AI가 쏘아 올린 코스피 8800 시대, 엔비디아발 '슈퍼 사이클'의 실체 > K-wave Trends

Nieprzerwana passa KOSPI była prowadzona przez firmę Samsung Electronics, która po raz pierwszy w historii osiągnęła kapitalizację rynkową na poziomie 2 bilionów wonów. Firma Samsung Electronics, która wcześniej opierała się na jednym cyklu produktowym zwanym półprzewodnikami, została obecnie ponownie oceniona jako kluczowy dostawca infrastruktury sztucznej inteligencji (AI) i ponownie zyskała pozycję centrum rynku. Inwestorzy instytucjonalni spieszyli się, aby napędzać wzrost indeksu, wlewając ogromne ilości pieniędzy, co spowodowało, że na rynku zrobiło się tak gorąco, że często uruchamiano wózki z zakupami w ciągu dnia. Należy jednak zauważyć, że pomimo tego szybkiego wzrostu inwestorzy zagraniczni wykazują przewagę w sprzedaży przez 17 kolejnych dni handlowych, aby zrealizować zyski, a na rynku jednocześnie mają miejsce gwałtowne zmiany właścicieli.

Epicentrum przegrzania rynku to zdecydowanie akcje Grupy LG, a w szczególności LG Electronics. Gdy pogłoska o spotkaniu z dyrektorem generalnym NVIDIA, Jensenem Hwangiem, stała się konkretna, cena akcji LG Electronics w ciągu zaledwie kilku dni niemal się podwoiła, ustanawiając „podwójny” rekord i wchodząc do pierwszej dziesiątki pod względem kapitalizacji rynkowej KOSPI. Cena akcji, która w przeszłości utrzymywała się na niskim poziomie 100 000 wonów, wzbudziła gwałtowne zainteresowanie rynku dzięki połączeniu z motorami przyszłego wzrostu, takimi jak fizyczna sztuczna inteligencja i biznes robotyczny. Ta tendencja wzrostowa wykracza poza zwykłe szaleństwo tematyczne i dowodzi, że strategiczna transformacja Grupy LG z firmy skupiającej się na sprzęcie gospodarstwa domowego w firmę oferującą platformę opartą na sztucznej inteligencji zaczęła zyskiwać zaufanie rynku.

Ekspansja globalnego ekosystemu sztucznej inteligencji pod przewodnictwem firmy NVIDIA otworzyła nowe możliwości dla największych krajowych firm. Odbywające się na Tajwanie targi „Computex 2026” stały się sceną, na której gromadzą się liderzy technologii z całego świata, a omawiane tutaj strategie fabryk AI i infrastruktury robotów prowadzą do praktycznej współpracy biznesowej pomiędzy koreańskimi firmami. Firmy takie jak SK Hynix i Naver również odnotowały równoczesny wzrost cen akcji po włączeniu ich do globalnego łańcucha wartości AI. Przeważa ocena, że ​​koreańskie firmy są teraz gotowe do odegrania kluczowej roli w ekosystemie, wykraczającej poza prostych dostawców komponentów i jako partnerzy globalnych dużych firm technologicznych, takich jak NVIDIA.

W miarę jak rynek wykazuje oznaki przegrzania, kalkulacje inwestorów stają się coraz bardziej skomplikowane. Podczas gdy inwestorzy indywidualni dążą do realizacji zysków w ciągu dnia, instytucje wielokrotnie uzyskują wolumeny i bronią indeksu. Stosunkowo słabe zachowanie indeksu KOSDAQ oznacza pogłębianie się zjawiska „zwycięzca bierze wszystko”, w ramach którego fundusze koncentrują się głównie na akcjach spółek o dużej kapitalizacji. Ponadto, pomimo utrzymującego się wysokiego trendu kursowego, w którym kurs wymiany won-dolar przekracza zakres 1500 wonów, zagraniczna sprzedaż netto akcji spółek o dużej kapitalizacji nie spadła, co sugeruje, że zmienne zewnętrzne otaczające podstawy koreańskiego rynku akcji są w dalszym ciągu ogromne.

Jak widać w przypadku LG Electronics, gdy wartość konkretnej firmy w krótkim czasie gwałtownie rośnie, trzeba wykazać się zimną krwią i sprawdzić, jaka kryje się za nią „rzeczywistość”. Technologia telewizorów OLED firmy LG Electronics, która od 14 lat z rzędu zajmuje pierwsze miejsce na świecie, oraz jej zastrzeżona platforma Smart TV „WebOS” mogą stanowić potężny punkt kontaktowy w erze sztucznej inteligencji. Innymi słowy, gwałtownego wzrostu cen akcji nie należy interpretować po prostu jako wyniku „efektu Jensena Huanga”, ale jako wynik konkurencyjności producentów sprzętu i możliwości oprogramowania, które na przestrzeni lat systematycznie akumulowały, spełniając ogromny trend sztucznej inteligencji i zaczynając tworzyć synergię. Dlatego zamiast lekceważyć obecną tendencję wzrostową jako chwilowe szaleństwo, powinniśmy uważnie obserwować, czy pozycja, jaką zajmują koreańskie firmy w ekosystemie AI, zasadniczo się zmienia.