롤러코스터에 올라탄 증시, '네 마녀의 날' 뒤에 숨겨진 거대한 수급 재편의 서막 > K-wave Trends

La ragione superficiale di questo crollo del mercato azionario può essere riassunta nell’accresciuta tensione militare in Medio Oriente e nella conseguente debolezza dei titoli tecnologici statunitensi. Mentre i prezzi internazionali del petrolio sono saliti alle stelle in concomitanza con le dichiarazioni intransigenti del presidente Trump contro l'Iran, le preoccupazioni sull'inflazione hanno frenato ancora una volta il mercato. Inoltre, poiché i principali titoli di semiconduttori IA come Micron e Nvidia non sono stati in grado di evitare un calo a causa delle previsioni sugli utili inferiori alle aspettative e alle notizie di emissioni di azioni su larga scala, anche Samsung Electronics e SK Hynix, le “due principali” società nazionali di semiconduttori, sono state duramente colpite. In particolare, a causa della natura del mercato azionario coreano, dove i titoli dei semiconduttori rappresentano quasi la metà della capitalizzazione del mercato nazionale, le debolezze strutturali sono state chiaramente evidenziate, con una correzione dei titoli globali dei semiconduttori che ha immediatamente portato ad un crollo immediato dell’indice KOSPI.

La variabile più importante in termini di domanda e offerta è la quotazione di SpaceX al Nasdaq, prevista per il 12. Questa IPO, che dovrebbe raccogliere circa 112 trilioni di won in fondi, sta agendo come un "buco nero di liquidità" che risucchia fondi di investimento globali. Gli investitori istituzionali hanno iniziato a realizzare profitti tattici vendendo azioni di intelligenza artificiale e semiconduttori che in precedenza erano state altamente redditizie per raccogliere fondi per lo spazio. A peggiorare le cose, poiché la data di scadenza simultanea di futures e opzioni coincideva con il "Giorno delle quattro streghe", il volume degli scambi programmati per liquidare le posizioni dei derivati ​​si riversava nel mercato spot, aumentando drasticamente la pressione al ribasso sull'indice.

Anche il sentiment degli investitori è estremamente depresso. Il volume degli scambi e il fatturato, che sono indicatori della vitalità del mercato, sono scesi ai livelli più bassi quest’anno, il che significa che la maggior parte degli investitori sta adottando un approccio attendista piuttosto che acquistare attivamente. Tuttavia, alcuni investitori individuali stanno sfruttando il recente crollo come un'opportunità per acquistare a prezzi bassi e stanno intraprendendo "investimenti in debito" utilizzando conti bancari e transazioni di credito negativi. Questa risposta aggressiva è dimostrata dal fatto che i saldi negativi dei conti delle cinque principali banche commerciali hanno raggiunto il livello più alto degli ultimi tre anni e sette mesi. Tuttavia, tali investimenti con leva finanziaria comportano un enorme rischio di reverse trading se il mercato non riesce a riprendersi, quindi gli investitori devono adottare un approccio più cauto che mai.

Gli esperti di mercato interpretano la situazione attuale come un processo temporaneo di “riallineamento della domanda e dell'offerta” piuttosto che come un deterioramento dei fondamentali. C’è un flusso ciclico di fondi su larga scala che si spostano dalle industrie della costruzione navale e della difesa, che hanno guidato il mercato azionario, al tema spaziale, il che suggerisce che gli investitori non stanno semplicemente negando l’intero settore ma stanno adeguando i loro portafogli alla ricerca di nuovi motori di crescita. Sebbene attualmente si stiano verificando delle incertezze a causa del divario tra le aspettative e le indicazioni effettive per l’industria dei semiconduttori IA, le previsioni sulle prestazioni delle aziende rimangono solide. Pertanto, invece di partecipare a vendite alla cieca in un mercato volatile, è tempo di rivedere il portafoglio approfittando del periodo di respiro dei principali titoli.