폭풍 뒤의 반등, 기술주 시장은 다시 ‘건전한 리셋’을 꿈꾼다 > K-wave Trends

Kluczowym motorem odbicia na nowojorskiej giełdzie był spektakularny powrót sektora półprzewodników. Indeks Philadelphia Semiconductor Index, który w ubiegły piątek zamroził nastroje rynkowe gwałtownym spadkiem, po raz kolejny udowodnił swoją siłę, odbijając w ciągu jednego dnia ponad 5,8%. W szczególności spółka Micron wykazała wzrost o prawie 10%, jakby chcąc zatrzeć szok poprzedniego dnia handlowego, a wiadomość, że Intel został również wybrany na partnera Google w produkcji chipów AI nowej generacji, wywołała silny trend zakupowy. Marvell Technology również odnotowała wzrost o blisko 10% za sprawą oczekiwań na wejście do indeksu S&P 500 i pozytywnych komentarzy ze strony CEO Nvidii. Tendencja ta świadczy o tym, że rynek nadal darzy duże zaufanie do akcji związanych ze sztuczną inteligencją i że istnieją wystarczające środki, które czekają na aktywne wejście przy każdej korekcie ceny akcji.

Z drugiej strony Apple, które miało wysokie oczekiwania rynkowe, odczuło słabą cenę akcji, mimo że zaprezentowało asystenta głosowego AI nowej generacji „Siri” podczas zorganizowanej w tym tygodniu konferencji World Developers Conference (WWDC). Inwestorzy chłodno ocenili, że wprowadzone przez Apple funkcje AI były nieco niewystarczające, aby sprostać wysokim oczekiwaniom rynku, co wkrótce przełożyło się na notowania generujące zyski. Nie jest to po prostu problem charakterystyczny dla Apple, ale pokazuje, jak wysokie są oczekiwania rynku wobec budowanej przez niego „idealnej firmy zajmującej się sztuczną inteligencją”. Sugeruje to, że rynek wszedł w erę, w której samo zachwalanie słowa kluczowego AI nie wystarczy, a cen akcji można obronić jedynie poprzez udowodnienie realistycznego modelu zysku i innowacyjnego doświadczenia użytkownika.

Ryzyko geopolityczne było również kluczowym czynnikiem zwiększającym niestabilność rynku, ale na szczęście najgorszego udało się uniknąć, ponieważ Iran i Izrael ogłosiły zaprzestanie działań wojennych. Ponieważ obie strony zdecydowały się zaprzestać dalszego konfliktu zbrojnego, międzynarodowe ceny ropy, które w ciągu dnia wzrosły o ponad 5%, znacznie spadły, wywołując poczucie ulgi na nastrojach inwestorów. Eksperci w dalszym ciągu ostrzegają, że konflikt na Bliskim Wschodzie nie został całkowicie rozwiązany i jeśli sytuacja będzie się przedłużać w przyszłości, może to wywołać presję inflacyjną. Niestabilność cen ropy może wkrótce mieć bezpośredni wpływ na wskaźniki cen, co w połączeniu z polityką Rezerwy Federalnej w zakresie stóp procentowych najprawdopodobniej zadziała jak detonator zwiększający niepewność na rynku.

Kontrowersje wokół przepisów dotyczących włączenia do indeksu wokół pierwszej oferty publicznej (IPO) SpaceX to kolejny gorący kartofel na rynku. Główne firmy obliczające indeksy, takie jak MSCI, Nasdaq i FTSE Russell, szybko dokonują przeglądu przepisów, aby umożliwić wczesne włączenie dużych spółek, takich jak SpaceX, otwierając drogę do „finansowania finansowania”. Z drugiej strony S&P 500 podtrzymuje konserwatywne stanowisko, utrzymując rygorystyczny wymóg okresu jednego roku od notowania, co można interpretować jako krok uwzględniający kontrowersje wokół zawyżenia wyceny nowo notowanych akcji. Jeśli Kosmos

Eksperci z Wall Street w dalszym ciągu podtrzymują pozytywne nastawienie do niedawnej korekty rynkowej, określając ją jako „zdrowy reset”. Stratedzy rynkowi, w tym dyrektor ds. informatycznych Morgan Stanley Mike Wilson, uważają, że ryzyko geopolityczne jest równoważone przez solidny wzrost zysków spółek i solidne fundamenty amerykańskiej gospodarki. Citigroup wzmocniła także hossę, podnosząc swój cel na koniec roku dla indeksu S&P 500 wyżej niż poprzednio w oparciu o poprawę zysków przedsiębiorstw. Oczywiście pozostaje ogromna fala majowego ogłoszenia indeksu cen towarów i usług konsumenckich oraz decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, ale wydaje się, że rynek już trawi te zmienne i przygotowuje się do bardziej dojrzałej fazy wzrostów.