에너지 대전환의 파고를 넘는 두산에너빌리티: 원전 파운드리에서 AI 생태계의 핵심 축으로 > 뉴스

Najważniejszym powodem, dla którego Doosan Energy przyciąga uwagę na światowym rynku SMR, jest ustanowienie w branży półprzewodników modelu „odlewni nuklearnej”, takiego jak TSMC. W przeciwieństwie do dużych elektrowni jądrowych technologia SMR ma mniej ograniczeń lokalizacyjnych i jest oceniana jako rewolucja, którą można natychmiast wdrożyć w pobliżu odbiorców energii, takich jak centra danych AI. Oczekuje się, że do 2033 r. utworzy ogromny rynek o wartości około 100 bilionów wonów. Doosan dysponuje systemem produkcji seryjnej, obejmującym odlewanie i kucie, a także precyzyjną obróbkę i montaż, a także ściśle współpracuje z trzema czołowymi światowymi firmami zajmującymi się projektowaniem SMR, XEnergy, NuScale Power i Terrapower. Ponadto dzięki zakrojonej na szeroką skalę inwestycji o wartości ponad 800 miliardów KRW zbudowaliśmy specjalną fabrykę zdolną do produkcji 20 sztuk rocznie do 2031 r., co wykazuje strategiczną elastyczność umożliwiającą zapobiegawcze reagowanie na wzrost globalnego zapotrzebowania na SMR.

Warto również zauważyć, że poza sektorem energetycznym cała Grupa Doosan wyłania się na kluczowego partnera w ekosystemie AI, na czele którego stoi NVIDIA. Model współpracy, który nabrał kształtu po wizycie dyrektora generalnego firmy NVIDIA, Jensena Huanga w Korei, zapewnia silną synergię w połączeniu ze zróżnicowanym portfolio biznesowym Doosan. Zakłady wytwarzania energii i technologia turbin gazowych firmy Doosan Energy zostaną wykorzystane jako stabilne źródło zasilania dla centrum danych AI, a Doosan Electronics BG ugruntowała swoją pozycję w ekosystemie sprzętowym, dostarczając laminat platerowany miedzią (CCL), niezbędny materiał do akceleratorów AI. Ponadto Doosan Robotics i Doosan Bobcat rozwijają technologię robotów, która napędza automatyzację w obiektach przemysłowych, takich jak budownictwo, logistyka i rolnictwo, zgodnie z erą „fizycznej sztucznej inteligencji”. Sugeruje to, że Doosan wykracza poza prostego dostawcę części i staje się głównym członkiem przyszłej platformy infrastruktury sztucznej inteligencji.

Trudności Doosan Energy na polu morskiej energetyki wiatrowej są również wskaźnikiem technologicznej dumy Doosan Energy. Pomimo niesprzyjających warunków powolnego wzrostu na rynku krajowym i opóźnień w wydawaniu licencji, Doosan kontynuował swoje dziedzictwo technologiczne, budując doświadczenie w komercjalizacji turbin o mocy 8 MW i opracowaniu modelu krajowego o mocy 10 MW. W szczególności utworzenie systemu produkcji ultradużych turbin o mocy 14 MW we współpracy z globalną firmą Siemens Games to strategiczny wybór, pozwalający upiec dwie pieczenie na jednym ogniu: postęp technologiczny i lokalizacja łańcucha dostaw. Jednak w sytuacji, gdy światowi konkurenci zmierzają w stronę modeli nowej generacji o mocy 20 MW i wyższej, konsekwentne wsparcie polityczne na poziomie krajowym i rozbudowa infrastruktury finansowej wykraczającej poza uproszczenie procedur administracyjnych są niezbędne, aby krajowe przedsiębiorstwa uzyskały przewagę konkurencyjną. Jeśli te ulepszenia infrastruktury zostaną poparte, dział energetyki wiatrowej Doosan stanie się, obok SMR, jednym z dwóch głównych przedsiębiorstw energetycznych.

Kurs akcji Doosan Energy wykazywał w ostatnim czasie zmienność w związku ze złagodzeniem ryzyka geopolitycznego i oczekiwaniami dotyczącymi wpływów do zleceń, jednak rynek zwraca uwagę na ich podstawy. Największe spółki papierów wartościowych, w tym Kiwoom Securities, podtrzymują opinię inwestycyjną „kupuj”, powołując się na fakt, że zamówienia na turbiny gazowe i parowe są realizowane pełną parą oraz pozytywnie oceniają możliwość wejścia na rynek amerykański w związku z porozumieniem koreańsko-amerykańskim. współpraca w zakresie elektrowni jądrowych. Tak naprawdę zamówienia na turbiny parowe od klientów z USA są realizowane jedna po drugiej i jeśli w ciągu roku pojawią się dodatkowe zamówienia na dużą skalę, można spodziewać się, że cena akcji wejdzie w nową fazę. Oczywiście fakt, że PER kształtuje się na wysokim poziomie na tle tej samej branży, jest wskaźnikiem wymagającym ostrożności inwestycyjnej, ale można to interpretować jako wynik odzwierciedlający wysokie oczekiwania rynku co do przyszłego wzrostu. W rezultacie, zamiast martwić się krótkoterminowymi wahaniami cen akcji, nadszedł czas, aby przyjąć podejście długoterminowe, koncentrując się na portfelu zamówień firmy i barierach wejścia technologicznego.