엔비디아의 독주를 위협하는 ‘메모리 대반란’, 샌디스크가 여는 새로운 AI 시대 > K-wave Trends

De reden waarom SanDisk ondanks de recente volatiliteit in de totale halfgeleiderindustrie een bijzonder sterke impuls heeft gekregen, is te wijten aan structurele veranderingen in de toeleveringsketen, zoals de aankondiging van SK Hynix van een grootschalige uitbreiding. Het langetermijnplan voor de uitbreiding van de productiecapaciteit tot 2034, gepresenteerd door Chey Tae-won, voorzitter van SK Group, ging verder dan de visie van één bedrijf en bevestigde opnieuw de perceptie van de markt dat het aanbod van geheugenhalfgeleiders essentieel is om de enorme gegevens te verwerken die AI nodig heeft. Dankzij deze macro-economische factoren stegen gerelateerde aandelen zoals SanDisk, Western Digital en Micron tegelijkertijd, wat positieve energie in de sector als geheel injecteerde. Deskundigen van Wall Street beschouwen dit als het begin van een ‘supercyclus’ waarin de door AI geleide vraag naar geheugen de aanbodcapaciteit overweldigt, en benadrukken dat aandacht moet worden besteed aan het verbeteren van de fundamentele structuur van de sector in plaats van aan kortetermijnschommelingen van de aandelenkoersen.

Het vertrouwen van de financiële bedrijven van Wall Street in SanDisk wordt bewezen door specifieke cijfers, zoals een stijging van de koers van het aandeel. Grote effectenbedrijven, waaronder Cantor Fitzgerald, Mizuho Securities en Bank of America, handhaven een sterke koopopinie op SanDisk en voorspellen dat SanDisk binnenkort de grens van $2.000 zal overschrijden. De heersende analyse is met name dat de snelle stijging van SanDisk de afgelopen maand en haar veerkracht ondanks de aanpassingsperiode het resultaat zijn van de sterke koopkracht van institutionele beleggers. Het geval van SanDisk, dat in slechts één jaar een fenomenaal rendement van meer dan 4.000% boekte, is voor beleggers een duidelijke indicator geworden waar de ‘kern van de AI-infrastructuur’ ligt. Dit optimisme is niet simpelweg gebaseerd op prestaties uit het verleden, maar op de overtuiging dat de explosieve groei van de AI-inferentiemarkt in de toekomst direct gekoppeld zal zijn aan stijgende geheugenprijzen.

Veranderingen in de beleggingsstrategieën van mondiale vermogensbeheerders bewijzen ook de status van SanDisk. Het feit dat de ‘PLUS Global HBM Semiconductor’ ETF van Hanwha Asset Management zijn portefeuille heeft gereorganiseerd door SanDisk er nieuw in op te nemen, betekent dat geheugenhalfgeleiders nu opnieuw worden geëvalueerd als structurele groeiaandelen die de AI-groei aandrijven, en daarmee breken met het oude frame van economisch gevoelige aandelen. Deskundigen zijn het erover eens dat de rol van NAND-flash en DRAM bij het opslaan en snel laden van gegevens belangrijker zal worden naarmate AI-datacenters groter worden. Bedrijven als Micron en SanDisk, die voorop lopen op het gebied van AI-inferentie, profiteren elk kwartaal van meer dan dubbelcijferige prijsstijgingen, wat op zijn beurt leidt tot een verbeterde winstgevendheid. Dit fenomeen waarbij fondsen geconcentreerd zijn in geheugenbedrijven die als eersten de vraag van downstream-industrieën absorberen, is een sleutelvariabele bij het voorspellen waar het leiderschap op de halfgeleidermarkt in de toekomst naartoe zal gaan.

Natuurlijk zijn er nog steeds waarschuwingen op de markt. Geopolitieke kwesties, zoals de versoepeling van de politieke situatie in het Midden-Oosten, hebben een invloed op de olieprijzen en de rentetarieven, waardoor de volatiliteit op de aandelenmarkt toeneemt, en de bezorgdheid dat er een vraag- en aanbodlast zal ontstaan ​​tussen technologieaandelen kan niet worden uitgesloten als een mega-initiële openbare aanbieding (IPO) zoals SpaceX de marktliquiditeit absorbeert. Maar zelfs te midden van deze externe variabelen op de korte termijn blijft de wil van grote technologiebedrijven om de AI-infrastructuur uit te breiden onverminderd bestaan. Met name de opeenvolging van grootschalige leveringscontracten voor glasvezel, kabels en opslagoplossingen in datacentra is een empirisch voorbeeld van hoe de reële economie rond AI wordt gereorganiseerd. Uiteindelijk is het voor bedrijven als SanDisk niet belangrijk om blij te zijn met nieuws op de korte termijn, maar om het behouden en uitbreiden van duurzame technologische superioriteit in de enorme golf van AI.