AI 광풍의 숨 고르기인가, 기회인가: 젠슨 황이 던진 승부수와 시장의 격랑 > K-wave Trends

Epicentrum tej zmienności na rynku jest wynikiem połączenia rozczarowań wynikami w amerykańskim przemyśle półprzewodników i niepewności makroekonomicznej. Ponieważ wytyczne Broadcom dotyczące sprzedaży chipów AI nie spełniły oczekiwań rynku, inwestorzy zaczęli podejrzewać, że duże firmy technologiczne dostosowują tempo inwestycji w sztuczną inteligencję. Ponadto, w miarę jak wskaźniki zatrudnienia w USA okazały się silniejsze od oczekiwań, oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych w ciągu roku uległy osłabieniu, co doprowadziło do rekordowego spadku indeksu półprzewodników Philadelphia. Te zewnętrzne negatywne wiadomości miały natychmiastowy wpływ na koreańską giełdę, powodując wyprzedaż, a wyłącznik automatyczny zadziałał natychmiast po otwarciu. Eksperci uważają jednak, że to dostosowanie nie jest szkodą dla samego przemysłu półprzewodników, ale raczej naturalnym procesem łagodzenia zmęczenia wywołanego zbyt gwałtownym wzrostem cen akcji w krótkim czasie.

Działania dyrektora generalnego firmy NVIDIA, Jensena Huanga, który odwiedził Koreę w obliczu takich zawirowań, dostarczyły wymownej narracji o odwróceniu się na rynku. Podczas spotkania z prezesem SK Group Cheyem Tae-wonem podkreślił, że przyszłość branży sztucznej inteligencji nadal leży w sferze „absolutnej pewności”. W szczególności zdefiniował obecny spadek cen akcji jako „szansę na zabezpieczenie wysokiej jakości aktywów po obniżonej cenie” i podkreślił, że inwestorzy powinni się cieszyć, a nie bać. To coś więcej niż tylko retoryczne stwierdzenie w obronie cen akcji, to odzwierciedla jego zdecydowaną filozofię biznesową, zgodnie z którą sztuczna inteligencja stanie się w przyszłości niezbędną infrastrukturą na całym świecie, podobnie jak Internet. Jego pewność siebie potwierdza praktyczny plan działania mający na celu wzmocnienie partnerstwa pomiędzy firmami NVIDIA i SK Hynix.

Współpraca pomiędzy SK Group i NVIDIA wykracza poza proste relacje w zakresie dostaw części i zmierza w kierunku budowy futurystycznego centrum danych o nazwie „AI Factory”. Prezes Chey Tae-won zobowiązał się do przeniesienia istniejącej współpracy skoncentrowanej na pamięci do rangi kompleksowego planu działania w zakresie badań i rozwoju na poziomie grupy. NVIDIA już co roku zaopatruje się w półprzewodniki o wartości miliardów dolarów od SK Hynix i oczekuje się, że w przyszłości liczba ta znacznie i radykalnie wzrośnie. Te wieloletnie partnerstwa oparte na umowach pokazują, że popyt na sztuczną inteligencję nie jest przejściową modą, ale czynnikiem zrównoważonego wzrostu. Połączenie obu firm pokazuje determinację firmy, aby sprawniej reagować na wymagania szybko zmieniającego się rynku sztucznej inteligencji, jeszcze bardziej umacniając pozycję koreańskich firm produkujących półprzewodniki w globalnym łańcuchu dostaw.

Tymczasem wraz ze wzrostem zmienności na giełdzie świadomość strategii inwestycyjnych stała się ważniejsza niż kiedykolwiek. Ostatnio rośnie liczba osób inwestujących w lewarowane fundusze ETF lub instrumenty pochodne śledzące pojedyncze akcje, jednak produkty te stwarzają śmiertelne ryzyko zwane „negatywnym efektem kumulacji”, który powoduje erozję aktywów, gdy rynek porusza się w bok lub podlega częstym wahaniom. Ponadto warto zauważyć, że tokenizowany rynek kontraktów terminowych na akcje, będący przedmiotem obrotu w godzinach nocnych, staje się wskaźnikiem zastępczym umożliwiającym przewidywanie ceny otwarcia rynku kasowego następnego dnia. Te nowe wskaźniki rynkowe sugerują, że inwestorzy powinni mieć obiektywną perspektywę do odczytywania danych i trendów rynkowych, a nie ulegać emocjom. W końcu im bardziej niestabilny jest rynek, tym większy trzeba zachować spokój, aby uniknąć wpadnięcia w pułapkę inwestycji lewarowanych.

Oprócz sektora półprzewodników na rynku coraz aktywniejsze jest poszukiwanie niedowartościowanych akcji blue chipów. Największe spółki papierów wartościowych, w tym Hana Securities, zauważają, że wartość udziałów w spółkach stowarzyszonych, takich jak Samsung Electronics i Samsung Life Insurance, posiadanych przez spółki holdingowe, takie jak Samsung C&T, nie jest dostatecznie oceniana na rynku. Stały wzrost wyników w sektorze budowlanym i bio, a także możliwość przyszłej ekspansji w obszarach energetyki jądrowej i energii odnawialnej to czynniki nadające tym spółkom nową premię wycenową. Kiedy rynek jest wstrząśnięty w ten sposób, błyszczy perspektywa inwestycji w wartość, która analizuje wewnętrzną wartość firmy i narrację o jej rozwoju, zamiast po prostu skupiać się na półprzewodnikach. Dzieje się tak dlatego, że strach jest krótkotrwały, ale podstawowa konkurencyjność firmy przenika na rynek przez długi czas.