폭풍 뒤의 반등, 기술주 시장은 다시 ‘건전한 리셋’을 꿈꾼다 > K-wave Trends

De belangrijkste motor van dit herstel op de aandelenmarkt van New York was de spectaculaire comeback van de halfgeleidersector. De Philadelphia Semiconductor Index, die afgelopen vrijdag het marktsentiment met een scherpe daling bevroor, bewees opnieuw zijn kracht door op één dag een herstel van ruim 5,8% te realiseren. In het bijzonder liet Micron een stijging van bijna 10% zien, alsof hij de schok van de vorige handelsdag wegspoelde, en het nieuws dat Intel ook was geselecteerd als de volgende generatie AI-chipproductiepartner van Google leidde tot een sterke kooptrend. Marvell Technology noteerde ook een stijging van bijna 10% dankzij de verwachtingen van opname in de S&P 500-index en positieve commentaren van de CEO van Nvidia. Deze trend bewijst dat de markt nog steeds een groot vertrouwen heeft in AI-gerelateerde aandelen en dat er voldoende fondsen klaarstaan ​​om actief in te stappen wanneer de aandelenkoers wordt aangepast.

Aan de andere kant had Apple, dat hoge marktverwachtingen had, te kampen met een zwakke aandelenkoers, ondanks de onthulling van zijn volgende generatie AI-stemassistent ‘Siri’ op de World Developers Conference (WWDC) die deze week werd gehouden. Beleggers kwamen tot de koele conclusie dat de door Apple geïntroduceerde AI-functies enigszins onvoldoende waren om aan de hoge verwachtingen van de markt te voldoen, wat al snel leidde tot winstnemingen. Dit is niet alleen een probleem dat uniek is voor Apple, maar het laat zien hoe hoog de verwachtingen van de markt zijn voor het ‘perfecte AI-bedrijf’ dat Apple heeft opgebouwd. Dit suggereert dat de markt nu een tijdperk is binnengegaan waarin het simpelweg aanprijzen van het trefwoord AI niet genoeg is, en aandelenkoersen alleen kunnen worden verdedigd door een realistisch winstmodel en een innovatieve gebruikerservaring te bewijzen.

Geopolitiek risico was ook een sleutelfactor bij het vergroten van de marktvolatiliteit, maar gelukkig werd het ergste vermeden toen Iran en Israël de vijandelijkheden stopzetten. Toen beide partijen besloten verdere gewapende conflicten te stoppen, daalden de internationale olieprijzen, die op een bepaald moment gedurende de dag met meer dan 5% waren gestegen, aanzienlijk, wat een gevoel van opluchting teweegbracht in het beleggerssentiment. Deskundigen blijven echter waarschuwen dat het conflict in het Midden-Oosten nog niet volledig is opgelost en dat als de situatie in de toekomst aanhoudt, dit de inflatiedruk zou kunnen stimuleren. De instabiliteit van de olieprijs zou binnenkort een directe impact kunnen hebben op de prijsindicatoren, en dit, in combinatie met het rentebeleid van de Federal Reserve, zal zeer waarschijnlijk als een ontsteker werken en de marktonzekerheid vergroten.

De controverse over de regelgeving voor indexopname rond de beursintroductie van SpaceX is een andere hete aardappel op de markt. Grote indexberekeningsbedrijven zoals MSCI, Nasdaq en FTSE Russell herzien snel de regelgeving om vroege opname van grote bedrijven zoals SpaceX mogelijk te maken, waardoor de weg wordt vrijgemaakt voor ‘financieringsfinanciering’. Aan de andere kant handhaaft de S&P 500 een conservatieve houding door een strikte periodevereiste van één jaar na de notering te handhaven, wat kan worden geïnterpreteerd als een maatstaf die zich bewust is van de controverse over de overwaardering van nieuw genoteerde aandelen. Als ruimte

Wall Street-experts hebben nog steeds een positieve kijk op de recente marktcorrectie en definiëren deze als een ‘gezonde reset’. Marktstrategen, waaronder Mike Wilson, CIO van Morgan Stanley, zijn van mening dat geopolitieke risico's worden gecompenseerd door de solide winstgroei van bedrijven en de solide fundamenten van de Amerikaanse economie. Citigroup versterkte de bullmarkt ook door zijn eindejaarsdoelstelling voor de S&P 500-index hoger te verhogen dan voorheen, op basis van deze verbetering van de bedrijfswinsten. Natuurlijk blijft er een enorme golf van aankondigingen van de consumentenprijsindex in mei en het rentebesluit van de Federal Reserve bestaan, maar de markt lijkt deze variabelen al te verwerken en zich voor te bereiden op een meer volwassen opwaartse fase.