AI 골드러시의 명암: 거대 자본의 이동과 시장이 직면한 새로운 문법 > K-wave Trends

Chińskie firmy, które zaciekle konkurowały na rynku pojazdów elektrycznych, ogłosiły teraz totalną wojnę z Teslą o dominację na rynku robotów humanoidalnych. Główni chińscy producenci, tacy jak BYD i Xiaopeng, wykorzystują wiedzę specjalistyczną dotyczącą łańcucha dostaw na dużą skalę i możliwości oprogramowania dotyczącego autonomicznej jazdy zgromadzone podczas produkcji samochodów bezpośrednio w produkcji robotów i wykorzystują konkurencyjność cenową jako broń do wywierania nacisku na rynek. W szczególności chińskie firmy przyspieszają okres komercjalizacji, wykorzystując przewagę strukturalną wynikającą z możliwości zakupu kluczowych komponentów, takich jak reduktory i siłowniki, po znacznie niższej cenie niż na Zachodzie. Tesla reaguje również, ogłaszając plany wykorzystania Gigafactory w Szanghaju jako bazy do masowej produkcji robotów, ale nadal istnieje wiele przeszkód do pokonania, zanim ambicje Muska, by przekształcić się w fizyczną firmę zajmującą się sztuczną inteligencją, przyniosą rzeczywiste komercyjne rezultaty.

Ocena rynku wokół Tesli również osiągnęła ostatnio punkt zwrotny. JP Morgan wycofał swoją opinię o „niedoważeniu”, którą utrzymywał przez ostatnie trzy lata, i podniósł ją do „neutralnej”, opierając się na ocenie, że synergia między biznesem samochodowym Tesli a działem robotyki jest niedoceniana. Z analizy wynika, że ​​strategia wykorzystania fabryk jako stanowisk testowych dla robotów w celu obniżenia kosztów produkcji i weryfikacji produktów będzie w dłuższej perspektywie stanowić silną przewagę konkurencyjną. Ponadto Tesla odniosła również korzyści z kwestii łańcucha dostaw materiałów do akumulatorów, która budzi kontrowersje. Fakt, że problemy jakościowe zostały rozwiązane przy jednoczesnym utrzymaniu umowy na dostawy grafitu z Syra Resources, stanowi pozytywny sygnał dla inwestorów w zakresie zabezpieczenia stabilności produkcji.

Tymczasem na rynku kryptowalut XRP przyciąga uwagę, ponieważ analizuje się, że przechodzi przez „okres ponownej akumulacji” podobny do wcześniejszych ruchów cen akcji Tesli. Niektórzy eksperci twierdzą, że obecny, żmudny rynek boczny nie jest po prostu oznaką słabości, ale raczej procesem cierpliwości przed pełną ponowną oceną cen. Wzrost aktywności sieciowej i poszerzenie rzeczywistych przypadków użycia przez instytucje finansowe pokazują, że podstawy XRP stale się poprawiają. Choć daleko mu do gwałtownego wzrostu w przeszłości, obserwuje się, że dopóki ekspansja ekosystemu będzie kontynuowana, dla posiadaczy długoterminowych może to oznaczać pauzę strukturalną. Jednakże ta analiza fraktalna jest jedynie interpretacją techniczną, a zmienność rynku w dalszym ciągu pozostaje czynnikiem wysokiego ryzyka.

Za gorączką rynkową kryje się także ciemny cień zwany „nierównowagą podaży i popytu” spowodowany pozyskiwaniem kapitału na dużą skalę. Ponieważ duże firmy technologiczne, w tym Meta, rozważają emisję nowych akcji o wartości dziesiątek miliardów dolarów w celu inwestycji w sztuczną inteligencję, Wall Street obawia się, czy rynek będzie w stanie wchłonąć ogromny wolumen, który na niego napłynie. Według danych Bloomberga kapitalizacja rynkowa Space Goldman Sachs ostrzegała, że ​​po upływie okresu ochronnego odsetek akcji pozostających w obrocie gwałtownie wzrośnie, co sugeruje możliwość napływu na rynek w nadchodzących latach ogromnej liczby nowych akcji.

Te zmiany tektoniczne, w połączeniu ze zmianami w przepisach dotyczących włączania indeksów, stają się czynnikiem zwiększającym zmienność rynku. W miarę jak główne instytucje obliczające indeksy, takie jak NASDAQ i FTSE Russell, przyspieszają uwzględnianie nowych spółek zajmujących się sztuczną inteligencją, wzrosło ryzyko mechanicznej koncentracji zakupów funduszy śledzących, takich jak fundusze ETF. I odwrotnie, może to wymusić zmniejszenie proporcji istniejących akcji, co skutkować będzie pogłębieniem luki wycenowej pomiędzy nowymi i istniejącymi spółkami. Choć eksperci z Wall Street pozostają optymistami co do wystarczającego napływu nowego kapitału, ostrzegają, że „ociekająca” presja, w ramach której spółki stopniowo wypuszczają swoje udziały na rynek, może w dłuższej perspektywie stanowić obciążenie dla ogólnej podaży i popytu na rynku akcji.