Przyczyną tego gwałtownego spadku była intensywna sprzedaż w ciągu dnia przez inwestorów zagranicznych i instytucjonalnych. Fakt, że wózki boczne zostały uruchomione kolejno, począwszy od KOSDAQ o godzinie 11:37, a skończywszy na rynku KOSPI zaledwie 3 minuty później, po 40 minutach, pokazuje, jak szybko rozprzestrzeniła się mentalność strachu na rynku. Sytuacja, w której indeks kontraktów KOSPI 200 spadł o ponad 5%, a kontraktów KOSDAQ 150 o ponad 6%, a cena sprzedaży programu została wstrzymana, jest niezwykłym zjawiskiem, które od 8 dnia powtórzyło się w ciągu zaledwie 11 dni sesyjnych. W szczególności na giełdzie tylko w tym roku uruchomiono już 27. wózek boczny, co już przekroczyło roczny rekord z kryzysu finansowego, co sugeruje, że zmienność na rynku krajowym przekroczyła punkt krytyczny.

Podstawową przyczyną tego spadku jest skrajne skupienie się na wiodących spółkach półprzewodnikowych. Ponieważ podaż i popyt były nadmiernie skoncentrowane na akcjach o wysokiej kapitalizacji rynkowej, takich jak Samsung Electronics i SK Hynix, niewielkie wahania cen tych akcji wywołały efekt domina, który ciągnął w dół cały indeks. Rynek papierów wartościowych interpretuje to raczej jako efekt uboczny technicznej nierównowagi podaży i popytu, a nie załamanie fundamentów. Han Ji-young, badacz w Kiwoom Securities, również przeanalizował, że przyczyną załamania się rynku pomimo stabilnych wskaźników makroekonomicznych było to, że struktura podaży i popytu, która była nadmiernie zależna od niektórych sektorów, nie była w stanie wytrzymać fali sprzedaży przynoszącej zyski.

Tymczasem negatywne informacje z zewnątrz również przyczyniły się do pogorszenia nastrojów inwestycyjnych. Oprócz wątpliwości co do kosztów inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji (AI), które spowodowały spadek amerykańskiego Nasdaq, ponownie pojawiła się informacja o możliwości podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, wzbudzając niepokój inwestorów. Ponadto złożone zmienne zewnętrzne, takie jak spadek cen ropy w związku z wcześniejszymi negocjacjami z Iranem, były mieszane, co sprawiało, że kierunek rozwoju rynku był bardziej niepewny. W obliczu tego chaosu spółki zarządzające są zajęte poszukiwaniem środków samopomocy w celu złagodzenia szoku rynkowego, takich jak wprowadzanie nowych produktów ETF, które łączą strategie unikania dywidend i zabezpieczone wezwania do ochrony przed zmiennością.

W miarę dalszego spadku rynku, widoczny był defensywny trend zakupów wśród inwestorów indywidualnych, ale to nie wystarczyło, aby otrzymać przedmioty o wartości bilionów wygranych napływające od obcokrajowców i instytucji. Nawet podczas popołudniowych notowań ceny akcji największych firm z branży półprzewodników spadły o 5-8%, a presja spadkowa na rynku nie wydaje się słabnąć. Zamiast stwierdzić, że obecna sytuacja jest zwiastunem szczytu na giełdach lub pęknięcia bańki, eksperci postrzegają ją jako zjawisko przejściowe, pojawiające się w procesie kontrolowania tempa rynku. W rezultacie uruchomienie tego wózka bocznego jest po raz kolejny ostrzeżeniem przed tym, jak niebezpieczna może być „estetyka koncentracji” na naszej giełdzie.