Strategiczne partnerstwo firmy Micron ze start-upem AI Antropic to wyraźny przykład tego, jak zmienia się rynek pamięci. Poza prostą umową na dostawy obie firmy obiecały ścisłą współpracę w celu optymalizacji pamięci o dużej przepustowości (HBM) i rozwiązań pamięci masowej w centrach danych dla infrastruktury edukacyjnej i usługowej nowej generacji modelu AI „Clode” firmy Antropic. Dzięki tej umowie firma Micron udowodniła swoją sprawność technologiczną i stała się kluczowym interesariuszem w ekosystemie sztucznej inteligencji, uczestnicząc w rundzie inwestycyjnej serii H firmy Antropic. Posunięcie to sugeruje, że bezpośrednie sojusze z producentami pamięci stały się niezbędną strategią przetrwania, ponieważ firmy zajmujące się sztuczną inteligencją próbują zmniejszyć swoją zależność od zewnętrznych chmur i zbudować własną infrastrukturę.

Perspektywy rynku nie są jednak do końca optymistyczne. Niektórzy budzą ostre podejrzenia, że ​​najnowsza umowa inwestycyjno-dostawcza Microna jest „transakcją okrężną”, mającą na celu zawyżenie sprzedaży, a nie generowanie rzeczywistych zysków. Krytyka mówiąca, że ​​inwestycja Microna w Antropic może zostać odzyskana w postaci ceny zakupu własnych produktów, stała się czynnikiem wzbudzającym niepokój inwestorów, w połączeniu z teorią bańki AI. Co więcej, jako Space Rynek toczy zaciętą walkę pomiędzy oczekiwaniami co do długoterminowych wyników inwestycji w sztuczną inteligencję a bezpośrednio na nas spadającym ogromnym obciążeniem kosztowym.

Oczekuje się, że ogłoszenie wyników Microna zaplanowane na 24 stycznia będzie decydującym testem w celu ustalenia, czy obecna hossa na rynku półprzewodników jest „prawdziwa”, czy też „mirażem” opartym na nadmiernym optymizmie. Wall Street zwraca szczególną uwagę na to, o ile Micron może podnieść swoje przyszłe prognozy wykraczające poza spełnienie i tak już wysokich oczekiwań rynku. Ponieważ istnieją już przykłady spółek takich jak ASML i Broadcom, które osiągnęły dobre wyniki, ale ceny ich akcji gwałtownie spadły, ponieważ ich przyszłe prognozy nie spełniły oczekiwań, inwestorzy zwracają uwagę na możliwość utrzymania przez Micron marży zysku brutto na poziomie ponad 80% oraz konkretny plan działania do roku fiskalnego 2027. W szczególności, przy praktycznie wyprzedanych akcjach HBM, kluczem do określenia przyszłego kierunku rozwoju akcji będzie to, jak długo będzie ona mogła trwać.

Micron znajduje się również na rozdrożu pod względem analizy technicznej i nastrojów rynkowych. Ponieważ cena akcji Micron w krótkim czasie wzrosła prawie czterokrotnie, wykazując oznaki przegrzania, niektórzy eksperci ostrzegają przed możliwością masowej sprzedaży generującej zyski po ogłoszeniu wyników. W przeszłości było wiele przypadków, gdy cena akcji Micron spadała natychmiast po ogłoszeniu wyników, a fakt, że obecny poziom cen akcji wykazuje dużą różnicę w stosunku do średniej kroczącej, sugerował potrzebę korekty. Niemniej jednak podstawy mówiące, że popyt na pamięć DRAM przewyższa podaż w centrach danych, serwerach i smartfonach, pozostaje solidny. Ostatecznie ogłoszenie wyników nie będzie ograniczało się do potwierdzania liczb i będzie okazją do potwierdzenia, czy boom strukturalny w branży półprzewodników jest wydarzeniem krótkoterminowym, czy początkiem długoterminowego supercyklu.