De reden waarom kapitaalgigant ‘Blackrock’ zich op de Koreaanse markt richt: een enorme trend die verder gaat dan eenvoudige investeringen > Nieuws

De solide prestatiebasis van Koreaanse bedrijven ligt ten grondslag aan BlackRock's uitbreiding van zijn belang op alle gebieden, waaronder KT&G, Samsung Electronics, SK Hynix en de vier grote financiële holdings. In het bijzonder in het geval van KT&G zorgde het voor een winstverrassing op basis van zijn snelle groei op de mondiale markt voor elektronische sigaretten, waardoor het koopinstinct van buitenlandse investeerders werd gestimuleerd. Deze prestatieverbetering staat hoog aangeschreven omdat het geen eenmalige gebeurtenis is, maar het resultaat is van structurele verbeteringen zoals baanbrekende overzeese markten en strategische prijsstijgingen. Mondiale vermogensbeheerders zoals BlackRock hebben een hoge waardering voor het zakelijke vermogen van Koreaanse bedrijven om stabiele winsten te genereren, ondanks zorgen over een economische recessie, en dit is een belangrijke drijvende kracht die leidt tot de mening dat er sprake is van een 'overweging' van de Koreaanse aandelenmarkt als geheel.

Bovendien is de investering van BlackRock in lijn met het aandeelhoudersvriendelijke beleid dat Koreaanse bedrijven geleidelijk aan versterken. Actieve maatregelen voor aandeelhoudersrendement, zoals het op grote schaal schrappen van staatsobligaties of hogere kwartaaldividenden, fungeren als een aantrekkelijke investeringsprikkel voor mondiale beheermaatschappijen die streven naar langetermijninvesteringen. In feite zijn de meeste bedrijven waarin BlackRock zijn belang heeft vergroot de bedrijven die het hoogste niveau van aandeelhoudersrendement in het land hebben geïmplementeerd, wat de sterke wil van het management van het bedrijf aantoont om de communicatie met de kapitaalmarkt te versterken en de aandeelhouderswaarde te vergroten. Verwacht wordt dat deze verandering de 'Korea discount' zal oplossen, die is aangemerkt als een chronisch probleem op de Koreaanse aandelenmarkt, en zal dienen als katalysator voor extra passieve fondseninstroom vanuit mondiale pensioenfondsen en grote beheermaatschappijen.

Niet alle acties van BlackRock wijzen echter op een rooskleurig vooruitzicht, en er zijn ook interne uitdagingen waarmee BlackRock als grote beheermaatschappij wordt geconfronteerd. Nu het aantal verzoeken om particuliere leningen snel is toegenomen, heeft BlackRock de laatste tijd alles in het werk gesteld om de risico's te beheersen, waaronder het opleggen van aflossingsbeperkingen gedurende twee opeenvolgende kwartalen om de liquiditeit veilig te stellen. Dit toont duidelijk de moeilijkheden op het gebied van liquiditeitsbeheer aan die mondiale vermogensbeheerders ondervinden te midden van de hoge rentetrend en de toenemende marktvolatiliteit. Bovendien suggereren de voortdurende periodieke inkrimping van het personeelsbestand en de reorganisatie van de efficiëntie van organisaties over de hele wereld dat grote kapitalen ook vasthouden aan zeer koelbloedige en conservatieve managementprincipes in het licht van de onzekerheid op de markt.

Bovendien strekt het investeringsgebied van BlackRock zich uit voorbij de traditionele aandelenmarkt, naar de lucht- en ruimtevaartindustrie en het ecosysteem van digitale activa. Ze zijn ook actief in het opbouwen van een toekomstgerichte portefeuille, investeren biljoenen gewonnen in de beursintroductie van innovatieve bedrijven zoals SpaceX, en bespreken de mogelijkheid van een virtuele activa-ETF zoals Ripple (XRP). Met name het fenomeen van mondiale financiële bedrijven die kantoren openen en nieuwe clusters voor vermogensbeheer vormen rond Jeonju, waar het hoofdkantoor van het National Pension Fund Management is gevestigd, betekent dat de Koreaanse markt transformeert in een belangrijke basis voor het mondiale financiële netwerk die verder gaat dan alleen een beleggingsbestemming. Deze veranderingen worden geïnterpreteerd als een positief teken dat de infrastructuur van de Koreaanse kapitaalmarkt steeds geavanceerder wordt en dat de fysieke en psychologische afstand tot het mondiale kapitaal kleiner wordt.