O alvorecer de um superciclo de semicondutores: transformação da memória de IA liderada por um ‘gerente de materiais’ > Notícias

O paradigma da indústria de semicondutores está sendo completamente reorganizado de “centrado no preço (P)” para “centrado no volume de produção (Q) e no investimento em instalações (CapEx).” No passado, as flutuações nos preços da memória eram uma variável chave na determinação dos lucros corporativos, mas agora a demanda explosiva por memória de alto desempenho para servidores de IA levou a uma escassez de oferta e desencadeou uma competição em grande escala para expandir a capacidade. Os fabricantes globais de memória, liderados pela Samsung Electronics e SK Hynix, estão acelerando a construção de novas fábricas em locais como Pyeongtaek e Yongin e fazendo o possível para maximizar a capacidade de produção de memória de alta largura de banda (HBM). Estes investimentos em grande escala estão a conduzir diretamente a uma acumulação de encomendas de empresas de equipamentos e materiais de ponta, e a indústria relacionada está a ser avaliada como tendo entrado no início de um superciclo sem precedentes.

O que chama a atenção é o progresso tecnológico e a diversificação da cadeia de abastecimento de empresas de equipamentos como a KC Tech. Recentemente, a KC Tech entrou com sucesso na cadeia de fornecimento da SK Hynix ao localizar equipamentos de limpeza supercríticos que haviam sido monopolizados pela japonesa Tokyo Electron (TEL). O equipamento de limpeza supercrítica é um equipamento essencial de design de alto nível que evita danos aos padrões em microprocessos de 10 nanômetros ou menos, e esse fornecimento é significativo porque elevou a independência tecnológica do ecossistema de equipamentos semicondutores domésticos para o próximo nível. Isto vai além do simples aumento das vendas de uma empresa específica e é o resultado do alinhamento de interesses entre a SK Hynix, que procura garantir a competitividade de custos no futuro, e a indústria de materiais e equipamentos que procura a produção local de equipamentos e está a anunciar uma mudança sísmica na estrutura da cadeia de abastecimento.

À medida que a tecnologia de empilhamento de alto nível para memória de próxima geração, como a HBM, se desenvolve, a importância dos equipamentos de pós-processamento e inspeção também está crescendo exponencialmente. Empresas de equipamentos de processo back-end, como Hanmi Semiconductor, PSK Holdings e Techwing, estão desempenhando um papel fundamental no avanço dos processos de embalagem e recebendo muita atenção do mercado. À medida que a miniaturização de semicondutores se aproxima dos seus limites, o número e a dificuldade dos processos de deposição, gravação e planarização (CMP) aumentam, e essas mudanças no ambiente do processo alimentam ainda mais a demanda por equipamentos de alta precisão. No final, chegou uma era em que não só a miniaturização do pré-processo para processamento de dados de alta velocidade, que é o núcleo da computação de IA, mas também as capacidades de empacotamento pós-processo que unem estes processos se tornam a vantagem competitiva das empresas de semicondutores.

Especialistas de mercado enfatizam que esta mudança não é uma tendência temática temporária, mas um crescimento estrutural baseado na expansão do investimento em data centers. A construção da infra-estrutura de centros de dados de IA em grande escala na China e a concorrência entre as grandes empresas globais de tecnologia pelo investimento em infra-estruturas são factores-chave que continuarão a impulsionar a procura de memória a longo prazo. No entanto, tendo em conta a elevada volatilidade exclusiva da indústria de equipamentos de semicondutores, é necessária uma estratégia que se concentre em ações seletivas com encomendas reais visíveis ou num fosso tecnológico, em vez de simplesmente aproveitar as expectativas da indústria. Espera-se que o efeito de alavancagem de vendas que as empresas de equipamentos irão desfrutar no período em que o investimento em instalações esteja em pleno andamento seja muito forte, e este será um factor chave para determinar a diferenciação de desempenho das empresas da divisão de semicondutores nos próximos dois a três anos.