AI와 수소로 재편되는 산업 지도: 한국 경제의 대전환과 도전 > K-wave Trends

De opeenvolgende bezoeken van NVIDIA-CEO Jensen Hwang aan Korea geven blijk van zijn sterke wil om van Korea een belangrijke basis te maken voor 'fysieke AI'. Via de zogenaamde ‘Samso (varkensbuik, soju) bijeenkomst’ met de hoofden van grote binnenlandse groepen zoals SK, LG en Naver, probeerde hij een industrieel ecosysteem op te bouwen dat verder gaat dan eenvoudige samenwerking in de toeleveringsketen van halfgeleiders en leidt tot robots, autonoom rijden en AI-fabrieken. Dit komt omdat de infrastructuur en data van Korea, een grootmacht op het gebied van de productie, essentieel zijn om het tijdperk van generatieve AI achter ons te laten en het tijdperk van fysieke AI in te gaan die de fysieke wereld controleert. Net zoals de 'Kanbu Alliance' met Samsung en Hyundai Motors in het verleden tot substantiële investeringen en de oprichting van een technologiecentrum leidde, zal ook deze bijeenkomst hoogstwaarschijnlijk uitgroeien tot een zichtbaar grootschalig samenwerkingsproject.

De financieringsmethoden voor het bouwen van AI-infrastructuur veranderen ook snel, onder leiding van mondiale grote technologiebedrijven. Grote technologiebedrijven als Google en Meta overwegen agressieve financieringsmaatregelen, zoals een kapitaalverhoging of de uitgifte van verplichte converteerbare preferente aandelen om de snel stijgende investeringskosten in datacenters te dekken. Dit betekent dat de AI-industrie zich niet langer beperkt tot softwareontwikkeling, maar haar karakter heeft veranderd in een ‘middelgrote’ infrastructuuronderneming die enorme kapitaal- en energie-investeringen vergt. Het feit dat financiële instellingen zoals Goldman Sachs hun prognoses voor investeringen in AI-infrastructuur voor de komende jaren aanzienlijk hebben verhoogd, weerspiegelt de harde inschatting van de markt dat bedrijven die uit deze concurrentie vallen hun leiderschap in de sector de komende tien jaar zullen verliezen.

De binnenlandse aandelenmarkt wordt ook gereorganiseerd om deze veranderingen in de sector te weerspiegelen. AI-gerelateerde halfgeleiders en aandelen uit de Samsung Group, waarvan de aandelenwaarde is geherwaardeerd, vullen de ruimte op waar de secundaire batterij- en scheepsbouwindustrieën die in het verleden de markt leidden hun aandeel hebben verloren. Met name bedrijven die belangrijke componenten leveren, zoals MLCC (meerlaagse keramische condensator) voor AI, zijn snel in opkomst en trekken de aandacht van investeerders. Er worden tijdelijke winstnemende noteringen op de markt gebracht, maar dit wordt geïnterpreteerd als een natuurlijk aanpassingsproces in de markt als gevolg van hogere verwachtingen in plaats van een vertraging van de vraag. Dit is het moment voor investeerders om aandacht te besteden aan ‘circulaire verkoop’ aan bedrijven die een solide positie binnen de daadwerkelijke AI-waardeketen hebben veiliggesteld, in plaats van simpelweg groeipotentieel na te streven.

In de energiesector wint de waterstofeconomie aan belang als krachtbron voor de AI-industrie. Het persoonlijke bezoek van de minister van Land, Infrastructuur en Transport aan de Chinese waterstofwaardeketen en inspectie van de locatie toont de sterke wil van de regering om snel het 9 biljoen gewonnen waterstof- en AI-project van Saemangeum onder leiding van Hyundai Motor Group te implementeren. China is nu al de grootste waterstofproducent en -consument ter wereld en bouwt proactief aan een groene waterstoftoeleveringsketen die waterelektrolysefaciliteiten en hernieuwbare energie met elkaar verbindt. Door deze geavanceerde gevallen te benchmarken, probeert onze regering Saemangeum te transformeren in een futuristische, hightech stad die AI-technologie en waterstofenergie combineert, en de stad niet alleen als fabrieksterrein te gebruiken.

Ondertussen lijdt de valutamarkt van de Koreaanse economie onder de 'paradox van een hoge wisselkoers', waarbij de won zwak blijft ondanks recordhoge exportprestaties. Terwijl buitenlandse investeerders een groot aantal binnenlandse aandelen verkochten en fondsen terugvonden, explodeerde de vraag naar dollars, en bedrijven raakten ook meer geneigd om dollars rechtstreeks te beheren in plaats van ze naar het land te halen voor lokale investeringen in de Verenigde Staten en betaling voor grondstoffen. In combinatie met geopolitieke risico's heeft de wisselkoersvolatiliteit het hoogste niveau bereikt sinds de valutacrisis van 1998. Hoewel de valuta-autoriteiten marktstabilisatiemaatregelen overwegen, staan ​​zij fundamenteel voor de moeilijke taak om een ​​wisselkoersstabilisatiebeleid te voeren te midden van de macrotrends van structurele veranderingen in de binnenlandse economie en een toename van het aandeel van de directe investeringen in de Verenigde Staten.