Het begin van een halfgeleider-supercyclus: AI-geheugentransformatie onder leiding van een ‘materiaalmanager’ > Nieuws

Het paradigma van de halfgeleiderindustrie wordt volledig gereorganiseerd van ‘prijsgericht’ (P) naar ‘productievolume (Q) en faciliteitsinvesteringen (CapEx) gericht’. In het verleden waren de schommelingen in de geheugenprijzen een sleutelvariabele bij het bepalen van de bedrijfswinsten, maar nu heeft de explosieve vraag naar krachtig geheugen voor AI-servers geleid tot een tekort aan aanbod en een grootschalige concurrentie om de capaciteit uit te breiden. Mondiale geheugenfabrikanten, onder leiding van Samsung Electronics en SK Hynix, bespoedigen de bouw van nieuwe fabrieken in plaatsen als Pyeongtaek en Yongin en doen hun best om de productiecapaciteit van geheugen met hoge bandbreedte (HBM) te maximaliseren. Deze grootschalige investeringen leiden rechtstreeks tot een achterstand in bestellingen van front-end apparatuur- en materiaalbedrijven, en de daaraan gerelateerde industrie wordt geacht het begin te zijn van een ongekende supercyclus.

Wat vooral in het oog springt is de technologische vooruitgang en de diversificatie van de toeleveringsketen van apparatuurbedrijven zoals KC Tech. Onlangs heeft KC Tech met succes de toeleveringsketen van SK Hynix betreden door superkritische reinigingsapparatuur te lokaliseren die was gemonopoliseerd door het Japanse Tokyo Electron (TEL). Superkritische reinigingsapparatuur is een essentieel ontwerpapparaat van hoog niveau dat patroonschade in microprocessen van 10 nanometer of minder voorkomt. Dit aanbod is aanzienlijk omdat het de technologische onafhankelijkheid van het ecosysteem van huishoudelijke halfgeleiderapparatuur naar een hoger niveau heeft getild. Dit gaat verder dan simpelweg het verhogen van de omzet van een specifiek bedrijf, en is het resultaat van de afstemming van belangen tussen SK Hynix, dat in de toekomst het kostenconcurrentievermogen wil veiligstellen, en de materialen- en apparatuurindustrie die lokale productie van apparatuur nastreeft, en een seismische verandering in de supply chain-structuur aankondigt.

Naarmate de stapeltechnologie op hoog niveau voor geheugen van de volgende generatie, zoals HBM, zich ontwikkelt, groeit ook het belang van nabewerkings- en inspectieapparatuur exponentieel. Back-end procesapparatuurbedrijven zoals Hanmi Semiconductor, PSK Holdings en Techwing spelen een sleutelrol bij de vooruitgang van verpakkingsprocessen en krijgen veel aandacht van de markt. Naarmate de miniaturisatie van halfgeleiders zijn grenzen nadert, nemen het aantal en de moeilijkheidsgraad van depositie-, ets- en planarisatieprocessen (CMP) toe, en deze veranderingen in de procesomgeving voeden de vraag naar uiterst nauwkeurige apparatuur verder. Uiteindelijk is er een tijdperk aangebroken waarin niet alleen de miniaturisering van het pre-proces voor snelle gegevensverwerking, wat de kern is van AI-berekeningen, maar ook de post-process-verpakkingsmogelijkheden die deze processen verenigen het concurrentievoordeel van halfgeleiderbedrijven worden.

Marktexperts benadrukken dat deze verandering geen tijdelijke thematische trend is, maar een structurele groei gebaseerd op uitgebreide investeringen in datacenters. De bouw van China's grootschalige AI-datacenterinfrastructuur en de concurrentie tussen mondiale grote technologiebedrijven om investeringen in infrastructuur zijn belangrijke drijfveren die de vraag naar langetermijngeheugen zullen blijven stimuleren. Gezien de hoge volatiliteit die uniek is voor de sector van halfgeleiderapparatuur, is er echter een strategie nodig die zich richt op selectieve aandelen met zichtbare daadwerkelijke orders of een technologische slotgracht, in plaats van simpelweg te profiteren van de verwachtingen van de sector. Het verkoophefboomeffect waarvan apparatuurbedrijven zullen profiteren in de periode waarin de investeringen in faciliteiten in volle gang zijn, zal naar verwachting zeer sterk zijn, en dit zal een sleutelfactor zijn bij het bepalen van de prestatiedifferentiatie van bedrijven uit de halfgeleiderdivisies in de komende twee tot drie jaar.