino da “certeza absoluta”. Em particular, definiu a actual queda dos preços das acções como “uma oportunidade para garantir activos de qualidade a um preço com desconto” e enfatizou que os investidores devem estar alegres e não temerosos. Isto é mais do que apenas uma declaração retórica para defender os preços das ações, reflete a sua firme filosofia empresarial de que a IA se tornará uma infraestrutura essencial em todo o mundo, tal como a Internet, no futuro. Sua confiança é apoiada por um roteiro prático para fortalecer a parceria entre a NVIDIA e a SK Hynix.

A cooperação entre o Grupo SK e a NVIDIA vai além de uma simples relação de fornecimento de peças e caminha para a construção de um data center futurista chamado 'AI Factory'. O presidente Chey Tae-won prometeu elevar a cooperação existente centrada na memória em um roteiro abrangente de P&D em nível de grupo. A NVIDIA já está adquirindo bilhões de dólares em semicondutores da SK Hynix todos os anos, e espera-se que esse volume cresça substancial e dramaticamente no futuro. Estas parcerias plurianuais baseadas em contratos demonstram que a procura de IA não é uma moda passageira, mas sim um motor de crescimento sustentável. A combinação das duas empresas demonstra a determinação da empresa em responder com mais agilidade às demandas do mercado de IA em rápida mudança, solidificando ainda mais a posição das empresas coreanas de semicondutores na cadeia de fornecimento global.

Entretanto, à medida que a volatilidade do mercado bolsista aumenta, a consciência das estratégias de investimento tornou-se mais importante do que nunca. Recentemente, o número de indivíduos que investem em ETFs alavancados ou derivados que acompanham ações individuais tem aumentado, mas estes produtos representam um risco fatal denominado “efeito de composição negativo”, que corrói os ativos quando o mercado se move lateralmente ou flutua repetidamente. Além disso, vale ressaltar que o mercado futuro de ações tokenizado negociado durante a noite está emergindo como uma proxy para prever o preço de abertura do mercado à vista no dia seguinte. Estes novos indicadores de mercado sugerem que os investidores devem ter uma perspectiva objectiva para ler os dados e as tendências do mercado, em vez de serem influenciados pelas emoções. No final, quanto mais volátil for o mercado, mais calma será necessária para evitar cair na armadilha do investimento alavancado.

Além do setor de semicondutores, a busca por ações blue chip subvalorizadas está se tornando mais ativa no mercado. As principais empresas de valores mobiliários, incluindo a Hana Securities, observam que o valor das ações de afiliadas como a Samsung Electronics e a Samsung Life Insurance detidas por holdings como a Samsung C&T não são suficientemente avaliados no mercado. O crescimento constante do desempenho nos setores da construção e dos biosetores, bem como a possibilidade de futura expansão nos negócios de energia nuclear e de energias renováveis, são fatores que conferem um novo prémio de avaliação a estas empresas. Quando o mercado é abalado desta forma, brilha a perspectiva de investimento em valor que analisa o valor intrínseco e a narrativa de crescimento de uma empresa, em vez de simplesmente focar no tema dos semicondutores. Isto porque o medo dura pouco, mas a competitividade essencial de uma empresa penetra no mercado durante um longo período de tempo.