AI 반도체 열풍과 퇴직연금의 진화: 자산운용업계의 새로운 판짜기 > K-wave Trends

Het onlangs door KB Asset Management geïntroduceerde ‘KB Samsung Electronics SK Hynix 50 Fund’ trekt de aandacht van de markt als een strategisch product dat zich richt op de structurele groei van de halfgeleidermarkt. Dezelfde strategie die in het verleden erg populair was op de markt voor exchange traded fund (ETF) is getransplanteerd naar een algemeen fonds. Het richt zich op investeringen in toonaangevende binnenlandse halfgeleiderbedrijven zoals Samsung Electronics en SK Hynix, terwijl het tegelijkertijd de stabiliteit aanvult door een mix van kortlopende staatsobligaties en monetaire stabilisatieobligaties. Met name gezien de heersende voorspelling dat de vraag naar geheugen met hoge bandbreedte (HBM) het aanbod zal blijven overtreffen als gevolg van de vooruitgang van kunstmatige-intelligentiemodellen, wordt dit fonds een aantrekkelijk alternatief voor beleggers die de volatiliteit willen beheersen door een evenwicht tussen aandelen en obligaties. Het blokkeren van het risico van renteschommelingen door de looptijd kort te houden op 0,9 tot 1,0 is ook een factor die de waarde ervan als langetermijnbeleggingsproduct vergroot.

Ondertussen doet de concurrentie tussen Samsung Asset Management en Mirae Asset Global Investments om een ​​ETF met hefboomwerking voor halfgeleiders denken aan een ‘moerasoorlog’ in de vermogensbeheersector. Samsung Asset Management probeert zijn leiderschap in de markt te behouden door kostenreductie door middel van operationele schaal en betaalmethodes in natura voorop te stellen, terwijl Mirae Asset Management agressief een strategie volgt om de kloof te minimaliseren door middel van een lage totale beloning en contante betaalmethodes. Deze concurrentie biedt beleggers de voordelen van lagere kosten en een efficiënt handelsklimaat, maar ze moeten op hun hoede zijn voor het ‘negatieve samengestelde effect’ dat uniek is voor producten met hefboomwerking en het risico van verliezen die twee keer zo groot zijn als de fluctuatiemarge van de onderliggende waarde. Dit is een tijd waarin voorzichtigheid boven alles vereist is, met een duidelijk begrip en een duidelijke benadering van de werkingsstructuur en de risico's van het product, in plaats van simpelweg het rendement na te jagen.

Op de pensioenmarkt versterkt Samsung Life Insurance het digitale gemak van pensioendiensten aanzienlijk en helpt het abonnees hun rendement te verhogen. De functie ‘ETF-verzameling’ werd geïntroduceerd om regelmatige aankopen op afbetaling mogelijk te maken, waardoor de beheerlast voor langetermijnbeleggers wordt verlicht, en de efficiëntie van portefeuilleaanpassing werd gemaximaliseerd via een systeem waarmee meerdere aandelen in batches kunnen worden verhandeld. Daarnaast bieden we beleggers die moeite hebben met het selecteren van individuele aandelen een alternatief door producten te lanceren die gebaseerd zijn op kwantitatieve modellen, zoals ‘Samsung Life Insurance ETF Automata’. Deze vooruitgang op het gebied van de dienstverlening wordt beoordeeld als een positieve verandering in die zin dat er een omgeving wordt gecreëerd waarin abonnees van een ouderdomspensioen hun vermogen actief kunnen beheren in overeenstemming met de marktomstandigheden, in plaats van het product eenvoudigweg te verwaarlozen.

Om het vertrouwen van investeerders veilig te stellen, heeft Shinhan Asset Management zich ten doel gesteld het bestuur te versterken door de oprichting van het ‘Fiduciary Responsibility Committee’, het eerste in de sector dat wordt voorgezeten door een externe directeur. Dit is een stap om verantwoord beleggen te realiseren dat voldoet aan de normen van de Global Stewardship Code, met de bedoeling om verder te gaan dan alleen het uitoefenen van stemrecht en op transparante wijze de onafhankelijkheid van de besluitvorming en het beheer van belangenconflicten openbaar te maken. Nu ESG-beheer en verantwoord beleggen sleutelwoorden zijn geworden in de financiële sector, kan de nieuwste stap van Shinhan Asset Management worden geïnterpreteerd als een poging om de intrinsieke waarde van het vermogensbeheerbedrijf te herstellen: het verbeteren van rendementen op de lange termijn en het beschermen van de klantbelangen. Beleggers moeten nu niet alleen zorgvuldig nadenken over de rendementen van vermogensbeheerders, maar ook hoe transparant hun besluitvormingsstructuren zijn.

Op de markt voor private-equityfondsen trekken de acties van Carlyle Group, een grote mondiale vermogensbeheerder, de aandacht van de sector. Carlyle heeft onlangs de managementrechten van Chungho Nais verworven en is bezig met het intensiveren van zijn buy-outstrategie (verwerving van managementrechten) op de Koreaanse markt. Dit wordt geïnterpreteerd als een strategische verandering om de waarde te vergroten door afstand te nemen van de bestaande focus op minderheidsinvesteringen en rechtstreeks deel te nemen aan het bedrijfsmanagement. Bovendien blijkt uit het nieuws over de herziening van de overname van Aegis Asset Management dat Carlyle van plan is zijn invloed op de Koreaanse vastgoed- en infrastructuurmarkten uit te breiden. Hoewel er veel variabelen zijn, zoals het screenen op de geschiktheid van grote aandeelhouders en negatieve markttrends, bevestigt het feit dat het mondiale kapitaal aandacht besteedt aan grote Koreaanse bedrijven en vermogensbeheerders nogmaals de dynamiek van de binnenlandse financiële markt.