W ostatnim czasie rynek finansowy dosłownie stoi w obliczu „kontrataku wysokich stóp procentowych”. Ponieważ zacieśnienie polityki pieniężnej w głównych krajach, w tym w Stanach Zjednoczonych, trwa dłużej niż oczekiwano, nawet ETF-y obligacji rządowych, złoto i Bitcoin, które zostały sklasyfikowane jako bezpieczne aktywa, borykają się ze spadkiem rentowności. W szczególności, ze względu na przeciwstawny charakter cen obligacji i stóp procentowych, w okresach podwyżek stóp procentowych atrakcyjność istniejących obligacji gwałtownie spada, powodując znaczne straty dla inwestorów. Tak naprawdę wielu inwestorów obserwuje niestabilny rynek, nie mogąc znaleźć innej odpowiedniej alternatywy niż akcje, a zjawisko to interpretuje się jako nieunikniony ból pojawiający się w procesie kurczenia się globalnej płynności. Eksperci są zgodni, że w krótkim okresie trudno będzie rynkowi znaleźć szybką stabilizację, gdyż nadal utrzymują się obawy o rosnące ceny ropy i inflację.

Napięcie na światowym rynku finansowym widać wyraźnie także w działaniach Banku Japonii. Bank Japonii podniósł niedawno swoją referencyjną stopę procentową po raz pierwszy od 31 lat do 1%, demonstrując wolę całkowitego oderwania się od prowadzonej od długiego czasu ultraluźnej polityki pieniężnej. Opiera się to na ocenie, że wysokie ceny ropy naftowej i rosnąca presja inflacyjna z Bliskiego Wschodu nie mogą być dłużej ignorowane, a to oznacza, że ​​Japonia również dołączyła do grona światowych podwyżek stóp procentowych. Co warte odnotowania, Japonia dopasowując skalę skupu obligacji skarbowych ogłosiła, że ​​od kwietnia przyszłego roku zaprzestanie ograniczania zakupów i utrzyma zakupy na określonym poziomie, aby uspokoić niepokój na rynku. Pokazuje to, jak bardzo władze Japonii zmagają się między uzasadnieniem zacieśnienia polityki pieniężnej a praktyczną korzyścią płynącą ze stabilizacji podaży i popytu na rynku obligacji.

Pomimo tych zewnętrznych negatywnych czynników, Korea Exchange przyspiesza działalność w zakresie kontraktów terminowych na obligacje rządowe, aby zaprowadzić porządek na rynku. W odniesieniu do kontraktów terminowych na obligacje rządowe na rok 2026 z grudnia 2026 r., które będą przedmiotem obrotu od 17 grudnia, giełda wyznaczyła nowe obligacje w standardzie ostatecznego rozliczenia dla każdej z obligacji 3-letnich, 5-letnich, 10-letnich i 30-letnich. Jest to niezbędny środek, który ma pomóc rynkowi instrumentów pochodnych działać sprawnie i przejrzyście poprzez połączenie wirtualnych obligacji rządowych o oprocentowaniu 5%, które stanowią aktywa bazowe, oraz podobnych obligacji rządowych typu spot. Koreańskie Stowarzyszenie Inwestycji Finansowych dwa razy dziennie ogłasza rentowność odpowiednich obligacji i udostępnia uczestnikom rynku dokładne wskaźniki. Choć warunki rynkowe nie są łatwe, najważniejszym wsparciem w utrzymaniu zaufania do rynku kapitałowego jest utrzymanie solidnej podstawowej infrastruktury finansowej.

Tymczasem rząd przedstawił nową narodową kartę strategii przezwyciężenia kryzysu. Wicepremier oraz Minister Gospodarki i Finansów Koo Yun-cheol jasno dał do zrozumienia, że ​​zamierza zapewnić bezpośrednie wsparcie pracownikom, a nie firmom, poprzez zróżnicowanie ulg w podatku dochodowym dla pracowników lokalnych małych i średnich przedsiębiorstw według regionu. Jest to polityka odzwierciedlająca silną wolę rządu promowania wzrostu kierowanego lokalnie i rozwiązywania niedopasowania miejsc pracy. Dodatkowo, aby zabezpieczyć środki finansowe na neutralność emisyjną i transformację energetyczną, do pierwszej połowy przyszłego roku planujemy skompletować podstawę prawną do emisji zielonych obligacji skarbowych. Oczekuje się, że zielone obligacje rządowe, które dywersyfikują zasoby finansowe funduszu reagowania na zmiany klimatyczne i finansują projekty przyjazne dla środowiska, staną się kluczową strategią finansową mającą na celu zabezpieczenie przyszłej konkurencyjności Korei poza zwykłą emisją obligacji.