검은 월요일의 파고와 금융시장의 격랑: 위기인가, 새로운 기회인가 > K-wave Trends

Ta szybka zmiana na rynku jest wynikiem splotu czynników. Po pierwsze, przynosząca zyski bomba sprzedażowa w sektorze półprzewodników, która miała miejsce na amerykańskiej giełdzie, uderzyła bezpośrednio w rynek krajowy. W szczególności, ponieważ prognozy wyników kluczowych spółek technologicznych, takich jak Broadcom, nie spełniły oczekiwań rynku, nastroje inwestycyjne, które napędzały branżę sztucznej inteligencji, gwałtownie się pogorszyły. Dodatkowo, w związku z zapowiedzią silniejszego od oczekiwań wskaźnika zatrudnienia w USA, dominuje pogląd, że obniżka stóp procentowych przez Fed zostanie przesunięta. Proces ponownej wyceny stóp procentowych doprowadził do zmniejszenia światowej płynności i ostatecznie stał się katalizatorem wycofywania kapitału na dużą skalę przez inwestorów zagranicznych.

Ruchy na rynku kursowym naprawdę przypominają sytuację kryzysową. Fakt, że kurs wymiany won-dolar przekroczył w notowaniach nocnych 1560 wonów, osiągając najwyższy poziom od 17 lat, odzwierciedla obawy o fundamentalną siłę naszej gospodarki. Szybki wzrost popytu ze strony cudzoziemców na sprzedaż akcji i wymianę pieniędzy na dolary spowodował wzrost kursu walutowego, co z kolei utworzyło błędne koło, które obniżyło atrakcyjność krajowego rynku akcji. Fakt, że rząd i Koreańska Giełda zwołały nadzwyczajne spotkanie kontrolne i omówione zostały środki stabilizacji rynku, również wyraźnie pokazuje powagę tej sytuacji. Wysoki kurs walutowy może stymulować ceny importu, zwiększać presję inflacyjną i ostatecznie mieć negatywny wpływ na konsumpcję gospodarstw domowych i całą działalność gospodarczą, dlatego musimy zachować ostrożność.

Tymczasem ryzyko geopolityczne oraz brak równowagi podaży i popytu wokół rynku akcji są również kluczowymi zmiennymi zwiększającymi zmienność rynku. Zwiększone napięcia między Izraelem a Iranem spowodowały niestabilność międzynarodowych cen ropy i zaszczepiły obawy przed rosnącymi kosztami energii. Na szczęście po niedawnych wysiłkach związanych z zawieszeniem broni wydaje się, że wzrost cen ropy naftowej w pewnym stopniu się uspokoił, ale pożar nie wygasł całkowicie, ponieważ obie strony nadal utrzymują twarde stanowisko. Ponadto, podczas gdy inwestorzy zagraniczni zwiększyli presję spadkową na giełdę, uzyskując przewagę w sprzedaży przez 20 kolejnych dni handlowych, inwestorzy indywidualni wdali się w zaciętą walkę podaży i popytu, kupując po niskich cenach. W obliczu tej nierównowagi podaży i popytu podstawowa linia wsparcia rynku została wystawiona na próbę, a kapitalizacja rynkowa wynosząca 7 000 bilionów wonów upadła.

Mimo że strach na rynku osiągnął swój szczyt, eksperci oceniają tę sytuację jako tymczasową „korektę kompresji”, a nie interpretują ją jako oznakę strukturalnego pogorszenia koniunktury gospodarczej. W rzeczywistości wykrywane są oznaki technicznego odbicia, takie jak kontrakty terminowe KOSPI 200, które ostatnio wzrosły o ponad 5% na rynku kontraktów terminowych jednodniowych. Próbę odbicia próbuje także amerykańska giełda w związku z napływem nabywców po niskich cenach, zwłaszcza akcji półprzewodników, co sugeruje, że rynek odchodzi od nadmiernego strachu i znajduje się w procesie normalizacji. Dlatego też, zamiast brać udział w wyprzedaży, nadszedł czas, aby mądrze wybrać wiodące akcje o popartych wynikach i zareagować strategicznie.

Docelowo zmienność tę należy rozumieć jako proces wyciszania przegrzania rynku i ponownej analizy fundamentów. Wyniki przedsiębiorstw pozostają solidne, a krótkoterminowe dostosowania raczej nie spowalniają przepływu innowacji technologicznych opartych na sztucznej inteligencji. Coraz bardziej przekonująca staje się raczej analiza mówiąca, że ​​ten gwałtowny spadek może stanowić punkt wyjścia do zapewnienia przedsiębiorstwom wysokiej jakości po bardziej rozsądnej cenie. Organy rynkowe przygotowują również środki stabilizacyjne, takie jak wózki boczne i wzmocnienie nadzoru nad nieuczciwymi transakcjami, zatem ogólna zgoda jest co do tego, że jest mało prawdopodobne, aby fazy paniki, takie jak w przeszłości, trwały długo. Nadszedł czas, aby przestać reagować emocjonalnie i skupić się na odporności rynków.